7月14日下午，央行公布最新的貨幣數(shù)據(jù)，其中最大的亮點是：6月末，廣義貨幣(M2)同比增長8.3%，對比了一下，5月末是7.90%，1月末是7%。

可見，今年以來M2增速是明顯反彈。

M2主要是由居民存款、企業(yè)存款以及市場上的現(xiàn)金構(gòu)成，所以M2相當(dāng)于現(xiàn)實購買力和潛在購買力，市場上總的M2相當(dāng)于市場上所有的錢，現(xiàn)在M2增速變快了說明錢的速度在變快。

M2增速變快，往往釋放非常積極的信號。從政策角度，M2增速變快往往說明宏觀政策更加積極。

此前央行主管媒體金融時報曾引用到了中國社會科學(xué)院學(xué)部委員余永定的觀點：

與2024年相比，中國人民銀行想通過現(xiàn)有政策工具降低市場基準利率，加快M2增速，從而實現(xiàn) GDP增速5%左右、通貨膨脹率漲幅2%左右的貨幣政策最終目標。

從市場角度，M2變快，預(yù)示著股市外圍資金增加，有助于增量資金入市。

過去的經(jīng)驗說明，M2增速與股市走勢息息相關(guān)。如2024年7月M2增速降至6.2%低點，隨后9月A股啟動上漲行情，成交額升至1.5萬億水平。而到了當(dāng)下，6月M2同比增速達8.3%（前值7.9%），同期上證指數(shù)站穩(wěn)3500點，流動性支撐效應(yīng)顯著。

當(dāng)中的邏輯很簡單，一方面M2增速變快，市場對貨幣政策的預(yù)期更積極，緩解市場悲觀情緒。另一方面，M2增速變快疊加越來越低的存款利率，個人資金入市的意愿明顯增加。

從過去的經(jīng)驗看，M2增速變快催化的新行情往往是科技股更受益。比如2024年9月以及2025年2月那波行情。

自3月份以來，科技股已經(jīng)調(diào)整得非常充分，在市場情緒面繼續(xù)修復(fù)的背景下，科技股特別是機器人板塊有望迎來補漲的機遇。

前期的內(nèi)容中我多次提到過，2025年最有潛力的板塊一個是紅利板塊，一個科技股板塊，因為它們最符合政策導(dǎo)向，前者屬于防守型投資，后者是進攻型投資，兩者結(jié)合是有攻有守，是較完美組合。

就紅利概念來說，今年已經(jīng)從2025年起每年新增保費的30%用于投資A股，這對股息率高的紅利板塊有利，受此影響近一段時間以來，紅利國企 ETF（510720）漲幅喜人。

科技股方面，最近的一份調(diào)查顯示，在今年年初的三個月里，全球主權(quán)財富基金對中國資產(chǎn)的興趣正在大幅回升，近60%的基金打算在未來五年增加在中國的配置，尤其是科技板塊。

可見，科技類股廣受市場青睞，而在政策層面科技類概念也熱點不斷。

最新的消息顯示，宇樹科技創(chuàng)始人王興興等民營企業(yè)家將于7月15日亮相中外記者見面會，這個安排表明國家對科技企業(yè)、特別是機器人企業(yè)的重視，也是一次新的號角，股市上機器人產(chǎn)業(yè)ETF(159551)概念有望迎風(fēng)飄揚，獲得新布局機遇。

最后總結(jié)一下：

1、M2增速反彈說明錢的增速變快，市場對政策的預(yù)期將更加積極，股市也有望獲得更多增量資金。

2、中國科技股長期被低估，如今正獲得價值發(fā)現(xiàn)，受國際資本認可，未來三到五年的投資機會。

3、科技股和紅利概念是今年最有潛力的板塊，不僅估值低，而且不斷出現(xiàn)政策利好，將會在資本市場上反復(fù)活躍。