銀行已經(jīng)拉得冒火星子了，超過(guò)納指和黃金，這么漲是要干什么？

我看死空頭，還嘴硬，說(shuō)房地產(chǎn)壞賬那么多，銀行肯定有危險(xiǎn)。也有人說(shuō)，銀行都是資金抱團(tuán)，肯定跟前幾年白酒抱團(tuán)似的，泡沫破了。

這就顯示出，就是哪怕歷史已經(jīng)發(fā)生了，但是還是有很多人，年齡空長(zhǎng)了一歲，但連真實(shí)的邏輯都無(wú)法理解。這種資質(zhì)，哪怕拿著穿越門票，回去開掛都玩不贏啊。

我是從去年1月就在我圈子里說(shuō)的銀行；

4月的時(shí)候更是反復(fù)強(qiáng)調(diào)儲(chǔ)蓄概念股；

甚至到8月的時(shí)候，就是這位置的時(shí)候，我甚至把后面漲幅最高的浦發(fā)都給單獨(dú)拿出來(lái)說(shuō)。

圈子里好多圈友真的聽勸了吃了滿滿70%以上的漲幅。現(xiàn)在一年半過(guò)去了，市場(chǎng)完全驗(yàn)證了我的邏輯，所以我應(yīng)該有資格來(lái)講一講了。

在這個(gè)銀行利差下降的年代，銀行股卻能漲這么多?為什么呢？大家一定要學(xué)習(xí)背后的邏輯。

01

第一層邏輯，國(guó)企巨頭的價(jià)值回補(bǔ)。

站在24年伊始的關(guān)口，國(guó)有資產(chǎn)折價(jià)太狠。就比如，幾大行長(zhǎng)期處于盈利狀態(tài)，但市凈率卻只0.3-0.5之間。

類比為，假設(shè)把所有東西都賣破爛，還能值個(gè)100萬(wàn)的話，但市場(chǎng)價(jià)竟然只值三五十萬(wàn)。這正常嗎？

有人會(huì)說(shuō)，銀行一定有壞賬，我就問(wèn)你，壞賬壞到百分之六七十的比例嗎？動(dòng)腦子想一想。但長(zhǎng)期十幾年確實(shí)就是這樣下來(lái)了，因?yàn)闆](méi)人買，也就那樣了。

但24年不一樣啊，已經(jīng)能預(yù)期到美聯(lián)儲(chǔ)要降息，各種海外資產(chǎn)一定會(huì)來(lái)抄底的。請(qǐng)問(wèn)，能把國(guó)有核心資產(chǎn)以三五折的價(jià)格讓人家便宜抄底嗎？如果那樣，金融戰(zhàn)一定輸了。

所以我在圈子里從24年一年初開始就寫帖子，說(shuō)國(guó)有價(jià)值重估，大家一定使勁買買買，我們幫助國(guó)家，我們也有好報(bào)，到時(shí)候大家一定盆滿缽滿。到現(xiàn)在看，爽！愛(ài)國(guó)者，你一定發(fā)大財(cái)，這是你應(yīng)得的。

這個(gè)線索，其實(shí)只要關(guān)注政策的朋友也能發(fā)現(xiàn)，頂層設(shè)計(jì)從去年1月開始，是不是給央企布置任務(wù)了。

細(xì)節(jié)我們不再追述，我圈子里文章也發(fā)了，公開的視頻也講了，你看不到，錯(cuò)過(guò)了，別怪別人。

02

第二層邏輯，銀行存款、國(guó)債、理財(cái)?shù)鹊葻o(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)降低。

我們會(huì)看到，目前，1年期、5年期、10年期、30年期國(guó)債的利率，分別是1.3%、1.5%、1.6%、1.8%附近的樣子。

但銀行股的股息率卻能到 5% 甚至更高，那么5%+的回報(bào)率和1%+的回報(bào)率，你會(huì)怎么選？銀行股的吸引力是不是就出來(lái)了。

所以，就存在居民為了追求更高的利息而存款搬到“銀行股”的趨勢(shì)，錢往哪流，哪就漲，這道理大家都懂吧。

03

第三層邏輯，保險(xiǎn)行業(yè)的法規(guī)修訂了，對(duì)險(xiǎn)資買股票，買那種能長(zhǎng)期持有的股票時(shí)，可以不去計(jì)較浮動(dòng)盈虧，那么險(xiǎn)資就敢加大對(duì)國(guó)有的+低BP的+高股息率的銀行儲(chǔ)蓄概念股的投資了。

我們站在現(xiàn)在回顧2024年，會(huì)發(fā)現(xiàn)保險(xiǎn)公司出的年報(bào)都巨亮眼，利潤(rùn)同比大增，原因就是投資股票和債券，兩個(gè)渠道在24年都大賺特賺了。

那么請(qǐng)問(wèn)，去年賺錢了，今年還會(huì)不會(huì)繼續(xù)投資呢？今年國(guó)債利率降到1字頭之后，險(xiǎn)資的資金成本卻普遍高于2%，不買股票買什么呢。沒(méi)辦法，所以險(xiǎn)資必須入市。

04

第四層邏輯，美元資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)逐漸加大，中國(guó)資產(chǎn)的影響力吸引力變強(qiáng)，這將是長(zhǎng)期大趨勢(shì)。

那么，外資進(jìn)來(lái)?yè)尰I，只要不是短期炒作，而是想要長(zhǎng)期捆綁住中國(guó)資產(chǎn)的話，國(guó)有的+低估值的+高股息率的儲(chǔ)蓄股，一定是會(huì)被買入并長(zhǎng)期持有的。

05

第五層邏輯，銀行股的各種負(fù)面，比如息差下降，比如房地產(chǎn)壞賬，這些利空基本早就消化了。

我們?nèi)ψ永?020年提示的，后面三四年都不要碰銀行股，結(jié)果果然，從2020年起，銀行股跌了4年。

而這幾年里，銀行也沒(méi)躺平，靠擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模，下調(diào)存款利率，騰挪轉(zhuǎn)移，減員工，減各種中間環(huán)節(jié)費(fèi)用，來(lái)維持利潤(rùn)。利潤(rùn)能穩(wěn)定住，股價(jià)自然能撐起來(lái)。

還記得今年年初，我說(shuō)銀行股今年漲幅一定是大過(guò)黃金的，甚至很重的強(qiáng)調(diào)，說(shuō)這種補(bǔ)估值跟白撿錢一樣的機(jī)會(huì)，過(guò)了這一波，以后再不會(huì)有這么簡(jiǎn)單的躺賺機(jī)會(huì)了。

但是因?yàn)槠脚_(tái)限制，不能往外說(shuō)，現(xiàn)在終于實(shí)現(xiàn)完了，我現(xiàn)在講歷史，這總可以了吧，總不能不讓我顯擺吧。

最后，投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，投資從來(lái)不是固定選項(xiàng)，而是跟著政策風(fēng)向、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)隨時(shí)變的。多學(xué)習(xí)，眼光比別人更長(zhǎng)遠(yuǎn)，才能趕在別人前面吃到時(shí)代的紅利。