外賣保單量、閃購(gòu)強(qiáng)進(jìn)攻。

外賣大戰(zhàn)進(jìn)入6月，各家都加大了進(jìn)攻力度。

單量還在持續(xù)增長(zhǎng)，京東日單量已經(jīng)在2000萬(wàn)以上，淘寶也官宣突破4000萬(wàn)。

代價(jià)都在可承受范圍。京東每單要虧高個(gè)位數(shù)，因?yàn)殚_(kāi)始讓商家分?jǐn)傃a(bǔ)貼，虧損相比上個(gè)月減少。淘寶閃購(gòu)的單均虧損只有京東一半，美團(tuán)大概還能掙1塊錢左右。

大致估算最近兩個(gè)月，京東、淘寶每個(gè)月要虧40-50億，美團(tuán)每個(gè)月也要補(bǔ)貼30億左右，但因?yàn)橐?guī)模效應(yīng)和效率優(yōu)化，月利潤(rùn)還有20億左右，雖然比去年同期降低不少。（個(gè)人推算，如有雷同，純屬我算得準(zhǔn)……）

美團(tuán)的底氣在于，京東、淘寶打了幾個(gè)月，美團(tuán)外賣的單量竟然沒(méi)有減少，同比還有增長(zhǎng)。這說(shuō)明京東、淘寶創(chuàng)造了增量需求，美團(tuán)還沒(méi)有傷筋動(dòng)骨。不止一個(gè)美團(tuán)的服務(wù)商表示：

友商靠補(bǔ)貼增長(zhǎng)的單量都是不持續(xù)的，不足為懼。

美團(tuán)這么多年在產(chǎn)業(yè)鏈上下游的布局，也具備了友商沒(méi)有的能力：掌握全行業(yè)的數(shù)據(jù)，商家的收入成本結(jié)構(gòu)、營(yíng)銷策略、補(bǔ)貼力度，甚至于友商的動(dòng)作，其實(shí)都一清二楚，這對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)是至關(guān)重要的。行業(yè)人士稱之為：

開(kāi)了天眼。

1、

美團(tuán)的核心策略是外賣保單量、閃購(gòu)強(qiáng)進(jìn)攻。

孫子兵法曰，先謀后動(dòng)。美團(tuán)遵循的原則是打消耗戰(zhàn)，攻敵之所必救。

外賣是美團(tuán)的基本盤。據(jù)了解，5月份的時(shí)候，外賣單量曾出現(xiàn)過(guò)下滑，這直接推動(dòng)美團(tuán)加大補(bǔ)貼，神搶手、膨脹券玩得眼花繚亂，很快單量重回增長(zhǎng)。美團(tuán)憑借商家規(guī)模、配送效率上的優(yōu)勢(shì)，還是在短時(shí)間彌補(bǔ)了劣勢(shì)。

美團(tuán)沒(méi)有在外賣上持續(xù)加大力度，對(duì)友商產(chǎn)生壓力，而是把競(jìng)爭(zhēng)的重心放在了閃購(gòu)。618期間閃購(gòu)補(bǔ)貼進(jìn)一步加碼，主打“沒(méi)預(yù)售，不用等，更便宜”，1499元的飛天茅臺(tái)，4299元的iPhone 16，吸引了不少流量。閃購(gòu)的單量出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)，一些地方超過(guò)40%。

至于主要品類，當(dāng)然是手機(jī)電腦、數(shù)碼家電、酒水奶粉這些，直擊友商的電商核心。

你打我的外賣，我打你的電商，攻敵之所必救。

但美團(tuán)也付出了代價(jià)，單均利潤(rùn)同比下降明顯。

長(zhǎng)期而言，只要京東、淘寶還繼續(xù)做外賣業(yè)務(wù)，即使降低補(bǔ)貼，也會(huì)持續(xù)擠壓美團(tuán)的盈利能力。而京東和淘寶可以把外賣當(dāng)做電商主站的營(yíng)銷、引流費(fèi)用，每年花個(gè)100-200億完全可持續(xù)。

2、

美團(tuán)在全行業(yè)的開(kāi)天眼，是一個(gè)有意思的話題。

餐飲行業(yè)的頭部SaaS服務(wù)商，除了阿里旗下的客如云，基本都被美團(tuán)投資過(guò)，包括嘩啦啦、奧琦瑋、天子星、屏芯科技等。這些SaaS產(chǎn)品為商家提供點(diǎn)餐、收銀、庫(kù)存管理、供應(yīng)鏈管理、會(huì)員營(yíng)銷等等服務(wù)，當(dāng)幾千萬(wàn)商家的全方位經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)匯集到一起，你可以想象，這是怎樣的信息優(yōu)勢(shì)。

基于這些數(shù)據(jù)，平臺(tái)比所有人都清楚商家的經(jīng)營(yíng)情況、需求趨勢(shì)，以此來(lái)制定更精確的價(jià)格和營(yíng)銷策略。這一點(diǎn)其實(shí)比電商平臺(tái)更有優(yōu)勢(shì)，因?yàn)殡娚唐脚_(tái)只有銷售端的數(shù)據(jù)，廠家的生產(chǎn)過(guò)程、原材料成本、供應(yīng)鏈管理等等過(guò)程是不知道的。

這是美團(tuán)積累這么多年的隱形壁壘。

一個(gè)有意思的案例，商家用來(lái)打印訂單小票的打印機(jī)，系統(tǒng)需要連接美團(tuán)和餓了么，但是京東外賣一開(kāi)始連不了，不少商家甚至被迫手寫或者另買一臺(tái)打印機(jī)，這讓京東外賣在推廣期遇到了不少障礙。

3、

下一個(gè)重要的競(jìng)爭(zhēng)節(jié)點(diǎn)是7-8月。

屆時(shí)618已過(guò)，京東、淘寶階段性沖單量也過(guò)了高峰期，后續(xù)策略大概率面臨調(diào)整。一方面需要對(duì)過(guò)去兩個(gè)月的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，動(dòng)態(tài)調(diào)整，提升效率；另一方面，畢竟一個(gè)月虧幾十億，不能持續(xù)太長(zhǎng)時(shí)間。

京東和淘寶的重點(diǎn)是，降低補(bǔ)貼后，保持可持續(xù)的單量和單均虧損的平衡點(diǎn)在哪里？當(dāng)然，淘寶的資金實(shí)力更強(qiáng)、能支撐的時(shí)間更長(zhǎng)，京東的決心是更大的、要看東哥能承受的虧損力度。

而美團(tuán)在等一個(gè)時(shí)機(jī)：當(dāng)京東和淘寶開(kāi)始降低補(bǔ)貼力度，美團(tuán)就可以一舉加大補(bǔ)貼，奪走用戶和流量。現(xiàn)階段只要外賣單量穩(wěn)住，就不用太著急。

美團(tuán)不會(huì)輸，京東和淘寶也不會(huì)輕易認(rèn)輸。你打我的外賣，我打你的電商，真金實(shí)銀，拳拳到肉，就看誰(shuí)能撐得更久了。

外賣+閃購(gòu)的零售生意，可能最終會(huì)變成一個(gè)三足鼎立、競(jìng)爭(zhēng)不斷的“差生意”。

為什么要關(guān)注這個(gè)號(hào)？

• 去年我們判斷，，不是電商

• 1月喊出了，那時(shí)股價(jià)是88港幣

• 用最簡(jiǎn)單的比喻說(shuō)清楚了

• 反過(guò)來(lái)想，

• 智能優(yōu)惠券，是

財(cái)報(bào)解讀