昨天，商務(wù)部發(fā)表了中美貿(mào)易談判結(jié)果的聯(lián)合聲明。有關(guān)這個(gè)結(jié)果，我在上周末已提前在公眾號(hào)發(fā)文，預(yù)測(cè)了本次結(jié)果會(huì)是符合預(yù)期或超預(yù)期的，不可能低于預(yù)期。

這個(gè)，和我們一個(gè)月多月以來(lái)的判斷，是一致的。也因?yàn)槲覀兿嘈艜?huì)和談，所以在股市3000~3100點(diǎn)時(shí)，我們和國(guó)家隊(duì)一起大幅抄底。

我在一個(gè)月前貿(mào)易戰(zhàn)的風(fēng)口浪尖，對(duì)知識(shí)星球內(nèi)所有基于貿(mào)易戰(zhàn)的經(jīng)濟(jì)推演類的問(wèn)題，回答都是，“兩邊會(huì)談好，不必?fù)?dān)心貿(mào)易戰(zhàn)”。

因此，我們堅(jiān)定的持股到今天并兌現(xiàn)預(yù)期。

那么，現(xiàn)在的問(wèn)題是，未來(lái)的中美走向是怎樣的，對(duì)資本市場(chǎng)又有什么判斷？

我們先看本輪聯(lián)合聲明發(fā)表后的關(guān)稅現(xiàn)狀。

懂王就任后，因 芬太尼累計(jì)加征了20%關(guān)稅，我們對(duì)部分商品關(guān)稅反制，并做了一些非關(guān)稅反制。

對(duì)等關(guān)稅下，懂王對(duì)我們加征10%，我們反制10%。

也就是，當(dāng)下的現(xiàn)狀，美國(guó)對(duì)我們累計(jì)加征30%關(guān)稅，而我們對(duì)美國(guó)加征10%關(guān)稅+部分商品關(guān)稅反制和一些非關(guān)稅反制（比如稀土）。

從結(jié)果看，我們是全球唯一在對(duì)等關(guān)稅上進(jìn)行反制，并維持反制（互相10%）的國(guó)家。

那么，現(xiàn)有的這30%的關(guān)稅，還會(huì)繼續(xù)降低嗎？

其中，10%的對(duì)等關(guān)稅，不但這次不會(huì)取消，未來(lái)大概率也不會(huì)取消。這個(gè)不是針對(duì)中國(guó)，是針對(duì)全球的，即使是無(wú)人島，只要是可以注冊(cè)公司的，都不會(huì)放過(guò)。

有關(guān)這個(gè)邏輯，我上周末也在公眾號(hào)推文中寫(xiě)過(guò)。因?yàn)檫@個(gè)10%，是針對(duì)美國(guó)權(quán)貴資本的避稅意圖的，無(wú)人島上如果不加10%關(guān)稅，那么這個(gè)島上立即就會(huì)出現(xiàn)美國(guó)資本的注冊(cè)公司。

從中美貿(mào)易磋商的結(jié)果看，這10%當(dāng)然也是保留的，大家不必在意，就我們的出口競(jìng)爭(zhēng)力而言，全球都加10%，就相當(dāng)于全球都沒(méi)加。

這個(gè)提高了美國(guó)公司去海外生產(chǎn)的避稅障礙，畢竟美國(guó)國(guó)內(nèi)沒(méi)有增值稅（不過(guò)部分州有消費(fèi)稅），你如果不把產(chǎn)業(yè)移到美國(guó)以外，就不用支付這10%的增值稅。

然后，剩下的 芬太尼的20%關(guān)稅，其實(shí)還可以磋商并下調(diào)的。也就是說(shuō)，最終結(jié)局最好的結(jié)果，就是美國(guó)和中國(guó)，互加10%的關(guān)稅。

這個(gè)當(dāng)然是完全可以接受的。

那么，聯(lián)合聲明分析到這里，未來(lái)基本上就明牌了。也由于 貿(mào)易戰(zhàn)的影響基本結(jié)束，短期內(nèi)不會(huì)有刺激政策出來(lái)。

一切又回到了基本面。

短期看，由于預(yù)期已兌現(xiàn)，因此股市向上的確定性已消失。對(duì)于未來(lái)股市的應(yīng)對(duì)，我昨晚已將我個(gè)人的應(yīng)對(duì)方法發(fā)布于知識(shí)星球，供各位星球同學(xué)參考。

長(zhǎng)期看，無(wú)論股市還是樓市，依然會(huì)圍繞著兩個(gè)因素，一個(gè)是基本面，另一個(gè)是財(cái)政刺激，來(lái)進(jìn)行其趨勢(shì)演化。

無(wú)論未來(lái)經(jīng)濟(jì)是復(fù)蘇向上，還是反復(fù)震蕩，只要你對(duì)經(jīng)濟(jì)底層邏輯和格局有著清晰的認(rèn)知，就都可以趨利避害，獲取盈利。就比如這次懂王的對(duì)等關(guān)稅鬧劇，就是給我們送錢(qián)來(lái)了。

不排除他后面突然又翻臉，但請(qǐng)大家記得我們的韌性很強(qiáng)，如有送錢(qián)機(jī)會(huì)請(qǐng)抓住。

最后說(shuō)一句，今天北交所新股上市，大家繼續(xù)吃肉。在數(shù)據(jù)不明朗的時(shí)候，我們可以通過(guò)這些穩(wěn)健的套利方法，一邊套利吃肉，一邊等待下一個(gè)機(jī)會(huì)的來(lái)臨。

全文完。既然已經(jīng)看到這里，請(qǐng)隨手點(diǎn)個(gè)贊和“在看”吧。

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