出品|拾鹽士

作者|多面金融工作組

在經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)八個(gè)月的行長(zhǎng)空缺、高管動(dòng)蕩與市場(chǎng)質(zhì)疑后，浙商銀行于近日迎來(lái)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折，70后“老將”陳海強(qiáng)正式接任行長(zhǎng)職位。這位深耕金融領(lǐng)域30年、從分行行長(zhǎng)到首席風(fēng)險(xiǎn)官階梯式成長(zhǎng)的本土派高管，尤為重視小微金融業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

然而，陳海強(qiáng)正式上任僅不滿一個(gè)月，浙商銀行就接到了一張新罰單。根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站近日發(fā)布的行政處罰信息公開表（常金罰決字〔2025〕6號(hào)-8號(hào)）顯示，因銀行承兌匯票業(yè)務(wù)貿(mào)易背景真實(shí)性審核不到位，浙商銀行常州分行被罰50萬(wàn)元。

圖源：國(guó)家金融監(jiān)督管理總局網(wǎng)站

近年來(lái)，浙商銀行因各類違法違規(guī)問(wèn)題高頻次被監(jiān)管處罰，也讓其金融風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題隨之放大。而頻繁動(dòng)蕩的高層，更是對(duì)浙商銀行的內(nèi)控管理提出挑戰(zhàn)。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，僅在2025年1月至今，浙商銀行及其分支機(jī)構(gòu)被處罰單總額已超過(guò)2000萬(wàn)元，已超過(guò)2024年合計(jì)罰沒(méi)金額的兩倍。加之逐年下滑的盈利能力，陳海強(qiáng)正在面臨合規(guī)與經(jīng)營(yíng)的雙重大考。

資產(chǎn)規(guī)模增速與凈利潤(rùn)增速雙降

資產(chǎn)質(zhì)量承壓，撥備覆蓋率同業(yè)墊底

雖然2024年浙商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收凈利潤(rùn)雙增，但背后發(fā)展隱憂依然不能忽視。不僅凈利潤(rùn)增速?gòu)膬晌粩?shù)驟降至不足1%，盈利能力顯著下滑，且早些年采用“投貸聯(lián)動(dòng)”打法激進(jìn)擴(kuò)張所埋下的不良資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)隱患至今依然嚴(yán)峻。

財(cái)報(bào)顯示，2024年浙商銀行的資產(chǎn)總額達(dá)3.33萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)5.78%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入676.50億元，同比增長(zhǎng)6.19%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)151.86億元，同比增長(zhǎng)0.92%。雖然從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，浙商銀行目前依然是“浙系一哥”，但業(yè)績(jī)下滑的壓力已經(jīng)躍然紙上。

圖源：浙商銀行2024年報(bào)

從資產(chǎn)規(guī)模上看，浙商銀行在2023年突破3萬(wàn)億大關(guān)達(dá)到3.14萬(wàn)億元后，增速由19.91%降至5.78%，擴(kuò)張速度明顯減緩。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，江浙地區(qū)銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈，杭州銀行、寧波銀行等浙系銀行強(qiáng)勢(shì)崛起，浙商銀行在市場(chǎng)份額和資產(chǎn)規(guī)模均受到擠壓。再者，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在加強(qiáng)對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)的監(jiān)管，要求銀行清理和規(guī)范影子銀行業(yè)務(wù)，曾憑借“影子”迅速擴(kuò)張資本的浙商銀行受到?jīng)_擊。

從盈利能力來(lái)看，近年來(lái)浙商銀行歸母凈利潤(rùn)增速顯著下滑。2022年-2024年，其凈利潤(rùn)增速分別為7.67%、10.50%和0.92%，跌幅十分驚人。

對(duì)比來(lái)看，而與浙商銀行并稱“浙系三杰”的杭州銀行和寧波銀行在2024年分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)169.83億元、271.27億元，同比增速達(dá)到18.07%和6.23%。其中，杭州銀行2024年?duì)I收規(guī)模僅為浙商銀行的一半、資產(chǎn)規(guī)模剛突破2萬(wàn)億，凈利潤(rùn)卻超過(guò)了浙商銀行。

消費(fèi)貸款數(shù)據(jù)一直是考量一家銀行零售金融發(fā)展情況的重要指標(biāo)。而浙商銀行消費(fèi)貸款為負(fù)增長(zhǎng)。財(cái)報(bào)顯示，截至2024年底浙商銀行個(gè)人消費(fèi)貸款余額為1174.05億元，相比2023年底的1467.10億元，同比下降19.97%，凈減少293億元。

可以看到，盈利增長(zhǎng)已成為浙商銀行的“硬傷”之一，這與其薄弱的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)質(zhì)量息息相關(guān)。

首先，連年高額減值損失，極大的侵蝕了浙商銀行的利潤(rùn)。2024年浙商銀行的信用減值損失達(dá)到281.95億元，在2022年-2024年僅三年的時(shí)間，浙商銀行的計(jì)提信用減值損失累計(jì)超過(guò)800億元。

其次，浙商銀行2024年不良率為1.38%，雖然較前兩年有所下降，但這個(gè)數(shù)據(jù)在浙系銀行中依然居高，幾乎達(dá)到杭州銀行（不良率0.76%）的兩倍。與此同時(shí)，浙商銀行的撥備覆蓋率始終在180%的水平徘徊，遠(yuǎn)低于我國(guó)商業(yè)銀行211.19%的平均值，這也從側(cè)面說(shuō)明浙商銀行資產(chǎn)質(zhì)量承壓。

浙商銀行的房地產(chǎn)貸款規(guī)模極為扎眼，也一直被視作一個(gè)“遺留風(fēng)險(xiǎn)”。2024年，浙商銀行房地產(chǎn)貸款規(guī)模增至18861.33億元，前十大貸款客戶中房地產(chǎn)業(yè)占40%。過(guò)高的房地產(chǎn)客戶占比以及房地產(chǎn)貸款占比，也讓業(yè)界對(duì)浙商銀行的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力提出擔(dān)憂。

圖源：浙商銀行2024年報(bào)

事實(shí)上，除了房地產(chǎn)行業(yè)，近年來(lái)浙商銀行在其他行業(yè)踩的雷也不少。在很多“暴雷”企業(yè)的債權(quán)人名單中，都出現(xiàn)過(guò)浙商銀行的身影。這些企業(yè)包括樂(lè)視控股、安信信托、康美藥業(yè)、北大方正以及浙江本地的新光控股、銀億股份等等。

因此，浙商銀行也在努力化解和處置存量風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)在業(yè)績(jī)會(huì)上透露，三年來(lái)，浙商銀行已化解近2000億元不良，始終把風(fēng)險(xiǎn)化解作為頭等大事，以前所未有的力度化解和處置風(fēng)險(xiǎn)。

前四月罰金總額約為去年2倍

“智慧經(jīng)營(yíng)”能解內(nèi)控頑疾嗎？

在此前多年的激進(jìn)擴(kuò)張之下，“重規(guī)模輕合規(guī)”的負(fù)面作用正反彈在浙商銀行的身上，接踵而至的罰單暴露出浙商銀行巨大的合規(guī)漏洞。

今年以來(lái)，浙商銀行遭到了監(jiān)管的“重拳出擊”。據(jù)拾鹽士不完全統(tǒng)計(jì)，2025年1月截止4月23日，浙商銀行及其分支機(jī)構(gòu)被罰總金額已超過(guò)2000萬(wàn)元，月月接罰單已成為該行常態(tài)。

比較典型的是2025年1月27日，上海監(jiān)管局向浙商銀行開出1680萬(wàn)元的巨額罰單，指出其15項(xiàng)違規(guī)行為包括但不限于小微企業(yè)劃型不準(zhǔn)確、信貸業(yè)務(wù)不規(guī)范經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)池業(yè)務(wù)未納入統(tǒng)一授信管理等。與此同時(shí)，被罰的還有上海分行的7名管理層。

圖源：上海監(jiān)管局

這張千萬(wàn)級(jí)罰單反映出浙商銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)管理的薄弱、內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的不完善和對(duì)相關(guān)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)把控不全面等問(wèn)題。加之多名高管陷入貪腐風(fēng)波，內(nèi)控管理已經(jīng)成為浙商銀行的硬傷。

進(jìn)入4月份以來(lái)，浙商銀行更是接到多張罰單，涉及常州分行、杭州分行等分支機(jī)構(gòu)。其中，浙商銀行杭州分行因主要違法違規(guī)行為“個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款業(yè)務(wù)中簽訂空白合同，向保證人隱瞞實(shí)際貸款金額；員工與客戶發(fā)生非正常資金往來(lái)”，被行政處罰罰款70萬(wàn)元。

再看2024年全年，浙商銀行收到的監(jiān)管罰單超過(guò)30張，罰沒(méi)金額超過(guò)1100萬(wàn)元，違規(guī)原因主要圍繞貸款管理不到位、嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)原則等老問(wèn)題。

圖源：江蘇監(jiān)管局

可以看到，2024年1-4月，浙商銀行及其分支機(jī)構(gòu)被罰總金額已經(jīng)幾乎是2024年全年的兩倍，合規(guī)壓力已不容忽視。業(yè)內(nèi)有觀點(diǎn)認(rèn)為，浙商銀行的內(nèi)控管理問(wèn)題，與其近些年來(lái)管理層動(dòng)蕩不穩(wěn)息息相關(guān)。

浙商銀行近幾年經(jīng)歷了多次高層人事“大地震”，其中有多名在職或卸任的高管或因陷入貪腐案而相繼落馬。

2025 年伊始，浙商銀行寧波分行行長(zhǎng)姚偉標(biāo)疑似失聯(lián)，疑似因收受賄賂被帶走調(diào)查；2024年8月，剛上任9天的行長(zhǎng)張榮森被帶走調(diào)查并辭職，隨后董事長(zhǎng)陸建強(qiáng)代為履行行長(zhǎng)職責(zé)，直至陳海強(qiáng)正式上任。在張榮森被帶走調(diào)查的同時(shí)，浙商銀行蕭山分行行長(zhǎng)李旻、合肥分行行長(zhǎng)李洋據(jù)報(bào)也被有關(guān)部門帶走。

2023年，副行長(zhǎng)兼董秘劉龍失聯(lián)，其曾是沈仁康舊部，也與張榮森共事搭班多年，其失聯(lián)或與不良貸款處置案有關(guān)。2023年2月，浙商銀行原黨委書記、董事長(zhǎng)沈仁康接受浙江省紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查；2021年9 月，副行長(zhǎng)張長(zhǎng)弓被帶走調(diào)查；2020 年 10 月，浙商銀行上海分行原行長(zhǎng)顧清良一審被判處有期徒刑14年……

業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張以及高管變動(dòng)不斷，無(wú)疑對(duì)浙商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量及業(yè)務(wù)發(fā)展造成重大影響。2024年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)失速就給浙商銀行敲響了警鐘。此外，“內(nèi)憂”不斷也引發(fā)了投資者質(zhì)疑該行管理團(tuán)隊(duì)是否具有向心力，極大影響了市場(chǎng)信心。

近一年來(lái)，浙商銀行遭遇多輪股東及高管減持。其中，股東山東國(guó)信通過(guò)大宗交易減持1.95億股，橫店集團(tuán)宣布減持不超過(guò)1%的股份。吳建偉、盛宏清等高級(jí)管理人員在2024年通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)累計(jì)減持超40萬(wàn)股，引發(fā)不少投資者對(duì)其未來(lái)發(fā)展前景的疑慮。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)家、新金融專家、盤古智庫(kù)高級(jí)研究員余豐慧看來(lái)，從列出的違規(guī)行為來(lái)看，這些問(wèn)題涵蓋了信貸業(yè)務(wù)、資產(chǎn)池管理、跨境貸款、存款與貸款操作、信用卡及票據(jù)業(yè)務(wù)等多個(gè)方面，顯示出銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理和制度執(zhí)行上的廣泛缺陷。這些違規(guī)行為不僅可能損害客戶的利益，還可能導(dǎo)致金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，影響銀行自身的聲譽(yù)和長(zhǎng)期發(fā)展。

陳海強(qiáng)在2024年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上也多次強(qiáng)調(diào)“智慧經(jīng)營(yíng)”。他表示未來(lái)浙商銀行不再一味追求規(guī)模情結(jié)，不再走“壘大戶”的老路，不再關(guān)注“掙快錢”，這些都是浙商銀行追求長(zhǎng)期價(jià)值的選擇和方向。

2024年，以陸建強(qiáng)、陳海強(qiáng)為首的“雙強(qiáng)”領(lǐng)導(dǎo)班底，否帶領(lǐng)浙商銀行解決此前內(nèi)控“頑疾”，迎來(lái)新的發(fā)展圖景，并進(jìn)一步提升業(yè)績(jī)水平，值得持續(xù)關(guān)注。