一、市場風(fēng)格切換

近期高低切換明顯，漲多了的科技跌一跌，低估值龍頭紅利股逆勢(shì)走強(qiáng)。

股市量能，極速萎縮，最低到1.12萬億，創(chuàng)了春節(jié)后最低。

觀望濃重，在等4月底前出業(yè)績，暴雷的多點(diǎn)，搞不好又得往下拖累。

不管跌不跌，券商有再回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。底倉不多，下來了，到位置就再加點(diǎn)。

回想去年10月10日，3.48萬億，歷史最高成交量。未來還會(huì)更高，不管現(xiàn)在有多低。

深刻汲取歷史教訓(xùn)，也要為高光時(shí)刻提前準(zhǔn)備。每輪牛市，券商從不缺席。

策略上，不長持，做網(wǎng)格，跌多了加，起來了減。

類似量化交易，就是比例大點(diǎn)、周期長點(diǎn)、操作人為些，哈哈。

但耐心做下來，也是妥妥的風(fēng)險(xiǎn)套利，關(guān)鍵是熬住。

二、全球避險(xiǎn)高漲

川普繼續(xù)加征關(guān)稅，整個(gè)國際金融市場，避險(xiǎn)情緒高漲，各國央行和金融機(jī)構(gòu)加大黃金配置。

黃金價(jià)格再創(chuàng)歷史新高，今年已漲18%+。

看圖，一眼明了，妥妥地加速行情。

短期太難看清，不看也罷。截至今年2月，居民存款158萬億。

往前倒，2015年90，2021年102，2025年初158。大家感受下這個(gè)增長。

疫情三年，改變了太多。之前每年增長2萬億，那之后，每年增長16萬億。

比較好的一點(diǎn)，給股市上漲增加了潛在購買資金。特別是有了一定賺錢效應(yīng)之后的追漲，可以預(yù)想到資金大搬家的盛況。

三、核心標(biāo)的，業(yè)績?yōu)橥?，聚焦確定性

1.自由現(xiàn)金流ETF（159201）

定投賬戶1和2，同時(shí)建倉這個(gè)標(biāo)的。

買入股數(shù)都是5000股，資金占兩賬戶可用資金的一半。下個(gè)月的定投資金，馬上又到賬了，可以為可能的繼續(xù)下跌提供買入子彈。

分析完，一直在等建倉時(shí)機(jī)。其實(shí)剛上市第四天，價(jià)格最低。錯(cuò)過了沒關(guān)系，不犯大錯(cuò)最重要。

投資中分析標(biāo)的不難，難在操作，要結(jié)合個(gè)人資金情況、心里狀態(tài)等主管因素。總之，買的舒服，按計(jì)劃執(zhí)行，前后設(shè)計(jì)好、想通透，就是好的。

其中的第一重倉股——美的集團(tuán)，2024年?duì)I收+9.44%，凈利潤+14.29%。

不僅業(yè)績硬，分紅率70%，股息率4.83%，擬回購50億-100億元，70%以上注銷，大大的良心企業(yè)。

2.中國平安

它是目前最想加倉的標(biāo)的。稍等等，更合適的價(jià)格，不過已經(jīng)很近了。

原因有三點(diǎn)，股價(jià)位置依舊較低、估值處于歷史低位、業(yè)績表現(xiàn)亮眼。

由此基本可以推出，耐心守住，股價(jià)可能隨時(shí)向上拉升，走一段爆發(fā)行情。

保險(xiǎn)業(yè)整體基本面有觸底跡象，保險(xiǎn)龍頭中國平安也調(diào)整了五年，創(chuàng)歷史新高（85元）是大概率事件。現(xiàn)價(jià)52元，向上空間不小。

平安自從2021年底開始改革，2023年逐步恢復(fù)，2024年更加明顯，但PEV估值只有0.67，折扣力度不小。

分紅總額連續(xù)13年增長，5%的股息率打底，封殺了下行空間。

利好方面，利率下行，分紅屬性會(huì)更受追捧；老齡化加深，養(yǎng)老和壽險(xiǎn)空間提升。

3.招商銀行

近期發(fā)布財(cái)報(bào)，股價(jià)波動(dòng)劇烈。兩者沒有太多關(guān)系，短期市場因素更大，漲多了借個(gè)機(jī)會(huì)調(diào)整下。

2024年?duì)I收，同比減少0.48%，連續(xù)第二年下降；歸母凈利，同比增長1.22%；不良貸款率0.95%，與上年末持平。

四季度營收+7.5%，凈利+7.6%，其實(shí)還行。

銀行大環(huán)境不好，凈利差下降17個(gè)基點(diǎn)，但資產(chǎn)質(zhì)量的確讓人放心。

分紅比例35%，股息率超4%，秒殺所有理財(cái)產(chǎn)品。遠(yuǎn)非一些標(biāo)題黨的“暴雷”。

作為去年的最牛板塊，業(yè)績停滯，純粹是資金在拔估值。

從中我們應(yīng)該總結(jié)出，低增速、低增長時(shí)代，個(gè)人主動(dòng)降低預(yù)期，調(diào)整好心態(tài)，才能做出更明智的決策。

4.巴比食品

A股包子第一股，安徽人劉會(huì)平創(chuàng)建，全國已開超5000家門店，建成五大中央廚房，輻射周邊300公里。

連鎖化+中央廚房，打法很明確。深入一步是，供應(yīng)鏈管理和標(biāo)準(zhǔn)化體系。

對(duì)外不斷并購，近期完成青露90%股權(quán)收購，多了500多家加盟連鎖門店。

2020年上市以來，實(shí)控人從未減持。近來通過短視頻平臺(tái)，打造IP，推廣公司產(chǎn)品。

現(xiàn)金紅利，年復(fù)合增長率超48%。非常注重股東回報(bào)。

2024年?duì)I收+2.53%，歸母凈利+30%，扣非+18%，差額在東鵬飲料的投資。業(yè)績超預(yù)期。

四季度營收+4%，扣非歸母凈利+14%。團(tuán)餐業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼，恢復(fù)兩位數(shù)增長。

2月28日，投資4.5億元建設(shè)武漢智能制造中心投用。

擬分紅派現(xiàn)1.92億元，同比增近一倍，分紅率69%，股息率4.6%。

截至2月底，回購1.2億元，占總股本3.4%。

高分紅+大額回購，彰顯信心。周五發(fā)布財(cái)報(bào)當(dāng)天，高開放量，資金看好。

5.醫(yī)藥股

“裝死”三年多，安靜地等待，估值修復(fù)大概率到來。

公募倉位僅7.89%，只有巔峰期15%的一半?；匮a(bǔ)是遲早的事。

隔壁恒生醫(yī)藥，今年漲26%，比恒生科技還厲害。