金透社|嚴(yán)岔

2025 年 3 月，上海農(nóng)商銀行因 18 項(xiàng)違法違規(guī)行為被處以 860 萬元罰款，罰單之重、問題之多引發(fā)市場震動(dòng)。這家總資產(chǎn)突破 1.4 萬億元的上市銀行，在光鮮的業(yè)績數(shù)據(jù)背后，似乎正面臨著內(nèi)控失效、風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

罰單背后的內(nèi)控黑洞

此次被罰的 18 項(xiàng)違規(guī)行為，幾乎覆蓋了銀行核心業(yè)務(wù)的全鏈條。從高管履職資格缺失、貸款資金審核流于形式，到互聯(lián)網(wǎng)貸款本地化執(zhí)行不到位、理財(cái)業(yè)務(wù)估值混亂，暴露出該行在內(nèi)控體系上的系統(tǒng)性漏洞。例如，2023 年該行科技投入超 11 億元，卻仍在互聯(lián)網(wǎng)貸款管理上出現(xiàn)重大失誤，反映出技術(shù)投入與管理能力的嚴(yán)重脫節(jié)。更值得關(guān)注的是，績效薪酬管理違規(guī)與員工行為失范同時(shí)出現(xiàn)，暗示該行激勵(lì)機(jī)制可能存在扭曲，導(dǎo)致基層業(yè)務(wù)人員為追求業(yè)績而忽視風(fēng)險(xiǎn)。

上海農(nóng)商行高管薪酬情況。來源：公司公告

業(yè)績失速與薪酬倒掛的悖論

盡管罰單不斷，但上海農(nóng)商行的高管薪酬卻逆勢增長。2023 年該行高管人均年薪達(dá) 159.41 萬元，同比增長 4%，而同期凈利潤增速僅 10.64%，2024 年前三季度更是趨近于零。這種 “旱澇保收” 的薪酬體系，與監(jiān)管部某《商業(yè)銀行穩(wěn)健薪酬監(jiān)管指引》中 “風(fēng)險(xiǎn)成本控制指標(biāo)未達(dá)標(biāo)則薪酬下浮” 的要求背道而馳。更諷刺的是，該行在 2024 年首次實(shí)施中期分紅，現(xiàn)金率高達(dá) 33.07%，試圖以高分紅掩蓋業(yè)績疲態(tài)，卻難掩內(nèi)生增長動(dòng)力不足的現(xiàn)實(shí)。

風(fēng)險(xiǎn)積累的 “三重隱患”

信貸風(fēng)險(xiǎn)：2023 年末該行不良貸款余額 69.26 億元，較上年增加 5.9 億元，撥備覆蓋率下降 40 個(gè)百分點(diǎn)。在科技型企業(yè)貸款突破千億的同時(shí)，部分貸款資金流向監(jiān)管禁區(qū)，形成潛在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：近三年累計(jì)被罰超 3000 萬元，違規(guī)領(lǐng)域從傳統(tǒng)信貸蔓延至債券承銷、衍生品交易等創(chuàng)新業(yè)務(wù)，反映出合規(guī)管理未能跟上業(yè)務(wù)創(chuàng)新步伐。

戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)：盡管提出 “五篇大文章” 戰(zhàn)略，但普惠金融、綠色金融等領(lǐng)域的投入并未轉(zhuǎn)化為業(yè)績增長點(diǎn)，2023 年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降 16.45%，顯示轉(zhuǎn)型成效有限。

監(jiān)管風(fēng)暴下的生存挑戰(zhàn)

在金融監(jiān)管趨嚴(yán)的背景下，上海農(nóng)商行的問題并非孤例。2024 年全國銀行業(yè)累計(jì)收到罰單超 2000 張，罰款總額超 30 億元，但該行連續(xù)三年被罰金額居前，暴露出更深層的治理缺陷。面對(duì)息差收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓的雙重壓力，該行市凈率已跌破 0.7 倍，投資者用腳投票的態(tài)勢明顯。未來若不能在公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管控上實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)性突破，這家曾經(jīng)的 “農(nóng)信標(biāo)桿” 恐將陷入 “發(fā)展失速 — 風(fēng)險(xiǎn)暴露 — 信用受損” 的惡性循環(huán)。

揭開 “穩(wěn)健” 的遮羞布

上海農(nóng)商行的案例，折射出部分地方銀行在規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管控之間的失衡困局。當(dāng)創(chuàng)新成為規(guī)避監(jiān)管的工具，當(dāng)激勵(lì)機(jī)制異化為違規(guī)動(dòng)力，銀行的穩(wěn)健發(fā)展便埋下了隱患。對(duì)于投資者而言，在追捧 “區(qū)域金融龍頭” 光環(huán)的同時(shí)，更需警惕那些被數(shù)據(jù)粉飾的風(fēng)險(xiǎn)。畢竟，在金融行業(yè)，沒有什么比合規(guī)更重要的護(hù)城河。