看完如果有收獲，可關(guān)注本號(hào)

啟動(dòng)赴港上市一年后，2025年1月20日，安井食品正式遞表港交所，邁出了境外上市的關(guān)鍵一步。也將安井食品的全球化戰(zhàn)略，向前推進(jìn)了一大步。

正式遞表港交所，安井食品赴港上市邁出實(shí)質(zhì)一步

1月20日晚間，“速凍一哥”安井食品發(fā)布公告稱，公司已于當(dāng)日向香港聯(lián)交所遞交在境外發(fā)行境外上市股份（H股）并在香港聯(lián)交所主板上市的申請(qǐng)，并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行H股并上市的申請(qǐng)資料。

申請(qǐng)資料顯示，安井赴港上市的聯(lián)席保薦人為中金公司、高盛，陣容豪華。

根據(jù)赴港上市最新的申請(qǐng)審批流程，對(duì)合資格A股上市公司（如安井食品）提交的上市申請(qǐng)，香港證監(jiān)會(huì)及聯(lián)交所將發(fā)出1輪監(jiān)管意見(jiàn)，并在30個(gè)工作日內(nèi)完成各自的監(jiān)管評(píng)估。

整整一年前，2024年1月20日，安井食品發(fā)布公告，首次披露公司擬在境外發(fā)行股份（H股）并在香港聯(lián)交所上市，已啟動(dòng)前期籌備工作。

11月29日，安井食品召開(kāi)了第五屆董事會(huì)第十六次會(huì)議及第五屆監(jiān)事會(huì)第十三次會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于公司聘請(qǐng) H 股發(fā)行及上市的審計(jì)機(jī)構(gòu)的議案》，同意公司聘請(qǐng)安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所為公司發(fā)行境外上市外資股（H 股）股票并申請(qǐng)?jiān)谙愀勐?lián)合交易所有限公司主板掛牌上市的審計(jì)機(jī)構(gòu)。

12月3日，安井食品發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)了關(guān)于公司發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的議案。公司將充分考慮現(xiàn)有股東的利益和境內(nèi)外資本市場(chǎng)的情況，在股東會(huì)決議有效期內(nèi)（即經(jīng)公司股東會(huì)審議通過(guò)之日起 18 個(gè)月或股東會(huì)決議的期限）選擇適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)和發(fā)行窗口完成本次發(fā)行并上市。

與此同時(shí)，安井食品正積極與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行 H 股并上市的相關(guān)工作進(jìn)行商討。

而此次正式遞表港交所，則標(biāo)志著安井食品赴港上市，邁出了實(shí)質(zhì)性一步。

尋求境外融資，加速布局全球市場(chǎng)

安井食品為什么要堅(jiān)決推進(jìn)赴港上市步伐？

對(duì)此，安井食品曾明確表示，赴港上市有望加快公司的國(guó)際化戰(zhàn)略及海外業(yè)務(wù)布局，增強(qiáng)公司的境外融資能力，進(jìn)一步提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

至于募資金額，公司擬用于全球銷售網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、全球供應(yīng)鏈體系建設(shè)、產(chǎn)業(yè)投資及并購(gòu)、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和技術(shù)提升、提高自動(dòng)化及數(shù)字化水平、補(bǔ)充流動(dòng)資金等。

安井的國(guó)際化布局，始于2021年。當(dāng)年3月，安井食品公告稱，公司以總計(jì)約523萬(wàn)英鎊收購(gòu)位于英國(guó)的功夫食品(Oriental Food Express Limited)并對(duì)其進(jìn)行增資。功夫食品主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)、采購(gòu)及銷售冷凍火鍋肉卷、冷凍水餃、冷凍小籠包等速凍食品，其主要市場(chǎng)為英國(guó)及歐洲。

去年7月，安井食品派出高層前往東南亞考察當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)厝说娘嬍沉?xí)慣與口味和國(guó)人更為接近，遂將“出?！钡氖走x之地定為東南亞國(guó)家。

不過(guò)，整體來(lái)看，安井的國(guó)際化戰(zhàn)略還處于起步階段。

2024年前三季度，安井食品境外收入達(dá)1.22億元，同比增長(zhǎng)35.77%，主要系控股子公司Oriental Food Express Limited、湖北新柳伍食品集團(tuán)有限公司、洪湖市新宏業(yè)食品有限公司境外業(yè)務(wù)增量驅(qū)動(dòng)。雖該地區(qū)以雙位數(shù)速度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收提升，但在公司同期110.77億元合計(jì)營(yíng)收中所占比例仍較小。

不只是安井食品，這兩年，整個(gè)凍品行業(yè)出海熱情高漲，國(guó)際化戰(zhàn)略已是速凍品企業(yè)發(fā)展規(guī)劃的重要一環(huán)。

市場(chǎng)份額6.2％，安井憑什么能成為凍品行業(yè)老大？

根據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2023年收入計(jì)，安井食品是中國(guó)最大的速凍食品公司，市場(chǎng)份額為6.2%。

尤其在速凍調(diào)制食品和速凍菜肴行業(yè)，安井食品市占率遙遙領(lǐng)先。2023年，安井食品在中國(guó)速凍調(diào)制食品市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額為12.7%，是第二名的約四倍；在中國(guó)速凍菜肴制品市場(chǎng)排名第一，市場(chǎng)份額為4.9%，超過(guò)該市場(chǎng)第二名至第四名的市場(chǎng)份額總和。

安井食品稱，自2001年成立以來(lái)，由行業(yè)領(lǐng)袖組成的核心管理團(tuán)隊(duì)展現(xiàn)了對(duì)消費(fèi)者需求的深刻洞察及對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的精準(zhǔn)把握，成功抓住速凍食品行業(yè)的多次關(guān)鍵發(fā)展機(jī)遇，在多個(gè)經(jīng)濟(jì)及行業(yè)周期中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)增長(zhǎng)，2013年至2023年產(chǎn)品銷量的復(fù)合年增長(zhǎng)率約為20%。

在赴港上市申請(qǐng)書中，安井食品將自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力歸納為：行業(yè)領(lǐng)先的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、銷售網(wǎng)絡(luò)拓展能力及生產(chǎn)能力所驅(qū)動(dòng)的飛輪效應(yīng)，鑄就并強(qiáng)化了其市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。

1.以大單品為核心，跨品類多元化的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，于往績(jī)記錄期間，安井食品的產(chǎn)品組合包含超過(guò)400個(gè)類型的產(chǎn)品，是速凍食品行業(yè)產(chǎn)品種類最豐富的企業(yè)之一。

依托強(qiáng)大產(chǎn)品開(kāi)發(fā)實(shí)力，安井食品持續(xù)推出引領(lǐng)行業(yè)的大單品。2023年，安井食品營(yíng)收超過(guò)1億元的大單品多達(dá)37個(gè)。

其中，安井于2019年推出的鎖鮮裝系列更是其產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的標(biāo)志范例。鎖鮮裝系列產(chǎn)品2022年起年銷售收入超過(guò)10億元人民幣，并保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭；2022年至2023年其收入增長(zhǎng)達(dá)17.6%，隨后在截至2024年9月30日止九個(gè)月同比增長(zhǎng)23.3%，與此同時(shí)該產(chǎn)品系列保持了穩(wěn)定且亮眼的盈利能力。

2.全區(qū)域、全渠道、深入滲透的全國(guó)銷售網(wǎng)絡(luò)

安井食品認(rèn)為，正是有了強(qiáng)大產(chǎn)品組合，才使其能夠與經(jīng)銷商建立更緊密的關(guān)系，同時(shí)持續(xù)拓展銷售網(wǎng)絡(luò)及提高市場(chǎng)滲透率。依托經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)，安井食品在全國(guó)實(shí)現(xiàn)了全渠道全區(qū)域的銷售覆蓋，觸達(dá)多樣化消費(fèi)場(chǎng)景下的企業(yè)客戶和個(gè)人消費(fèi)者。

特別是，助力經(jīng)銷商與安井廠家共同成長(zhǎng)，逐步打造了一個(gè)忠誠(chéng)且強(qiáng)大的經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò)。截至2024年9月30日，與安井合作超過(guò)五年的經(jīng)銷商超過(guò)760個(gè)，于2024年前九個(gè)月該等經(jīng)銷商的合計(jì)收入貢獻(xiàn)高達(dá)人民幣64億元，占當(dāng)期通過(guò)經(jīng)銷商實(shí)現(xiàn)總收入的70%以上。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2023年，安井每家經(jīng)銷商平均貢獻(xiàn)收入約人民幣580萬(wàn)元，遠(yuǎn)超中國(guó)速凍食品行業(yè)其他頭部公司水平。

3.「銷地產(chǎn)」模式及規(guī)?；?yīng)帶來(lái)成本優(yōu)勢(shì)

依托全國(guó)銷售網(wǎng)絡(luò)，安井食品又在業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)一定水平的地區(qū)戰(zhàn)略性地建立生產(chǎn)基地，以滿足區(qū)域銷售需求并實(shí)行「銷地產(chǎn)」模式。

截至2024年9月30日，安井食品運(yùn)營(yíng)13個(gè)生產(chǎn)基地，年產(chǎn)能超過(guò)一百萬(wàn)噸。為進(jìn)一步加強(qiáng)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，安井開(kāi)始實(shí)施「產(chǎn)地研」策略，快速推出融合區(qū)域特色食材和料理風(fēng)格且有潛力契合全國(guó)消費(fèi)者口味的新產(chǎn)品。

不出海，就出局。

剛剛過(guò)去的2024年，國(guó)內(nèi)凍品市場(chǎng)延續(xù)承壓趨勢(shì)，業(yè)內(nèi)大多企業(yè)的營(yíng)收和利潤(rùn)只是微增甚至下滑。在此背景下，有能力做出口的凍品企業(yè)開(kāi)始紛紛目光向外，出海尋找新增量。

作為中國(guó)速凍食品行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，安井現(xiàn)在的國(guó)際化思考、摸索與實(shí)踐，未來(lái)也將為更多中國(guó)凍品企業(yè)走向全球提供參考范本。