2024年，綠色科技和AI作為符合國家戰(zhàn)略方向的新質(zhì)生產(chǎn)力，成為“未來可持續(xù)投資”優(yōu)秀案例中的高頻關(guān)鍵詞。綠色是未來可持續(xù)發(fā)展涉及的重要領(lǐng)域，包括可再生能源、新能源汽車、新材料、環(huán)保等領(lǐng)域已經(jīng)在收獲成果。而隨著全球?qū)Νh(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)問題的關(guān)注度不斷提高，AI正成為推動(dòng)可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的重要工具。AI與醫(yī)療、環(huán)保、交通、工業(yè)等產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，正涌現(xiàn)出眾多的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。

今天發(fā)布的案例是：峰瑞資本。

峰瑞資本：投資擁有原始創(chuàng)新能力、符合國家戰(zhàn)略的初創(chuàng)公司

峰瑞資本始終秉持金融是服務(wù)于經(jīng)濟(jì)的，早期投資理應(yīng)使得資金能夠進(jìn)入到經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整所需要的方向和結(jié)構(gòu)里?；诖?，峰瑞投資了許多極具前瞻性、擁有原始創(chuàng)新能力、支持國家戰(zhàn)略的早期科技項(xiàng)目。

消費(fèi)及TMT、高科技、生物醫(yī)藥是峰瑞資本的三大投資方向。在其投資組合中，不僅有三只松鼠、360數(shù)科、Unity、晶泰科技等上市公司，還有許多具備高成長性的創(chuàng)新企業(yè)，包括清陶能源、芯翼信息科技、藍(lán)晶微生物、卡尤迪、洋蔥學(xué)園、翼菲自動(dòng)化、三頓半、炎明生物等。

截至2023年底，峰瑞已投企業(yè)中，58家已投企業(yè)獲得了國家高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定，占比超過30%；16家已投企業(yè)獲得了國家專精特新企業(yè)認(rèn)定，占比近10%；10家已投企業(yè)獲得國家瞪羚企業(yè)認(rèn)定，占比超5%。

不斷完善“負(fù)面清單”與“正面清單”

自成立以來，峰瑞資本投資了大量商業(yè)價(jià)值與社會(huì)價(jià)值兼具的公司，包括節(jié)能減排、污染治理、新能源新材料等綠色發(fā)展方向，以及支持國家戰(zhàn)略的產(chǎn)業(yè)升級、專精特新、國產(chǎn)替代等領(lǐng)域。

在投前評估層面，如果一個(gè)項(xiàng)目將嚴(yán)重污染生態(tài)環(huán)境，或者說會(huì)給社會(huì)帶來不良影響，這類項(xiàng)目將進(jìn)入峰瑞的“負(fù)面清單”。例如，在電子煙風(fēng)頭正勁的時(shí)候，峰瑞資本有機(jī)會(huì)卻拒絕了參與這類項(xiàng)目的投資。

與此同時(shí)，峰瑞資本不斷完善自己的可持續(xù)投資“正面清單”：在環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域，峰瑞投資了垃圾回收、污水治理、可降解塑料等方向的多家公司；在能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型方面，峰瑞在固態(tài)電池、數(shù)字電力解決方案、新材料等方向積極布局。

此外，峰瑞正在積極布局具身智能機(jī)器人賽道，認(rèn)為具身智能對于中國而言意義非凡。因?yàn)楫?dāng)下中國的社會(huì)零售總額幾乎與美國并肩，然而中國的服務(wù)業(yè)總量市場規(guī)模尚不及美國的一半，中國正處于向第三產(chǎn)業(yè)即服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時(shí)期，但是發(fā)展服務(wù)業(yè)需要人，中國恰好碰上了人口結(jié)構(gòu)的變化——我們有更多的老年人需要照顧，而能夠從事服務(wù)業(yè)的年輕人卻在減少。智能機(jī)器人的發(fā)展能夠幫助解決這些難題。

截至目前，這些提升人類健康與生活質(zhì)量等方向的創(chuàng)新企業(yè)投資，在可持續(xù)發(fā)展方向取得新的突破。例如：藍(lán)晶研制出生物可降解材料PHA；清陶能源專注于新能源材料技術(shù)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化，獲得了北汽、上汽、廣汽等頭部整車廠的投資與戰(zhàn)略合作；衍微科技在合成生物技術(shù)和綠色化工技術(shù)領(lǐng)域具有完整和獨(dú)具優(yōu)勢的研發(fā)能力；合生科技開發(fā)出多種用途的天然產(chǎn)物，其中多種產(chǎn)品已完成工業(yè)級發(fā)酵量產(chǎn)；華漁新材料生產(chǎn)的碳纖維傳動(dòng)軸，是減重效果最好的汽車零部件，與此同時(shí)動(dòng)力性能大幅提升，百公里油耗降低約0.5L。

▲ 合生科技用釀酒酵母合成番茄紅素，成本已經(jīng)遠(yuǎn)低于農(nóng)業(yè)提取。這樣不僅改變了生產(chǎn)模式，還能更好地利用土地資源。圖片來源：合生科技。

多次投資 耐心陪伴新材料企業(yè)成長

在合成生物領(lǐng)域，從2016年至今，峰瑞資本連續(xù)多次投資藍(lán)晶微生物。那時(shí)，國內(nèi)合成生物學(xué)剛起步，像藍(lán)晶微生物這樣涉及交叉學(xué)科的項(xiàng)目，鮮有投資人了解做的是什么、為什么要做。但峰瑞看好其年輕的、有良好合成生物學(xué)理論框架和深厚生物技術(shù)積累的團(tuán)隊(duì)，鼓勵(lì)他們深耕技術(shù)。

▲藍(lán)晶微生物的產(chǎn)品藍(lán)素?，藍(lán)素?屬于天然高分子材料PHA，由微生物利用淀粉或油脂合成。圖片來源：藍(lán)晶微生物

峰瑞資本深知，這樣的企業(yè)一旦確立技術(shù)壁壘，將很難被超越。于是，峰瑞在天使輪就決定投資，并連續(xù)多輪加持藍(lán)晶微生物。

在藍(lán)晶微生物成立初期，峰瑞和公司一起度過了極其困難的3年，這個(gè)過程中峰瑞幫助其解決團(tuán)隊(duì)管理、融資困難、缺乏中試場地等問題，也為其對接了多家產(chǎn)業(yè)合作方。在藍(lán)晶成長為頭部企業(yè)后，峰瑞繼續(xù)保持和公司的高頻交流，協(xié)同公司一起謀劃更長遠(yuǎn)的發(fā)展。

2022年6月，藍(lán)晶微生物正式加入聯(lián)合國全球契約組織（United Nation Global Compact），成為中國第一家加入聯(lián)合國全球契約組織的合成生物學(xué)公司。2024年3月，藍(lán)晶微生物成功入選《聯(lián)合國全球契約組織2023期青年SDGs創(chuàng)新加速器項(xiàng)目全球案例》。

▲ 2022年，藍(lán)晶微生物正式加入聯(lián)合國全球契約組織，成為中國率先加入聯(lián)合國全球契約組織的合成生物學(xué)公司。圖片來源：藍(lán)晶微生物

在新能源產(chǎn)業(yè)方向，清陶能源是峰瑞資本重點(diǎn)支持的創(chuàng)新公司。2016年，峰瑞認(rèn)為新能源產(chǎn)業(yè)在中國有機(jī)會(huì)獲得大發(fā)展，因?yàn)楸澈笥袀€(gè)容易被忽略的宏觀因素——石油進(jìn)口依賴。峰瑞順著新能源車的結(jié)構(gòu)與技術(shù)變化這條線，在天使輪階段獨(dú)家投資了清陶能源，并在其后續(xù)發(fā)展中多次追加投資。

目前，清陶能源公司估值超兩百億，率先實(shí)現(xiàn)了固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化，建有固態(tài)動(dòng)力鋰電池規(guī)?；慨a(chǎn)線。固態(tài)電池對環(huán)境非常友好，有助于減少地球溫室氣體的排放。在全球氣候變化的大背景下，清陶能源所研發(fā)的電池技術(shù)可助力國家向綠色環(huán)保轉(zhuǎn)型，為可持續(xù)發(fā)展貢獻(xiàn)一份力量。清陶能源現(xiàn)已申請國家專利1300多項(xiàng)，其中一半是發(fā)明專利，獲得授權(quán)的有800多項(xiàng)。

▲清陶能源在追求技術(shù)創(chuàng)新的同時(shí)，也努力確保在研發(fā)和生產(chǎn)中兼顧環(huán)境保護(hù)與資源利用。圖片來源：清陶能源。

特別聲明

《“未來可持續(xù)投資”2024年優(yōu)秀案例》披露的案例和內(nèi)容由各機(jī)構(gòu)和被投企業(yè)自行申報(bào)，并承諾申報(bào)內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，秘書處尚未對相關(guān)內(nèi)容的真實(shí)性和準(zhǔn)確行進(jìn)行核實(shí)驗(yàn)證，希望社會(huì)各界幫助予以監(jiān)督，如發(fā)現(xiàn)相關(guān)案例在事實(shí)客觀性方面有重大瑕疵，協(xié)會(huì)保留采取相應(yīng)處理措施的權(quán)力。

本案例披露的案例并不構(gòu)成對相關(guān)私募投資基金管理人投資管理能力、持續(xù)合規(guī)誠信情況和投資業(yè)績的認(rèn)定，不作為私募投資基金投資資金安全的保證，也不構(gòu)成對投資標(biāo)的的企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和管理水平的證明。

北京基金業(yè)協(xié)會(huì)

2024年12月