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作者 | 王澤紅

1月9日晚間，碧桂園披露境外重組提案的關(guān)鍵條款，共給予債權(quán)人五個(gè)經(jīng)濟(jì)選項(xiàng)，以將其范圍內(nèi)債務(wù)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金（通過要約回購(gòu)）、強(qiáng)制性可轉(zhuǎn)換債券、不同票據(jù)（“新票據(jù)”）及/或貸款融資（“新貸款”，連同新票據(jù)統(tǒng)稱“新債務(wù)工具”）。

公告顯示，碧桂園已與七家知名銀行組成的協(xié)調(diào)委員會(huì)達(dá)成共識(shí)，此提案構(gòu)成進(jìn)一步談判和具體文件的框架。協(xié)調(diào)委員會(huì)由共同持有或控制碧桂園3筆銀團(tuán)貸款（未償還本金總額為36億美元）（現(xiàn)有銀團(tuán)貸款債務(wù)）未償還本金額約48%的貸款人組成。

碧桂園公告稱，協(xié)調(diào)委員會(huì)支持其持續(xù)努力落實(shí)重組，并愿意與公司合作，確保集團(tuán)繼續(xù)其業(yè)務(wù)，將干擾降到最低。倘落實(shí)，重組提案將使公司實(shí)現(xiàn)大幅去杠桿化，目標(biāo)是減少債務(wù)最多116億美元。此亦包括將到期時(shí)間延長(zhǎng)至最多11.5年以及降低融資成本，目標(biāo)是加權(quán)平均借貸成本從重組前的每年約6%降低至重組后的每年約2%。

碧桂園表示，據(jù)此集團(tuán)將擁有更具可持續(xù)性的資本結(jié)構(gòu)，使其能夠?qū)Ｗ⒂诮桓蹲》?、繼續(xù)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)、保持資產(chǎn)價(jià)值及落實(shí)其認(rèn)為最有潛力為所有利益相關(guān)者提供價(jià)值最大化的業(yè)務(wù)及資產(chǎn)出售策略。

一位接近碧桂園的人士告訴搜狐財(cái)經(jīng)：“以中銀香港、建銀亞洲作為牽頭行的三筆銀團(tuán)，已成立由 7家商業(yè)銀行組成的銀行協(xié)調(diào)委員會(huì)，已向碧桂園確認(rèn)目前的方案框架已經(jīng)構(gòu)成了進(jìn)一步談判的基礎(chǔ)，標(biāo)志著其重組取得重大進(jìn)展里程碑?！?/p>

有知情人士稱透露，目前碧桂園已經(jīng)收到不少債權(quán)人的表態(tài)，表示愿意長(zhǎng)期支持其度過當(dāng)前的難關(guān)，同時(shí)期望其能夠盡快完成重組。

“根據(jù)最近兩年市場(chǎng)的實(shí)際情況，市場(chǎng)一直在大幅調(diào)整。從之前不少企業(yè)進(jìn)行境外債重組的案例來看，債權(quán)人現(xiàn)在都非常理性。這次碧桂園的方案做得很務(wù)實(shí)，已經(jīng)有很多債權(quán)人表示有興趣。”有債權(quán)人透露。