這周的每周一股，聊一個ETF。更準確地說，是一類ETF，即紅利主題ETF。

全市場共計30多只，合計規(guī)模700多億元。

這些ETF的錢，流向紅利類指數(shù)，而這些指數(shù)由股息率相對較高的股票構(gòu)成。

作為ETF的形式非常偉大，成分股會定期更新，吐故納新，不用擔心指數(shù)跟蹤的收息股不行了。

高股息是這些股票、這類指數(shù)和這些紅利主題ETF的最大特征。

考慮到長期而言的通貨膨脹，特別是近期無風險利率下行越發(fā)明顯，高股息資產(chǎn)受到了格外追捧。

中長期資金收益與成本倒掛嚴重，10年期國債收益率只有可憐的2%，相比于紅利類ETF，差了太多。

未來可以預(yù)見，會有大量資金涌入紅利板塊，對其形成托底效應(yīng)。

具體到它們的底層資產(chǎn)——高股息股票，主要集中于周期性較強的成熟行業(yè)，比如金融、能源、食品飲料、公用事業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè)。

銀行股是其中占比最高的，其余公司，妥妥都是現(xiàn)金奶牛。

這些公司除了股息率高之外，還有分紅穩(wěn)定、有一定市值規(guī)模且流動性較好。

股市中各類指數(shù)對比，長期收益基本都被紅利吊打。當然，短期各種題材輪番表演，特別是市場行情熱鬧時，紅利很不受人關(guān)注。

12月6日，A股首只規(guī)模突破200億的紅利主題ETF誕生——紅利ETF（510880），跟蹤上證紅利指數(shù)。

除了規(guī)模最大，它同時還是境內(nèi)最早成立的紅利主題ETF，即2006年。累計分紅17次、近33億元。

分紅承諾里提到：分紅比例不低于可分配收益的90%。主打一個能分盡分，可不受到大家追捧，成為規(guī)模第一。

規(guī)模第二大的是紅利低波ETF（512890），大概是第一規(guī)模的一半，即100多億。

這兩個ETF的股息率近日在5%上下，而10年期國債收益率不到2%。資產(chǎn)配置性價比尤為凸顯，這也是狼哥此次聊的原因之一。

紅利低波的分紅條款更?！?00%，全部給你。每季度一次，一年四次，挺不錯的。但是，從成立以來，一次也沒分過。

又一個但是，它的聯(lián)接基金，已經(jīng)連續(xù)15個月實現(xiàn)每月分紅，牛PBLUS。

說到這，再介紹幾個標的，理論上可以每月分紅。你沒看錯，就像你上班月月發(fā)工資一樣，更符合大部分家庭的用錢習慣。

比如紅利國企ETF（510720）、萬家中證紅利ETF（159581）、中證A500ETF（159338）。

具體能否做到按月分紅，就看是否達到了超額收益率，或合同中規(guī)定的詳細條件。

這種方式，有兩個好處：

一是可以給予相對及時的反饋。每月收到一筆錢，讓投資更容易持續(xù)下去，在心理建設(shè)方面的作用不可小覷。

二是每月收到錢，能夠給我提供一筆現(xiàn)金流。既可以選擇繼續(xù)買入，也可以用來消費改善生活。

有了這筆錢，我們就可以構(gòu)建一個穩(wěn)定的價投體系，做到穩(wěn)賺不賠：漲了賺市值，跌了可以用分紅買更多股權(quán)，不漲不跌有分紅持續(xù)流入。

另外，紅利低波指數(shù)與其他寬基指數(shù)對比來看，收益更高，且年化波動和最大回撤更低，是個不錯的選擇。

這和馬拉松很像，不追求速度，追求的長勝、勝在最后，爆發(fā)性不強，但耐力十足。

還有一個中證紅利ETF（515080），成立稍晚，2019年底。它跟蹤中證紅利指數(shù)（000922）。同時涵蓋滬深兩地紅利個股，跨市場全覆蓋。

2024年有4次分紅，成立5年共分紅11次。

其中，更大的優(yōu)勢是托管費+管理費，只有0.3%。與之相對，大部分ETF是0.6%，翻了一倍。

其對應(yīng)的場外聯(lián)接基金有：A012643；C012644；E016363。

當然，費率最低的，可以到0.2%。比如紅利ETF易方達（515180），規(guī)模有70多億。

至于落地層面的買賣策略，可以參考歷史股息率。低于2%，說明可能短期漲高了，可逐步考慮賣；高于4%，可能近來股價跌得多，那就買入。

具體數(shù)值因人而異，思路正確更重要。同時，可以兼顧一下頻率，最好低一點。也就是，可承受的閾值設(shè)得可以略高一點。

當然，這更多需要ETF本身的編制規(guī)則去做。所以，既然選擇了ETF這種形式，選擇了紅利主題，那就無腦買下去吧。

待到山花爛漫時，你或許已經(jīng)身價到了巔峰。

最后，回顧下本周交易。

1.定投賬戶1：賣出周大生、賣出千味央廚、清倉巴比食品；買入國瓷材料、三峽能源、珀萊雅。

涉及6個標的，7次交易。清倉的巴比食品分了2次賣出。

周大生留了1手，成本為負。賬面浮盈2000多元。

巴比食品，最低點買了2手，后來一直漲就沒加倉。這次全賣了，盈利1800元，盈利率卻高達72%！采用了4個月的時間。

實在漲得太猛了，讓狼哥小心臟有點受不了了。

千味央廚，持倉較多，只買了2手，還有3手。目前浮盈較多，將近5000元。后期沖高的話，再買一次，可能就不管了。

新建倉的三個票，都是近期每周一股里分析的，相對還沒怎么漲，就提前布局好。

2.定投賬戶2：和上面的很像，只是少很多。賣出千味央廚2手；買入三峽能源11手，約5000元。

總體上，交易有點多，有點凌亂。細細分析，也不難發(fā)現(xiàn)其中規(guī)律，賣高買低。