12月11日美股盤前，BOSS直聘（NASDAQ:BZ，HK:2076）發(fā)布了2024年第三季度財報。財報顯示，公司營收、利潤等指標穩(wěn)健增長。第三季度公司取得營收19.12億元，同比增長19%。報告期內(nèi)，公司凈利潤為4.64億元。非通用會計準則下，公司經(jīng)調(diào)整后營業(yè)利潤達到6.05億元，經(jīng)調(diào)整后營業(yè)利潤率超過30%。

用戶增長是現(xiàn)階段公司增長的重要引擎。三季度公司APP端平均月活用戶（MAU）規(guī)模為5800萬，同比增長30%。2024年1-9月累計新增完善用戶超過4000萬。在第三季度，平臺新增發(fā)布職位數(shù)同比增長18%。截至2024年9月30日止的12個月內(nèi)，向公司付費的企業(yè)客戶數(shù)達到600萬，同比上漲22.4%。

BOSS直聘創(chuàng)始人、董事長兼CEO趙鵬表示，“什么是業(yè)務增長？其本質(zhì)，就是一間公司的產(chǎn)品和服務贏得了更多的用戶，或在更高程度上贏得了用戶認可。要做到增長，就需要持續(xù)不斷塑造公司核心能力。環(huán)境優(yōu)越的時候，這個能力可以塑造。環(huán)境艱苦的時候，這個能力同樣也可以塑造。只要‘服務用戶’這個初心不會變，企業(yè)在任何時候都可以求生存、求進化?！?/p>

持續(xù)回購彰顯長期信心

在2024年3月、8月，BOSS直聘董事會分別批準了價值2億美元、1.5億美元的兩項股票回購計劃。第二季度業(yè)績發(fā)布至今，公司累計回購近1.3億美元；2024年累計回購近2.2億美元，對應總股本的3.4%。持續(xù)的回購動作，體現(xiàn)了管理層對公司發(fā)展的長期信心。

報告期內(nèi)，公司在保障產(chǎn)品技術投入的基礎上持續(xù)提升經(jīng)營效率，并收獲了成果，體現(xiàn)了長期穩(wěn)定經(jīng)營的能力。公司自2023年第三季度至今的連續(xù)五個季度，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流均超過8億元。

值得一提的是，在一個時期、一些領域內(nèi)，出現(xiàn)了求職者相對增速快、招聘者相對增速慢的情況，這對平臺上供求雙方的生態(tài)平衡帶來了較大挑戰(zhàn)。BOSS直聘投入更大產(chǎn)品技術和運營服務的力量，既要搞好招聘者新增，也要搞好老用戶存留，保持企業(yè)付費金額（ARPPU）穩(wěn)定。

通過努力，截止到第三季度末，付費企業(yè)客戶數(shù)同比上漲22.4%。公司三季度錄得營收19.12億元，同比增長19%。營收增速保持了在全球在線招聘上市公司中的領先地位。

費用方面，第三季度錄得研發(fā)費用4.64億元，同比上漲12%。在月活躍用戶保持穩(wěn)健增長的背景下，營銷費用為5.22億元，占收入比繼續(xù)收窄至27%。第三季度營銷費用包含了巴黎奧運會和歐洲杯期間一次性的品牌宣傳費用，未來有望進一步收窄。

高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗等券商對公司持買入/增持評級。在中金、華泰等券商近期的報告中，均對BOSS直聘的成本管控與盈利能力保持穩(wěn)定有良好預期。

綜合信息顯示，2024年第三季度，持有BOSS直聘的機構投資者數(shù)量較第二季度有所增加。施羅德投資、ThornburgInvestment、WCM等知名長線機構均增持了BOSS直聘。此外，Ward Ferry， Assenagon AM,加拿大國家銀行等機構在上季度建倉了BOSS直聘。

高效承接招聘端需求

依靠“移動+直聊+智能匹配”的高效服務模式，BOSS直聘在“企業(yè)招聘需求變成平臺上發(fā)布的崗位”、“平臺上發(fā)布的崗位變成有效的候選人線索”這兩件事上給予企業(yè)更快、更有效的反應。今年以來，公司又著力抓好老用戶的留存。在第三季度，平臺新增發(fā)布職位數(shù)同比增長18%。

第三季度，公司繼續(xù)承接供應鏈/物流、生產(chǎn)制造等藍領領域相對旺盛的招聘需求。以生產(chǎn)制造業(yè)為例，許多崗位在有相當數(shù)量基礎的背景下，三季度依然保持同比較快的增速。這其中不僅有包裝工、普工/操作工等基礎崗位，也包括機電工程師、CNC數(shù)控編程、EHS工程師等專業(yè)性更強的崗位。

同時，BOSS直聘不斷完善藍領領域用戶服務水平，借助“海螺優(yōu)選”堅持“凈化市場環(huán)境”，努力發(fā)展“朋友圈”。通過產(chǎn)品和算法以及運營能力的綜合作用，盡可能保證優(yōu)質(zhì)的招聘企業(yè)獲得更多與候選人溝通的機會。三季度海螺優(yōu)選累計入駐企業(yè)環(huán)比增加45% ，這也幫助公司藍領收入占整體收入比例進一步提升至超過38%。這些數(shù)據(jù)表明，BOSS直聘原創(chuàng)的產(chǎn)品和技術服務模式正在被更多的中國藍領用戶所認可。

南昌龍旗信息技術有限公司是一家知名消費電子制造商，通過“海螺優(yōu)選”招募了超過3000名工人。其招聘相關負責人周先生表示，企業(yè)關注員工招聘成本、長期留存與雇主聲譽等因素。加入“海螺優(yōu)選”后，一方面“能增加對求職者真實性和印象好感”，另一方面“招聘線索收集效果更好”。

長線看，藍領招聘市場仍有相當多的需求尚未被滿足。中金分析師在對BOSS直聘報告中表示，“看好長期公司在藍領業(yè)務方面的增長潛力”。

此外，隨著近年來下沉市場的經(jīng)濟發(fā)展活力被關注、被激發(fā)，對應產(chǎn)生的用工需求也在招聘平臺上得到“表達”。素有“中國快遞第一城”稱號的浙江金華，在平臺上供應鏈/物流相關崗位今年以來持續(xù)保持三位數(shù)百分比的同比增幅。因資源型城市轉型發(fā)展而聞名的湖北省黃石市，近年來推進高質(zhì)量發(fā)展與充分就業(yè)互促共進，2024年以來在平臺上的崗位增速同樣亮眼。

大盤用戶增長同時服務好一些重點群體

求職招聘服務領域，用戶對招聘平臺有著充分、自由的選擇。招聘方可以同時在官方渠道與多個平臺發(fā)布職位，求職者也可以相應通過官方渠道或不同招聘平臺與企業(yè)開展溝通。因此，招聘平臺的長期競爭力，來自于對用戶需求的有效滿足，來自于用戶服務水平的提升。

第三季度，BOSS直聘APP平均月活躍用戶數(shù)（MAU）達到5800萬人。通過產(chǎn)品、技術的共同努力，平臺月均達成次數(shù)（求職者與招聘者達成初步意向進行后續(xù)溝通的次數(shù)）近2億。招聘者和求職者的人均達成次數(shù)，即每個人在平臺獲得的基于雙向同意的溝通機會，同比繼續(xù)保持上漲。

期間，BOSS直聘持續(xù)精細化滿足不同用戶在不同場景的求職需求，在校招、兼職及弱勢群體就業(yè)等方面下功夫，提升用戶收獲。

校招方面，平臺一方面挖掘、釋放中小企業(yè)對大學生的招聘需求；一方面完善服務體系，通過“瞰薦”直招、職測、AI面試等服務承接大型企業(yè)校招需求，為學生提供更多名企、國央企校招崗位。2024年，平臺上適合應屆生投遞/開聊的崗位數(shù)量、學生用戶人均達成次數(shù)均較上年有所提升。

對于近年來求職者關注度較高的“兼職”崗位，BOSS直聘也鼓勵企業(yè)發(fā)布更多兼職需求，第三季度新增兼職崗位數(shù)量達到百萬數(shù)量級。團隊也基于“兼職”場景做出相應的產(chǎn)品與算法優(yōu)化，還設置了“短期零工”、“容易上手”、“體力零工”、“汽車代駕”等21個類型的崗位主題模塊，供兼職求職者選擇。

同期，平臺持續(xù)支持弱勢群體就業(yè)。12月3日的國際殘疾人日，中國殘疾人聯(lián)合會就業(yè)服務指導中心與BOSS直聘攜手，舉辦“螢火助殘”公益直播帶崗活動。在第三季度，平臺上的招聘者向超過30萬殘疾人發(fā)起了超過1500萬次開聊。同期，還有超過65萬名50歲以上的求職者與招聘者達成了進一步溝通的意向，高中及以下學歷求職者人均收到的來自招聘者的主動開聊超過50次。