一個(gè)人到底有多少存款才能躺平？

　　小紅書上頗為流行的“躺平25倍法則”，最早源于美國麻省理工學(xué)院學(xué)者威廉·麻根（William Bengen）在1994年提出的理論。這個(gè)法則的核心思想是，只要你能每年獲得4%以上的投資收益，用投資收益來支付生活花銷，直到去世，你的本金都花不完。

　　換句話說，如果能夠?qū)⒚吭轮С隹刂圃?000元以內(nèi)、年開支2.4萬元*25倍，那理論上只需要60萬元就可以躺平了。

　　聽上去美滋滋？

　　但“躺平25倍法則”其實(shí)隱含著一個(gè)很大BUG：你需要每年、甚至是每月獲得穩(wěn)定的年化4%以上投資收益，用來支付日常生活開支。但凡某一年沒有達(dá)到投資目標(biāo)，就可能需要?jiǎng)佑帽窘穑瑥亩绊懭P計(jì)劃。

　　在定期存款利率普遍進(jìn)入1%時(shí)代的今天，4%以上的低風(fēng)險(xiǎn)投資收益何其稀缺！因此大量存款面臨“搬家”需求，穩(wěn)健型投資工具選擇變得尤為重要，純債基金是其中廣受認(rèn)可的一類。

　　作為“最新群寵”的純債基金，到底有何魅力，能否扛起財(cái)富保值增值的大旗呢？

　　為什么純債基金越來越受關(guān)注？

　　過去很長(zhǎng)一段時(shí)間里，債基產(chǎn)品一直是機(jī)構(gòu)玩家的主陣地。但近兩年，越來越多的個(gè)人投資者發(fā)現(xiàn)了這塊“風(fēng)水寶地”。

　　純債基金有不少顯而易見的優(yōu)點(diǎn)：

　　首先，它們主要投資于純純的債券資產(chǎn)，波動(dòng)相對(duì)股票較小，凈值波動(dòng)遠(yuǎn)小于股票類資產(chǎn)。

　　其次，相較于貨幣基金，純債基金在杠桿率、剩余久期方面限制更寬松，在增加了一些風(fēng)險(xiǎn)暴露敞口的前提下，收益水平更高。

　　最后，為了方便投資者的流動(dòng)性管理，一些純債基金選擇開放式運(yùn)作，沒有持有期和定開限制，申贖便利。

　　口說無憑，數(shù)據(jù)的對(duì)比更直觀。

　　（1）收益好，歷史上指數(shù)年年正收益

　　純債債基指數(shù)自2016/8/31發(fā)布以來，年化收益達(dá)3.03%，每個(gè)完整自然年度均實(shí)現(xiàn)了歷史正收益。

　　（2）波動(dòng)小，力求穩(wěn)穩(wěn)的幸福

　　純債基金作為風(fēng)格穩(wěn)健的投資手段，能夠穿越震蕩市場(chǎng)。數(shù)據(jù)顯示，最近一年、三年、五年，純債債基指數(shù)波動(dòng)率均低于同期滬深300及其他混合債券型指數(shù)。

　　（3）夏普比率高，更有投資性價(jià)比

　　年化夏普比率，反映的是基金每多承擔(dān)一分風(fēng)險(xiǎn)、能夠獲得幾分收益，是基金績(jī)效評(píng)價(jià)的標(biāo)準(zhǔn)化指標(biāo)。數(shù)據(jù)顯示，無論是一年、三年、五年，純債債基指數(shù)的年化夏普比率都是遙遙領(lǐng)先的，這表明承擔(dān)相同風(fēng)險(xiǎn)的情況下，純債債基可以獲得更多的超額收益。

　　明白了這些點(diǎn)，就不難理解為什么投資者會(huì)對(duì)純債基金青眼有加了。如果您追求的是波動(dòng)較小的生息收益，不想要風(fēng)險(xiǎn)暴露在股票等權(quán)益資產(chǎn)上，追求投資中的極致性價(jià)比，純債基金無疑是好選擇。

　　匯添富豐泰純債（020761/020762）就是這樣的好選擇。

　　成立不到8個(gè)月，累計(jì)收益2.16%

　　匯添富豐泰純債是一只專注投資于債券，不投股票、可轉(zhuǎn)債等含有權(quán)益屬性資產(chǎn)的產(chǎn)品，它的主要收益來源是所投資債券的票息收入和買賣價(jià)差收益，因此不受股市波動(dòng)的影響。

　　同樣是買債券，匯添富豐泰純債也是相對(duì)保守的那個(gè)。因?yàn)榛鹬魍禔AA級(jí)信用債，聚焦風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的短端品種，不做信用下沉。

　　投資策略上，豐泰純債通過久期策略、杠桿策略、信用債策略、精細(xì)化管理多管齊下，力爭(zhēng)在控制回撤的同時(shí)爭(zhēng)取強(qiáng)化收益。

　　回顧豐泰純債成立以來的季度報(bào)告，也能看出基金經(jīng)理較強(qiáng)的精細(xì)化管理能力。

　　半年報(bào)中，基金經(jīng)理表示：“報(bào)告期內(nèi)，組合積極調(diào)整券種和期限結(jié)構(gòu)，3-4月大幅增加了2-3年產(chǎn)業(yè)債的配置。”而到了三季報(bào)，基金的戰(zhàn)線根據(jù)市場(chǎng)情況進(jìn)行了適當(dāng)收縮：“組合積極調(diào)整券種和期限結(jié)構(gòu)，8月初大幅降低了杠桿和久期，增持了1年以內(nèi)的利率債?！?/p>

　　豐泰純債的四大優(yōu)勢(shì)

　　業(yè)績(jī)優(yōu)異是結(jié)果，離不開基金經(jīng)理、債券團(tuán)隊(duì)、乃至基金公司綜合實(shí)力的比拼。

　　好業(yè)績(jī)的背后，我們認(rèn)為豐泰純債至少有四大優(yōu)勢(shì)：

　　一是基金經(jīng)理經(jīng)驗(yàn)豐富。匯添富豐泰純債的基金經(jīng)理徐光，2012年加入?yún)R添富基金。從債券交易員成長(zhǎng)為獨(dú)當(dāng)一面的債券基金經(jīng)理，徐光用了12年時(shí)間，沉淀下一套信用債交易定價(jià)視角下的阿爾法策略。他不僅對(duì)信用債的定價(jià)邏輯和市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)理解深刻，對(duì)各個(gè)品種的估值水平做到全覆蓋和密切跟蹤；而且對(duì)債券市場(chǎng)的判斷能夠基于對(duì)宏觀層面及機(jī)構(gòu)行為的深度思考，波段操作較好地緊跟市場(chǎng)變化。

　　由徐光管理的另一只基金，匯添富中短債，是一只在專業(yè)投資者中知名度頗高的產(chǎn)品。該基金A份額近一年在同類產(chǎn)品中排名前3%，近一年漲幅3.95%（同期基準(zhǔn)為3.28%）。數(shù)據(jù)來源：基金業(yè)績(jī)截至三季報(bào)，2024/9/30，排名數(shù)據(jù)來自海通證券-基金業(yè)績(jī)排行榜，截至2024/10/31，近一年排名20/681，同類為短債債券型。歷史業(yè)績(jī)不代表未來。

　　二是有大平臺(tái)和王牌團(tuán)隊(duì)加持。匯添富基金在固定收益投資領(lǐng)域有著豐富的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，目前已經(jīng)形成了布局合理、科學(xué)完整的產(chǎn)品體系，打造了高度穩(wěn)定、專業(yè)敬業(yè)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，構(gòu)建了理念清晰、積極主動(dòng)的投研體系，建立了科學(xué)嚴(yán)密、穩(wěn)健有效的風(fēng)控體系，核心投資團(tuán)隊(duì)平均從業(yè)年限超過十年。截至2024/6/30，匯添富旗下多只中短債代表產(chǎn)品取得了亮眼回報(bào)。

　　三是基金費(fèi)率較低，有效降低了投資成本。匯添富豐泰純債管理費(fèi)率僅0.20%/年，托管費(fèi)率僅0.10%/年，在全市場(chǎng)純債基金中屬于較低的水平。

　　四是限制機(jī)構(gòu)賬戶購買，避免大額資金進(jìn)出對(duì)產(chǎn)品的流動(dòng)性產(chǎn)生沖擊。為了保護(hù)個(gè)人投資者利益，豐泰純債暫不向金融機(jī)構(gòu)自營(yíng)賬戶銷售（管理人自有資金除外），并要求單一投資者單日購買金額不超過1000萬元（個(gè)人投資者、職業(yè)年金、企業(yè)年金、公募資產(chǎn)管理產(chǎn)品和管理人自有資金除外）。

　　如今2024年僅剩下一個(gè)月余，展望2025年，宏觀環(huán)境對(duì)貨幣寬松的訴求，依舊是債市核心支撐。

　　當(dāng)前仍處于穩(wěn)增長(zhǎng)發(fā)力的關(guān)鍵期，仍需要寬松的貨幣政策呵護(hù)。根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，債券市場(chǎng)出現(xiàn)趨勢(shì)性調(diào)整，往往需要看到貨幣政策主動(dòng)收緊，而現(xiàn)在還看不到這種勢(shì)頭。

　　再者，從歷史經(jīng)驗(yàn)看，四季度往往是債券不錯(cuò)的布局時(shí)點(diǎn)，尤其是跨年前后、資金面相對(duì)偏緊的情況下，利好高等級(jí)、中短久期的純債類資產(chǎn)。

　　布局2025年開門紅，建議您考慮匯添富豐泰純債。

　　匯添富豐泰純債A自2024-03-19成立以來截至2024年三季度末業(yè)績(jī)和基準(zhǔn)分別為(%)：1.86/1.29，基金經(jīng)理為徐光。匯添富中短債A2020-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：1.14/0.51、2.68/3.51、2.87/2.48、3.61/3.19，歷任基金經(jīng)理為徐光（2020/4/9至今）、何旻（2022/6/9至今），2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)2.73%/1.97%。徐光在管其他同類產(chǎn)品：匯添富季季紅定期開放債券2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：7.23/3.75、6.74/3.75、-0.8/3.75、1.18/3.75、1.12/3.75，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)3.24%/3.76%；匯添富高息債A2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：7.44/1.31、2.39/-0.06、0.06/2.1、1.33/0.51、2.87/2.06，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)4.64%/3.27%；匯添富年年利定期開放債券A2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：7.74/2.7、6.22/2.7、0.15/2.7、-0.42/2.7、3.29/2.70，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)4.88%/2.70%；匯添富增強(qiáng)收益?zhèn)疉2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：4.66/1.1、2.02/-0.16、1.82/2.28、0.51/0.19、3.80/1.66，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)6.14%/3.05%；匯添富雙利增強(qiáng)債券A2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：9.98/4.25、9.3/4.25、-3.03/4.25、-1.37/4.25、-2.23/4.25，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)1.10%/4.26%；匯添富穩(wěn)健添利定期開放債券A2019-2023年業(yè)績(jī)及基準(zhǔn)分別為（%）：3.84/1.31、1.2/-0.06、3.38/2.1、4.34/0.51、2.98/2.06，2024年上半年業(yè)績(jī)/基準(zhǔn)3.30%/2.42%。

　　基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本資料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡職的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績(jī)不預(yù)示未來表現(xiàn)，基金管理人的其他基金業(yè)績(jī)和其投資人員取得的過往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來表現(xiàn)。投資人應(yīng)當(dāng)仔細(xì)閱讀《基金合同》、《招募說明書》及《產(chǎn)品資料概要》等法律文件以詳細(xì)了解產(chǎn)品信息。本基金由匯添富基金管理股份有限公司發(fā)行與管理，代銷機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本基金屬于較低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（R2）產(chǎn)品，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見建設(shè)銀行。在代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)申購時(shí)，應(yīng)以代銷機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)規(guī)則為準(zhǔn)。本基金不向機(jī)構(gòu)投資者銷售，僅面向符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的個(gè)人投資者及中國證監(jiān)會(huì)允許購買證券投資基金的公開募集的資產(chǎn)管理產(chǎn)品進(jìn)行認(rèn)購、申購。在法律法規(guī)和監(jiān)管機(jī)關(guān)允許的情況下，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可對(duì)上述投資者范圍進(jìn)行調(diào)整。