原創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)IP新經(jīng)濟(jì)e線2024年10月23日 07:00廣東

首批中證A500場外指數(shù)基金，很快就要來了。

新經(jīng)濟(jì)e線獲悉，作為新一代核心寬基，中證A500指數(shù)產(chǎn)品的熱度爆表。10月18日，跟蹤中證A500指數(shù)的25只場外基金閃電獲批，分別包括10只聯(lián)接基金、11只指數(shù)基金與4只指數(shù)增強(qiáng)基金。包括廣發(fā)中證A500指數(shù)基金在內(nèi)，上述產(chǎn)品從上報(bào)到獲批，前后僅間隔三天時(shí)間。

兵貴神速。根據(jù)最新公告，廣發(fā)中證A500指數(shù)基金（A類：022424；C類：022425）將于10月25日起在各大渠道正式開售，也就是說，屆時(shí)，投資者將無需開立股票賬戶，即可通過各大銀行、券商、線上代銷平臺(tái)及廣發(fā)基金App、官網(wǎng)、官微等直銷平臺(tái)渠道進(jìn)行認(rèn)購。

目前關(guān)于中證A500指數(shù)的介紹已經(jīng)非常多了。這里重點(diǎn)介紹新經(jīng)濟(jì)e線關(guān)注的三點(diǎn)：

首先，指數(shù)引入ESG可持續(xù)投資理念，聚焦A股符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的核心資產(chǎn)；其次，中證A500指數(shù)的成份股必須屬于滬股通或深股通范圍，便于境內(nèi)外中長期資金配置A股核心資產(chǎn)；第三，指數(shù)在編制時(shí)考慮了行業(yè)均衡，能更全面地反映經(jīng)濟(jì)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢。

中證A500為啥這么火？

新經(jīng)濟(jì)e線注意到，從場內(nèi)到場外，中證A500指數(shù)的熱度仍在持續(xù)飆升。作為一個(gè)全新指數(shù)產(chǎn)品，中證A500指數(shù)為啥這么火，它又有什么優(yōu)勢呢？它的過往表現(xiàn)如何？

我們來看看下圖。

圖1：中證A500申萬一級(jí)行業(yè)權(quán)重分布

中證A500指數(shù)選取了中國A股市場中市值較大、流動(dòng)性好的500家公司，采用市值加權(quán)法，能較為全面反映各自國家大型企業(yè)的整體表現(xiàn)。

也就是說，中證A500指數(shù)具備成份股質(zhì)量更優(yōu)、新質(zhì)生產(chǎn)力含量更高、指數(shù)代表性更強(qiáng)的特點(diǎn)。其行業(yè)權(quán)重配置與中證全指高度一致，與中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更加匹配，更廣泛地覆蓋了具有成長潛力的公司。

從行業(yè)分布來看，中證A500指數(shù)采用以行業(yè)均衡為核心的編制方法，成份股包括全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)以及91個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，指數(shù)行業(yè)覆蓋度更廣、權(quán)重分布更分散、代表性更強(qiáng)。

Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2024年10月15日，中證A500指數(shù)前五大行業(yè)分別為工業(yè)、金融、信息技術(shù)、原材料、可選消費(fèi)，前五大行業(yè)權(quán)重占比69.7%；代表新質(zhì)生產(chǎn)力的工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生權(quán)重占比合計(jì)48.7%，占比高于可比寬基指數(shù)。

值得一提的是，中證A500指數(shù)的選樣方法也確保其在每次指數(shù)調(diào)樣時(shí)動(dòng)態(tài)地調(diào)整各行業(yè)配置比例，以確保指數(shù)配置行業(yè)結(jié)構(gòu)緊密跟蹤中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化。這保證了指數(shù)能對新興行業(yè)有很好的跟蹤和表征，更多地體現(xiàn)了面向未來的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢。

表：中證A500指數(shù)行業(yè)分布

基于表征A股500強(qiáng)公司的核心優(yōu)勢，中證A500指數(shù)取得了較好的歷史回報(bào)。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，截至2024年10月15日，中證A500指數(shù)自基日以來累計(jì)漲幅近350%，歷史年化回報(bào)超8%，超越同期中證800、上證指數(shù)和深證成指的表現(xiàn)。

從基日以來（2004年12月31日）走勢對比來看，A500指數(shù)相比其他寬基超額收益顯著，年化波動(dòng)率、夏普比率、最大回撤等風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均有一定優(yōu)勢。

圖2：中證A500歷史年化波動(dòng)率

一鍵布局A股核心資產(chǎn)

前面介紹了中證A500指數(shù)的特點(diǎn)，那么，為何這個(gè)指數(shù)會(huì)受到各大機(jī)構(gòu)、銷售渠道的認(rèn)可呢？這還要從當(dāng)前的政策變化、市場環(huán)境說起。

近期，政策暖風(fēng)頻吹，9月24日，國新辦“三箭齊發(fā)”，發(fā)布了降息、降準(zhǔn)、支持樓市、支持股市等等積極的貨幣政策、地產(chǎn)政策和支持資本市場政策。

26日，中共中央政治局召開會(huì)議，規(guī)劃了宏觀財(cái)政政策、促進(jìn)消費(fèi)、促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)、出臺(tái)民營經(jīng)濟(jì)促進(jìn)法、提振資本市場等政策方向，傳遞出堅(jiān)決、緊迫的穩(wěn)增長信號(hào)。

10月12日，財(cái)政部召開新聞發(fā)布會(huì)，明確指出中央政府在提升舉債和赤字還有較大空間，打開中長期財(cái)政政策的想象空間。多項(xiàng)政策利好下，以科創(chuàng)為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力資產(chǎn)漲勢強(qiáng)勁。

國元證券研究所表示，在國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升背景下，國內(nèi)資金股債資產(chǎn)配置的再平衡，將導(dǎo)致全球資金重新流向中國，人民幣資產(chǎn)的價(jià)值重估成為可能。中證A500指數(shù)作為中國A股核心資產(chǎn)的代表，指數(shù)級(jí)別行情有望在內(nèi)外資的共振中有所持續(xù)。

據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，目前市場上可以布局A500的基金品種均為場內(nèi)產(chǎn)品，主要面向場內(nèi)投資者，投資門檻相對較高。廣發(fā)中證A500指數(shù)基金（A類：022424；C類：022425）為全市場首批跟蹤A500的場外指數(shù)基金之一，無須證券賬戶，沒有交易時(shí)間限制，在各大銀行、券商、線上代銷平臺(tái)及廣發(fā)基金App、官網(wǎng)、官微等直銷平臺(tái)渠道進(jìn)行認(rèn)購，為場外投資者提供了一鍵布局A股核心資產(chǎn)的高效投資工具。

對于指數(shù)中長期走勢，中信建投陳果分析，隨著中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，制造業(yè)、科技、服務(wù)業(yè)和醫(yī)療等行業(yè)的盈利增速和彈性將更高，這些行業(yè)在A500指數(shù)中占有重要比重。雖然短期內(nèi)可能會(huì)有波動(dòng)，但從中期角度來看，A500指數(shù)無疑是一個(gè)值得關(guān)注的投資標(biāo)的。

因此，對于看好A股市場的投資者，符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的廣發(fā)中證A500指數(shù)基金（A類：022424；C類：022425）值得重點(diǎn)關(guān)注。

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