作者｜潘俊田

編輯｜張昊??

來源 | 中國企業(yè)家雜志（ID：iceo-com-cn）

曾毓群的確要出來給自己“降降溫”了。

9月27日晚，寧德時代創(chuàng)始人曾毓群罕見公開回應(yīng)媒體報道，表示“暫未考慮收購包括一道新能在內(nèi)的光伏企業(yè)”。

此前，寧德時代背著錢袋子，“著急”入場光伏圈，被傳得眾人皆知。

9月9日，就有媒體報道這家動力電池巨頭欲以40億元的價格收購一道新能，后者位列國內(nèi)光伏組件出貨量第8名。之后傳聞繼續(xù)升級，潛在收購對象變成了光伏組件四巨頭——隆基綠能、晶科能源、天合光能和晶澳科技，甚至有“必取其一”的氣勢。

即便曾毓群出來辟謠，但光伏行業(yè)里“幾乎”沒人信。記者溝通中發(fā)現(xiàn)，行業(yè)里有一個基礎(chǔ)的共識：寧德時代并未放棄光伏業(yè)務(wù)，也不可能放棄光伏業(yè)務(wù)。

因為已經(jīng)成為寧德時代第二大業(yè)務(wù)的儲能“不容有失”。剛剛發(fā)布的2024年半 年報，動力電池業(yè)務(wù)依然是其大頭，占總營收的68%，儲能業(yè)務(wù)占比上升到17%。 重要的是，動力電池業(yè)務(wù)營收同比減少了19.2%，儲能業(yè)務(wù)同比卻增長了3%。

這還是在它被“圍攻”的情況下發(fā)生的。幾乎所有中型規(guī)模以上的光伏企業(yè)在2023年開始進軍儲能市場，在光伏價格極度內(nèi)卷的背景下，光伏企業(yè)把儲能作為利潤點，瘋狂向客戶推銷“‘光伏+儲能’一體化”的概念。

寧德時代新能源汽車電池。來源：視覺中國

今年開始，國內(nèi)外儲能市場因光伏企業(yè)的涌入均迎來爆發(fā)式增長。截至8月，國內(nèi)儲能新增裝機49.03GWh，市場規(guī)模約500億元，同比增長達到128.9%，美國、歐洲、中東等市場的增速也均超過100%。

而寧德時代沒有光伏業(yè)務(wù)，在市場競爭中“少一塊”，很被動，相當于將儲能市場“拱手相讓”。

在浙江一家鋰電池企業(yè)的工廠里，工人們在忙著把儲能電池放進鐵皮柜里，鐵皮柜上的品牌標志屬于一家光伏企業(yè)。該企業(yè)業(yè)務(wù)負責人告訴記者，這批產(chǎn)品是光伏企業(yè)訂購賣給歐洲市場的，“它們有客戶，從我們這里采購儲能電池”。

在儲能最核心的新市場——中東，寧德時代也在慢慢“離席”。陽光電源之前主要由寧德時代供貨，但在其在中東新簽訂的7.8GWh項目中，變成了與中創(chuàng)新航合作。

“現(xiàn)在的中東市場，基本上是‘結(jié)對子’?！北灰患夜夥髽I(yè)派去沙特負責項目開發(fā)的小吳告訴記者。掌握客戶資源的集成商更青睞本身實力較弱的電池企業(yè)，以讓自己能在合作關(guān)系中占據(jù)一定的主導(dǎo)地位。

雖然寧德時代管理層并沒有公布過多對儲能業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略目標和規(guī)劃，但在新能源汽車激烈的價格戰(zhàn)，以及增速放緩的當下，儲能業(yè)務(wù)是明確的潛在增長點。其他動力電池公司也早就開始下手，比如比亞迪已經(jīng)在非洲和南美洲推廣自己的光伏業(yè)務(wù)。

本來面對著一個好的并購機會，光伏行業(yè)經(jīng)過近一年的價格戰(zhàn)，一些腰部企業(yè)面臨市場“出清”。相比于股價高點，很多光伏企業(yè)的市值都縮水近九成。但“心急”的寧德時代，手握巨額現(xiàn)金，卻沒有處在一個好的談判狀態(tài)上。

或許真如曾毓群所說，寧德時代不會收購一家光伏企業(yè)，但誰都明白，它肯定繞不過光伏。

01

寶座動搖

如果一塊電池既能適配新能源汽車，又能適配儲能系統(tǒng)，絕大多數(shù)電池企業(yè)在前兩年都會選擇前者，它們誰都想不到儲 能也會成為一個萬億級行業(yè)。

儲能開始被重視，是在2021年之后。各省逐步印發(fā)新能源強制配置儲能電站的政策：每建一個光伏電站，就需要配置光伏容量大約15%的儲能電站。

海外市場空間也在那時被打開。海外電價在2021年經(jīng)歷了較大波動，投建儲能系統(tǒng)可以實現(xiàn)在電價低的時候買入電，電價高的時候賣出電，能極大穩(wěn)定投資回報率，甚至賺錢。

寧德時代的儲能業(yè)務(wù)也是在2021年開始放量增長。在前一年，這塊業(yè)務(wù)的營收僅約20億元，占總營收的3.86%，一年之后飆升至136億元，占總營收約10%。

但那個階段還處在國內(nèi)新能源汽車的快速增長期，電動車銷量同比增長都超過100%，鋰電池供不應(yīng)求，寧德時代的市場資源還是極度偏重在動力電池業(yè)務(wù)上。

即便如此，寧德時代還是穩(wěn)穩(wěn)地占據(jù)儲能市場的頭部位置。當時，市面上已經(jīng)出現(xiàn)了像海辰儲能、瑞浦蘭鈞等專門做儲能電池的公司。

寧德時代的儲能業(yè)務(wù)在海外則是綁定了全球最大的經(jīng)銷商——特斯拉。不為人知的是，特斯拉在儲能業(yè)務(wù)上的收入約60億美元，全球市占率約15%，位居第一。現(xiàn)在儲能已經(jīng)成為特斯拉業(yè)績的一個重要支撐點，今年二季度，特斯拉發(fā)電和儲能業(yè)務(wù)營收約30億美元，同比增長約99.7%，總營收占比約12%。

來源：視覺中國

寧德時代對市場的控制力也體現(xiàn)在電池尺寸上，這甚至決定了國內(nèi)各個電池工廠和產(chǎn)線的標準。

2020年，寧德時代推出了規(guī)格為280Ah（安時，儲能電池容量單位）的磷酸鐵鋰電芯，很多后來進入的電池廠都是第一次造儲能電池，只能“照抄”，也做280Ah的電芯?！?71、272、273……什么數(shù)值都能做，如果不是寧德時代做280，為什么要做280？”曾有某電池公司資深電池工程師向《中國企業(yè)家》表示。

但這個“控制”在今年開始松動。

現(xiàn)在市場上客戶采購量最多的電芯規(guī)格為314Ah，最開始推這個產(chǎn)品規(guī)格的就是陽光電源?！耙环矫?14Ah恰好可以組成5MWh電池子陣，另一方面從電池到成組的損耗更少，客戶的初始投資成本更低?！标柟怆娫丛俜浇忉屃诉@個技術(shù)選擇的原因。

儲能企業(yè)紛紛推出“300Ah+”的電池規(guī)格，而且具體數(shù)值五花八門，完全“打破”了原有的產(chǎn)品格局。

小吳告訴記者，為了滿足客戶的標準，幾個生產(chǎn)車間馬上要進行升級改造?！斑@一年大大小小的改造已經(jīng)有很多次了，每次就牽扯到之前的設(shè)備報廢，但是像陽光電源這樣的光伏企業(yè)手上有客戶，得按照人家的要求改造，不改造訂單就沒了?！?/p>

“我們之前還有很多老款電池的庫存，沒辦法，只能低價清庫?！彼麤]有明說，但所謂的“老款”很可能就是指象征寧德時代“統(tǒng)治力”的280Ah產(chǎn)品。

02

中東戰(zhàn)火

現(xiàn)在儲能業(yè)務(wù)最激烈的戰(zhàn)場在中東。

今年7月，陽光電源在沙特中標7.8GWh容量的儲能項目，刷新了全球最大儲能項目的紀錄。沙特官方政策顯示，今年沙特將會釋放出16GWh容量的儲能項目，僅沙特一個國家的儲能市場規(guī)模，就相當于國內(nèi)市場一個季度的裝機量。

更重要的是，中東的儲能項目大多采取一次性大規(guī)模招標的形式，如果企業(yè)能搞定一個訂單，全年銷量無憂。“在中東拿下一個訂單等于國內(nèi)幾十個訂單，但是多花的成本可能就10%，與其費心在國內(nèi)鋪渠道，不如做中東?！毙钦f。

而且利潤情況更好，國內(nèi)的招投標規(guī)則一般是最低價中標，中東客戶卻不認低價?！八麄円氖且欢▋r格下更好的品質(zhì)，越給他們開低價，反而越質(zhì)疑你的產(chǎn)品品質(zhì)?！毙钦f，去年中東客戶還會指定電池供應(yīng)商，“他們只信賴頭部企業(yè)”。

這有其特殊性。儲能系統(tǒng)需要放在戶外，而中東地區(qū)是世界上最不適合儲能電站的地區(qū)之一，因為其高溫、干燥的天氣，儲能電池起火風險大。

這也使得“儲能集成商”這個角色在中東格外重要。儲能電池在生產(chǎn)過程中會有性能差異，廠家只能針對其在實驗室情境下做模擬仿真實驗，實際運行五年、十年后的性能根本無法保證。而一旦被中東客戶檢查出來跟投標時承諾的參數(shù)不同，會被索賠幾億元甚至十幾億元。因此，需要儲能集成商把所有電池檢查篩選一遍，才敢去投標，這對應(yīng)著龐大的工作量。

以至于中東客戶在發(fā)布招投標需求時，只接受儲能集成商投標，而拒絕電池企業(yè)單獨投標，頂多會指定電池供應(yīng)商清單。除了對建設(shè)過程有要求之外，更重要的是后續(xù)的運維、質(zhì)保等。

這使得寧德時代在中東的地位就很“尷尬”，因為它很難成為儲能集成商。此前基本是直接交付，寧德時代在當?shù)夭⒉痪邆溥\營和服務(wù)能力。

受到中東客戶信任的集成商主要有兩類，一類是電力工程公司，比如科華數(shù)據(jù)、上能電氣，一類是光伏相關(guān)公司，比如陽光電源、晶科能源。它們通常在中東銷售產(chǎn)品很多年了，有當?shù)氐年P(guān)系和渠道。中東客戶認為這些企業(yè)有一定的專業(yè)性并且了解國內(nèi)企業(yè)，經(jīng)常在招投標時咨詢這些企業(yè)，還會主動邀請它們參與招投標，幫其“管控”儲能電池。

“項目遇到問題客戶只會去找儲能集成商，讓他們解決?！毙歉嬖V記者。電池企業(yè)想要打開中東的儲能市場，就必須和這些儲能集成商合作，“基本上形成了一家電池廠配一家儲能集成商，再去打單的格局。”

這種“強綁定”實際上適合儲能業(yè)務(wù)的生產(chǎn)和交付?！霸谥袞|市場，儲能集成商和電池企業(yè)的合作比國內(nèi)要更理性一些。綁定之后雙方都能放心地拿出真本事，一起搞定項目?！毙钦f。

行業(yè)都認可寧德時代的電池品質(zhì)，但除了特斯拉，并沒有多少集成商有足夠能力綁定它。而特斯拉在國內(nèi)企業(yè)的沖擊下，在儲能業(yè)務(wù)上不再“一家獨大”。據(jù)財報顯示，今年前三季度儲能系統(tǒng)累計裝機量約20.4GWh，且集中于歐美市場，陽光電源等國內(nèi)企業(yè)的裝機量已經(jīng)沒有落后太多。

“從中東市場的報價來看，其他廠商的報價逐步追上了寧德時代，說明它們對自己的產(chǎn)品有信心。另一方面，現(xiàn)在市場上要求電網(wǎng)支撐能力更好，因此非?？简灱稍O(shè)計，并不是產(chǎn)品就能解決所有問題?！毙钦f。

目前看，寧德時代的對策是一方面尋找合適的儲能集成商做綁定，一方面自己也開始做儲能集成業(yè)務(wù)。去年底，它曾發(fā)布了首款儲能集成產(chǎn)品，今年也在海外市場大力推廣，但是市場接受度一般。

“寧德時代現(xiàn)在的技術(shù)路線優(yōu)勢在于整個結(jié)構(gòu)方面更加模組化，安裝起來方便，別人需要90天安裝，寧德時代只需要60~70天，集成效率也更高。但是成本會高一些，現(xiàn)在主要還是用在對性能要求高的項目中?！币晃徊辉妇呙男袠I(yè)專家告訴記者。

所以，當下傳出的收購光伏企業(yè)并不是空穴來風。想要保住這塊業(yè)務(wù)，收購事項自然會被列入重要議程。如果能成功并購排名前列的光伏企業(yè)，寧德時代就能在市場上打出“最好的‘光伏+儲能’系統(tǒng)”，在產(chǎn)品力上會遠遠甩開對手。

但有點“晚”了，即便光伏企業(yè)市值大縮水。

2022年到2023年，頭部光伏企業(yè)紛紛大力布局儲能業(yè)務(wù)。晶科能源和天合光能建設(shè)了自己的儲能工廠，陽光電源和華為選擇了合作的電芯企業(yè)。頭部企業(yè)中只有通威股份、晶澳科技和一道新能等少數(shù)幾家企業(yè)還未在儲能業(yè)務(wù)上有明確大規(guī)模投入，可供寧德時代選擇的標的太少了，談判難度很高。

時間卻很緊。海外儲能市場逐步從以賺電價差價為主的戶用儲能轉(zhuǎn)變?yōu)橐哉?、大企業(yè)投資為主的電網(wǎng)改造項目，中東的模式很可能會被其他國家借鑒，儲能集成商的地位會越來越重。

在這種戰(zhàn)局下，當慣了“寧王”的寧德時代，手中的底牌顯然不夠。

*頭圖來源｜受訪者

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