“歷史最佳年度業(yè)績(jī)”。

根據(jù)愛奇藝最新發(fā)布的2023第四季度和全年財(cái)報(bào)，愛奇藝創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官龔宇口中的“歷史最佳年度業(yè)績(jī)”有多維度的表現(xiàn)：愛奇藝總營(yíng)收、運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)及現(xiàn)金流等核心指標(biāo)均創(chuàng)歷史最佳。

而最為關(guān)鍵的是，愛奇藝2023年Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為36億元，同比增長(zhǎng)68%，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；\(yùn)營(yíng)盈利。且全年?duì)I收、Non-GAAP運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)均同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，利潤(rùn)增速高于營(yíng)收增速，完全符合“高質(zhì)量增長(zhǎng)”的定義。

從2021年行業(yè)內(nèi)率先轉(zhuǎn)換目標(biāo)不再以市場(chǎng)份額為先，到帶領(lǐng)愛奇藝實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩年運(yùn)營(yíng)盈利，愛奇藝的“內(nèi)容飛輪”開始轉(zhuǎn)起來(lái)了?！胺€(wěn)定優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給——驅(qū)動(dòng)會(huì)員增長(zhǎng)和成本效率優(yōu)化——帶動(dòng)盈利提升——產(chǎn)出更多優(yōu)質(zhì)內(nèi)容”，愛奇藝正不斷加固自身的護(hù)城河，打造更良性的循環(huán)。

積極轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)模式

連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)運(yùn)營(yíng)盈利

截至2023年12月31日未經(jīng)審計(jì)的第四季度和全年財(cái)報(bào)顯示，愛奇藝2023年全年總營(yíng)收319億元，同比增長(zhǎng)10% ?；诜敲绹?guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則財(cái)務(wù)指標(biāo)（以下簡(jiǎn)稱Non-GAAP）的全年運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)為36億元，同比增長(zhǎng)68%。

這已是愛奇藝連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)規(guī)模化運(yùn)營(yíng)盈利。

回顧這兩年的軌跡，2022年是愛奇藝的拐點(diǎn)之年。2021年，愛奇藝首次把目標(biāo)從追求市場(chǎng)份額轉(zhuǎn)變?yōu)樽非罄麧?rùn)。在公布2021年四季度財(cái)報(bào)時(shí)，愛奇藝在行業(yè)內(nèi)率先提出了“2022年全年Non-GAAP運(yùn)營(yíng)層面盈虧平衡”目標(biāo)。

隨后，愛奇藝在2022年Q1實(shí)現(xiàn)上市以來(lái)的首個(gè)季度盈利。在企穩(wěn)實(shí)現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)季度的運(yùn)營(yíng)盈利后，龔宇曾總結(jié)上半年已經(jīng)“駛離暴風(fēng)眼”，并在下半年開啟“冷靜增長(zhǎng)”策略，即不滿足于只是“開源節(jié)流”，更是為了增長(zhǎng)，將適當(dāng)加大內(nèi)容和市場(chǎng)投入。

2023年則是愛奇藝“高質(zhì)量增長(zhǎng)”之年，龔宇在財(cái)報(bào)電話會(huì)上重申，2024年的目標(biāo)仍是“高質(zhì)量增長(zhǎng)”，即“收入和利潤(rùn)同時(shí)增長(zhǎng)，且利潤(rùn)的增長(zhǎng)幅度高于收入的增長(zhǎng)幅度”。

高質(zhì)量增長(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自哪？從收入構(gòu)成來(lái)看，超過(guò)6成收入來(lái)自會(huì)員業(yè)務(wù)。財(cái)報(bào)顯示，2023年愛奇藝會(huì)員服務(wù)營(yíng)收203億元，同比增長(zhǎng)15%。其中，第四季度會(huì)員服務(wù)營(yíng)收48億元。

會(huì)員業(yè)務(wù)的核心驅(qū)動(dòng)力來(lái)自ARM（月度平均單會(huì)員收入）和會(huì)員生命周期。自上季度愛奇藝ARM首次突破15以后，第四季度同比增長(zhǎng)13%達(dá)到15.98元，創(chuàng)下歷史新高，這也是該指標(biāo)連續(xù)5個(gè)季度環(huán)比增長(zhǎng)。第四季度愛奇藝日均訂閱會(huì)員數(shù)為1.003億，截至2023年12月31日的訂閱會(huì)員數(shù)為1.011億。第四季度，愛奇藝年卡用戶占比較去年同期明顯提升。

會(huì)員業(yè)務(wù)的持續(xù)向好增長(zhǎng)，是內(nèi)容質(zhì)量和會(huì)員權(quán)益兩個(gè)方面的長(zhǎng)期耕耘的結(jié)果，用戶呈現(xiàn)越來(lái)越愿意為優(yōu)質(zhì)內(nèi)容和服務(wù)支付合理價(jià)格的趨勢(shì)。

用戶調(diào)研顯示，愛奇藝已成為用戶選擇高品質(zhì)影視內(nèi)容的代名詞，在消費(fèi)者參與度、內(nèi)容播放市占表現(xiàn)、內(nèi)容制作以及技術(shù)創(chuàng)新上領(lǐng)跑行業(yè)。

拿對(duì)營(yíng)收貢獻(xiàn)最大的劇集板塊來(lái)說(shuō)，根據(jù)云合數(shù)據(jù)，愛奇藝劇集市占率連續(xù)3年位居行業(yè)第一。全年上新劇集有效播放排行榜前10位中，愛奇藝占7席。僅第四季度，劇集方面就有《寧安如夢(mèng)》《一念關(guān)山》兩部劇集內(nèi)容熱度值破萬(wàn)。在重點(diǎn)劇集熱播期收入中，原創(chuàng)劇集對(duì)收入的貢獻(xiàn)占比超過(guò)80%，已連續(xù)7個(gè)季度保持在50%以上。

運(yùn)營(yíng)維度來(lái)說(shuō)，則是愛奇藝會(huì)員價(jià)值感知和付費(fèi)意愿的逐步提升。通過(guò)加更禮、線下活動(dòng)、商品福利、高階會(huì)員專屬權(quán)益等創(chuàng)新會(huì)員增值服務(wù)，讓會(huì)員價(jià)值感更為豐盈。

值得一提的是，高品質(zhì)內(nèi)容同樣為包括在線廣告在內(nèi)的其他業(yè)務(wù)帶來(lái)了增長(zhǎng)契機(jī)。因《寧安如夢(mèng)》《一念關(guān)山》《勢(shì)不可擋》等頭部劇綜受到廣告主青睞，愛奇藝2023年在線廣告營(yíng)收62億元，同比增長(zhǎng)17%，品牌廣告和效果廣告均實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)。其中品牌廣告中內(nèi)容定向廣告收入占比超過(guò)50%；在效果廣告中，利用生成式AI技術(shù)制作的廣告素材，質(zhì)量和轉(zhuǎn)化表現(xiàn)提升，帶動(dòng)效果廣告營(yíng)收同比增長(zhǎng)。

除了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，愛奇藝在海外市場(chǎng)也有了更多收獲，愛奇藝國(guó)際版第四季度會(huì)員和廣告服務(wù)營(yíng)收均實(shí)現(xiàn)同比兩位數(shù)增長(zhǎng)，國(guó)際版首次實(shí)現(xiàn)全年運(yùn)營(yíng)盈利。

制造“多樣化高質(zhì)量?jī)?nèi)容”

加固護(hù)城河

業(yè)績(jī)表現(xiàn)趨穩(wěn)的背后，核心是因?yàn)閻燮嫠嚦掷m(xù)鞏固了“多樣化高質(zhì)量?jī)?nèi)容制造者”的品牌認(rèn)知。

先說(shuō)“高質(zhì)量”，回顧2023年，愛奇藝全年上新重點(diǎn)劇集中原創(chuàng)劇集數(shù)量占比已經(jīng)超過(guò)65%，創(chuàng)下史上年度新高。被視為爆款指標(biāo)的破萬(wàn)劇達(dá)到了有五部之多，站內(nèi)熱度大幅超過(guò)2021年及之前的熱播劇集。值得一提的是，其中《寧安如夢(mèng)》是愛奇藝首部?jī)?nèi)容熱度破萬(wàn)的純自制劇。

頭部作品不管在會(huì)員付費(fèi)還是廣告商業(yè)化上，都更具變現(xiàn)空間。我們之前在《2023劇集市場(chǎng)數(shù)據(jù)透視：2024年市場(chǎng)增量的來(lái)源會(huì)是？》中就提到，根據(jù)數(shù)據(jù)測(cè)算，去年《狂飆》會(huì)員播放占比超過(guò)90%，顯著領(lǐng)先于行業(yè)均值，去年上新劇中的頭部作品會(huì)員播放占比均值約為69%。

而原創(chuàng)劇集的占比提升，不僅保障平臺(tái)有穩(wěn)定且獨(dú)家的內(nèi)容供給、商業(yè)化空間，更優(yōu)化了內(nèi)容成本結(jié)構(gòu)。近3年劇集整體的內(nèi)容成本率逐年改善，2023年愛奇藝劇集的內(nèi)容成本率較2022年下降了12個(gè)百分點(diǎn)，這直接推動(dòng)了利潤(rùn)增長(zhǎng)。

再說(shuō)多樣化，除了劇集，目前愛奇藝的原創(chuàng)策略已經(jīng)覆蓋包括電影、綜藝、兒童及動(dòng)漫在內(nèi)的多個(gè)賽道。2023年有4部愛奇藝原創(chuàng)電影票房過(guò)億。全年上線的原創(chuàng)動(dòng)漫數(shù)量較2022年翻了一倍，收入貢獻(xiàn)同比提升超過(guò)90%。在愛奇藝站內(nèi)流量第二高的兒童板塊，兒童內(nèi)容的原創(chuàng)IP數(shù)量達(dá)到11個(gè)，其中8個(gè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)季播化。

盡管這兩年來(lái)，隨著長(zhǎng)視頻平臺(tái)紛紛回歸內(nèi)容價(jià)值，使得行業(yè)競(jìng)逐愈發(fā)激烈，但云合數(shù)據(jù)等第三方排名顯示，愛奇藝內(nèi)容始終保持著競(jìng)爭(zhēng)力。

關(guān)于愛奇藝的護(hù)城河，愛奇藝首席內(nèi)容官王曉暉此番在電話會(huì)上提到，行業(yè)比拼的始終是優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給的可持續(xù)性，以及內(nèi)容質(zhì)量和商業(yè)收益的平衡雙贏。另外，資金也不是唯一的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。“愛奇藝能夠持續(xù)領(lǐng)先于行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，背后是人才的積累、行業(yè)資源的把控、科學(xué)的內(nèi)容評(píng)審和管理機(jī)制，還有商業(yè)智能系統(tǒng)的助力，這些因素都缺一不可?！?/p>

愛奇藝內(nèi)容創(chuàng)作團(tuán)隊(duì)已廣泛應(yīng)用“愛奇藝影視制片管理系統(tǒng)”高效篩選優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，提升資源分配和項(xiàng)目管理效率，在投入產(chǎn)出效率最大化的同時(shí)輸出更多創(chuàng)新內(nèi)容。2023年，愛奇藝熱度值達(dá)到9000以上的項(xiàng)目數(shù)量較2021年增加了71%。

運(yùn)營(yíng)效率提升的背后，是愛奇藝對(duì)于爆款邏輯和內(nèi)容策略的洞悉。據(jù)王曉暉在電話會(huì)議的闡述，公司核心的內(nèi)容創(chuàng)作價(jià)值觀和目標(biāo)，第一，做大眾認(rèn)可度高、市場(chǎng)回報(bào)好的作品；第二是做具有創(chuàng)新性的高品質(zhì)內(nèi)容；第三，持續(xù)注重內(nèi)容上線的效率、投入內(nèi)容的數(shù)量和社會(huì)洞察力。

可見，愛奇藝已經(jīng)有了一套系統(tǒng)性地提高內(nèi)容投資回報(bào)率的方法。這成為愛奇藝飛輪轉(zhuǎn)動(dòng)的關(guān)鍵破局點(diǎn)。正確時(shí)間點(diǎn)果敢轉(zhuǎn)向和正確決策，加上優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給的可持續(xù)性得到驗(yàn)證，最終讓愛奇藝告別虧損，迎來(lái)邊際改善，并最終走向盈利。

據(jù)披露，今年愛奇藝規(guī)劃上線的自制和獨(dú)家采購(gòu)劇集內(nèi)容中，頭部項(xiàng)目的數(shù)量占比預(yù)計(jì)將超過(guò)50%。愛奇藝待播劇集包括《狐妖小紅娘》系列、《烈焰之武庚紀(jì)》《顏心記》《白月梵星》《唐朝詭事錄2》等；現(xiàn)實(shí)題材作品《城中之城》、改編自劉慈欣科幻小說(shuō)的《球狀閃電》，以及《哈爾濱一九四四》也值得觀眾期待；迷霧劇場(chǎng)將開啟2024新篇章，《不可告人》《烏云之上》《看不見影子的少年》等將陸續(xù)播出。

AIGC新變量下的影視工業(yè)變革

站在2024全年的開局，愛奇藝高質(zhì)量增長(zhǎng)的目標(biāo)下，今年有何新看點(diǎn)?

當(dāng)被問(wèn)及關(guān)注點(diǎn)時(shí)，龔宇提到在常規(guī)內(nèi)容業(yè)務(wù)之外也關(guān)注新業(yè)務(wù)，爭(zhēng)取培育和孵化出第二增長(zhǎng)曲線。他所說(shuō)的新業(yè)務(wù)提到了海外業(yè)務(wù)，跟IP增值服務(wù)有關(guān)的線上或者線下業(yè)務(wù)，還有生成式人工智能可能帶來(lái)的技術(shù)創(chuàng)新。

而當(dāng)下最具看點(diǎn)的，可能是AIGC可能帶來(lái)的變革。尤其隨著近期openAI的sora視頻發(fā)布，行業(yè)對(duì)于生成式人工智能會(huì)給影視行業(yè)帶來(lái)怎樣的影響有著諸多猜想，不乏有人認(rèn)為這將給行業(yè)帶來(lái)顛覆。

愛奇藝過(guò)往多次在電話會(huì)議和公開場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)影視工業(yè)化已經(jīng)成為影視行業(yè)提升內(nèi)容預(yù)判和提升效率的關(guān)鍵，也是最為積極的布局者之一。

目前，包括虛擬制作、XR等技術(shù)創(chuàng)新開始用于頭部原創(chuàng)內(nèi)容的拍攝和制作中。比如重點(diǎn)劇集《大夢(mèng)歸離》采用虛擬拍攝已積累超3000分鐘素材量。越來(lái)越多原創(chuàng)內(nèi)容可以在拍攝階段“制作上云”，制作團(tuán)隊(duì)可遠(yuǎn)程把控拍攝進(jìn)度、實(shí)時(shí)剪輯，這都極大提升了生產(chǎn)和制作的效率。

愛奇藝CTO劉文峰在電話會(huì)議上表示，非?？春蒙墒饺斯ぶ悄芗夹g(shù)的發(fā)展，對(duì)影視產(chǎn)業(yè)所帶來(lái)的機(jī)會(huì)。尤其看到生成式人工智能技術(shù)賦能動(dòng)畫內(nèi)容的創(chuàng)作生產(chǎn)，有機(jī)會(huì)打破一直以來(lái)的產(chǎn)能壁壘，從而以創(chuàng)意的水平驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)格局的變化。相信通過(guò)積極應(yīng)用這一技術(shù)，可以大幅度提升創(chuàng)作的效率，創(chuàng)作和決策的水平。

近一年來(lái)，愛奇藝已經(jīng)推動(dòng)生成式AI應(yīng)用在內(nèi)容創(chuàng)意、開發(fā)、推廣等環(huán)節(jié)。通過(guò)AI生成的海報(bào)圖，點(diǎn)擊率和播放時(shí)長(zhǎng)已優(yōu)于人工制圖。人工智能對(duì)視頻內(nèi)容分鐘級(jí)的理解能力，可提煉出專輯維度的詳細(xì)劇情介紹，已覆蓋3000多部劇集。

愛奇藝也一直在關(guān)注生成式人工智能行業(yè)的最新進(jìn)展，積極與國(guó)內(nèi)外頭部技術(shù)公司建立合作關(guān)系，將最新的技術(shù)應(yīng)用在影視制作中。

電話會(huì)議提到了一些結(jié)合方向，比如將愛奇藝的龐大影視資料數(shù)據(jù)與大模型結(jié)合，進(jìn)行訓(xùn)練和微調(diào)。而對(duì)于影視產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景下開發(fā)生成式人工智能的垂直應(yīng)用，愛奇藝將加大研發(fā)和應(yīng)用的投入，利用這些開發(fā)和全面升級(jí)服務(wù)愛奇藝的智能制作系統(tǒng)，賦能愛奇藝專業(yè)影視內(nèi)容的創(chuàng)作。

愛奇藝的增長(zhǎng)飛輪已經(jīng)呈現(xiàn)良性的發(fā)展態(tài)勢(shì)。2024開年，《南來(lái)北往》《種地吧2》等一批優(yōu)質(zhì)內(nèi)容已陸續(xù)上線，這已是愛奇藝近年來(lái)繼《人世間》和《狂飆》之后連續(xù)在開年占位優(yōu)質(zhì)內(nèi)容。展望2024年，在盈利道路上越走越寬的愛奇藝，在2024年或?qū)Ыo行業(yè)更多驚喜。