摘要

支付巨頭們至少要在“借貸業(yè)務轉型征信業(yè)務、逐步擺脫小額貸款占比高、合規(guī)開展理財及保險業(yè)務”這三點上做出實質性改變，才能上交整改“成績單”。

作者/玄青

7月7日晚間，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局、中國證監(jiān)會共同發(fā)布新聞稱，目前，平臺企業(yè)金融業(yè)務存在的大部分突出問題已完成整改。但同一時間，三部門還披露了對螞蟻集團、騰訊集團以及企業(yè)相關負責人的“雙處罰”結果。其中，螞蟻集團收到10張罰單，集團及旗下機構處以罰款（含沒收違法所得）71.23億元。被罰主體涉及支付寶（中國）網絡技術有限公司、螞蟻科技集團有限公司（螞蟻集團）等。騰訊集團旗下財付通支付科技有限公司及相關負責人共收到5張罰單，被沒收違法所得超5.6億元、被罰金額超24.26億元。

此次，兩家支付巨頭總計被罰超百億，是近三年來國家對第三方支付機構的最大罰單之一，也是國家金融監(jiān)督管理總局成立后開出的首批罰單。

01

與體量掛鉤的巨額罰金

這不是支付寶、財付通第一次被罰。

2017年，央行首次公開披露對財付通和支付寶各罰款3萬元的處罰。

2018年3月，人行杭州中心支行對支付寶做出行政處罰決定，其因七項違規(guī)行為被合計罰款共18萬元。在時隔5個月之后，人行上海分行又對支付寶處以412萬元罰款。

財付通方面，2019年9月，因違反支付結算管理和金融消費權益保護相關制度，被人行深圳市中心支行警告，并處以罰款149萬元。2020年12月，財付通因涉及8項違法違規(guī)行為，被人行深圳市中心支行警告并沒收違法所得 318.4萬元，罰款人民幣558.2萬元，合計罰沒876.6萬元。

處罰主要涉及侵害消費者合法權益、違規(guī)參與銀行保險機構業(yè)務、提供套路貸、違法基金銷售、違反清算管理等問題。

業(yè)內人士指出，此次支付寶、財付通這兩個支付巨頭收到的巨額罰單，與2017年央行首次罰款3萬元相比，差距之大，令人震驚。

“一是金融監(jiān)管機構對第三方支付到了‘全面整改’的攻堅期，二是相比較以往的罰后效果，金額太少的確起不到震懾作用，處理力度必須與被處罰對象的體量掛鉤。”有業(yè)內人士表示。

2004年，支付寶（中國）網絡技術有限公司成立，成為我國第一個拿到支付牌照的執(zhí)業(yè)機構，自此第三方支付跨速發(fā)展，日益壯大。雖然國家采取發(fā)放牌照的形式提高了該行業(yè)的準入門檻，但其安全問題一直都存在爭議。除違規(guī)套現(xiàn)、洗錢等沉珂積弊，過度收集用戶身份信息、通過賬戶進行貨幣市場基金投資、利用制度性利差實現(xiàn)套利、抬高市場利率等問題也懸而未決，并隨著用戶規(guī)模的擴大，上述投機行為產生的風險也逐漸暴露。

2010年，央行頒布《支付機構管理辦法》，開始對支付機構的經營行為進行規(guī)范。此后，相關監(jiān)管政策和規(guī)定相繼出臺，整改、處罰第三方支付不斷溢出的“踩線行為”。

綜合來看，我國對第三方支付的監(jiān)管，一直圍繞三個重點環(huán)節(jié)展開，首先錢放在第三方要“落袋為安”，付款方不能“監(jiān)守自盜”，把錢款挪作他，其次錢要放置于安全監(jiān)管中，不被其他渠道違法使用。

賬要絕對準確。專營支付結算的買賣，每天動輒成百上千筆的支付交易，如果企業(yè)缺乏有效的流動性管理，就會存在非常大的安全隱患。例如，支付寶的交易待結算凍結資金就有可能為非法轉移資金和套現(xiàn)提供便利。

另外，交易渠道要處于全程監(jiān)管之下。在確保資金安全、賬務準確的前提下，支付結算系統(tǒng)也承載著打擊犯罪、反洗錢、反恐怖融資、反電信詐騙的重要任務。即支付服務的對象，必須合法合規(guī)。

在法律界定上，第三方支付也有諸多不完善之處。如支付寶的沉淀資金，目前月均在100億元左右，每天的活期利息就高達9.8萬元。但這筆錢不似銀行存款屬于個人財產，類似于信托賬戶，權益處于“真空”地帶。

有專家就表示，雖然第三方支付將保證金托管在銀行專用賬戶內，但資金控制權仍在支付企業(yè)而非銀行，銀行無法核對全部網上交易記錄，所謂的“托管”依然是依靠支付企業(yè)自身的信用。

央行原行長周小川曾痛批一部分支付機構的動機和心思不純，眼睛只盯著客戶的備付金。

02

傳螞蟻IPO捷報為時過早

面對高額罰款，市場情緒倒是比較淡定，阿里股票反而大漲6%。

因為，業(yè)界都將此看作是第三方支付階段性整改的結果，可謂“靴子落地，利空盡顯”。業(yè)界期待經此一役，阿里估值能重回巔峰，螞蟻金服能跨越IPO最大障礙。

但是也有專家認為，從央行等監(jiān)管機構的態(tài)度來說，重罰之下的敲打是整改的前奏，至于改成什么樣，要看支付巨頭的實際行動，尚需一段時間去驗證其整改成效。

中泰證券發(fā)布研究報告指出，螞蟻在科技金融行業(yè)的業(yè)務分布較廣、涉及的合作團隊眾多，整改不可能一步到位。想完全掃清監(jiān)管阻礙、降低違規(guī)風險，螞蟻還需要更多時間。至少要在“借貸業(yè)務轉型征信業(yè)務、逐步擺脫小額貸款過高占比，創(chuàng)新產品體系、合規(guī)開展理財及保險業(yè)務”這三點上做出實質性改變，才能上交整改“成績單”。

另外，今年初螞蟻集團進一步強化與股東阿里巴巴集團的隔離，馬云也不再是實際控制人，根據A股上市要求，主板上市公司實控人在IPO前三年內不得有變更，科創(chuàng)板要求為兩年，港股期限為一年。因此短期內，螞蟻集團重啟上市的可能性比較小。

拋開一級市場的熱情，廣大股民在吃不到第三方支付紅利的同時，也對螞蟻上市抱冷淡態(tài)度。有網友認為，已經擁有巨額財富和驚人利潤，何必再上市圈錢？也有人認為，互聯(lián)網支付不能自持便捷，一味野蠻壟斷與割韭菜……

眼看著數字人民幣大樓將起，我們不禁思考，如果離開了電商交易需求，第三方支付還能獨霸天下多久？