價值線導讀

這兩天，美國又沒“閑著”！

一邊出政策擴大自己在半導體領域優(yōu)勢，一邊還忙著制裁中國的優(yōu)秀公司。

有外媒報道稱，共和黨議員要求拜登總統(tǒng)對華為和其他的中國云計算公司施加制裁，他們的理由是為了保護美國國家安全。今日下午外交部也作出了回應……

A股行情方面，隨著TMT最倔強一批股票倒下，超跌已久的新能源終于迎來了暴力反彈，而被“寄予厚望”的半導體仍在持續(xù)殺跌。

已經(jīng)公布一季報的52家半導體公司，一季度合計貢獻13億凈利潤，而市值合計達到1.3萬億元，估值可見之高。

一邊補貼，一邊制裁

據(jù)彭博社報道，美國政府將設立國家芯片技術中心（NSTC），計劃斥資110億美元（約合人民幣760億元）用于先進計算機芯片的研發(fā)、設計，以增強美國的經(jīng)濟和國家安全。

報道稱，美國商務部設想，國家芯片技術中心將涵蓋全美多個新技術站點，與學界和行業(yè)伙伴一道，推動產(chǎn)品創(chuàng)新和人力發(fā)展。政府計劃在2023年年底前啟動運行國家芯片技術中心。

國家芯片技術中心的主要目標包括，在美國生產(chǎn)最新的半導體技術，縮短從設計到商業(yè)化的時間，并培訓技術員、工程師等人員；擴大美國在半導體技術方面的領先地位；建立和維持半導體勞動力發(fā)展生態(tài)系統(tǒng)。

美國政府的計劃將面向整個半導體生態(tài)系統(tǒng)：晶圓廠、芯片研究機構(gòu)、社區(qū)學院、州和地方政府、國家實驗室、集成設備制造商、設備供應商、材料供應商、投資者等。

美國商務部長吉娜·雷蒙多表示，最重要的是，國家芯片技術中心將確保美國在下一代半導體技術方面處于領先地位，這些技術可以在促進美國的經(jīng)濟和國家安全的領域取得重大新進展。

一邊忙著擴大自己在半導體優(yōu)勢，一邊還得忙著制裁中國公司。

在26日外交部例行記者會上，有外媒記者提問說：共和黨議員要求拜登總統(tǒng)對華為和其他的中國云計算公司施加制裁，他們的理由是為了保護美國國家安全。請問中方對此有何評論？

外交部發(fā)言人表示，我們一貫反對泛化國家安全概念、無理打壓中國企業(yè)，這種人為干預中美正常經(jīng)貿(mào)往來的行徑不得人心，最終也將損害美國消費者自身的利益。

調(diào)研機構(gòu)IDC發(fā)布2022年下半年中國公有云市場報告，中國云計算市場規(guī)模為188.4億美元，與上半年相比，增長24.5%。

其中，阿里、騰訊、華為、電信等頭部云廠商排名發(fā)生了巨大的變化，其中阿里云市場份額從36.7%減到31.9%，排名保持第一；華為云市場份額從10.8%增到12.1%，排名從第三升至第二；天翼云市場份額從8.9%增到10.3%，排名從第四升至第三。騰訊云市場份額從11.1%減到9.9%，跌至第四名。

新能源反彈持續(xù)性存疑

今日，一則捕風捉影的小作文“狙擊”了整個AI板塊。

上午9點多，一則毫無出處的截圖流傳甚廣，傳言“機構(gòu)大資金參與AI炒作將受到窗口指導”。

不過很快，關于機構(gòu)大資金將受到窗口指導的傳言被多名機構(gòu)人士否認。但是人工智能大面積退潮，計算機軟件、傳媒、算力等方向集體走弱，AI算力指數(shù)最大跌幅達到5.33%，最終收跌3.65%。

熱門股上，中科曙光、紫光股份尾盤封死跌停，寒武紀、三六零雖然午后跌幅收窄，但截止收盤依然跌超4%。

隨著TMT最倔強的一批股票倒下，超跌已久的新能源終于迎來了暴力反彈。

儲能、鋰電池、光伏等板塊集體走高。光伏逆變器指數(shù)領漲行業(yè)板塊，收盤漲幅達到9.78%，儲能、電源設備、TOPcon電池指數(shù)、光伏指數(shù)、能源出海指數(shù)等收漲超5%。

個股方面，有業(yè)績加持的昱能科技20CM漲停，4月25日晚間昱能科技披露年報，2022年實現(xiàn)營業(yè)收入13.38億元，同比增長101.27%；凈利潤3.61億元，同比增長250.3%。

此外，固德威、陽光電源、錦浪科技漲幅超過10%，科士達、德業(yè)股份漲停。寧德時代漲超5%。

有業(yè)內(nèi)人士指出，熱點保持快速輪動的市場環(huán)境下，新能源賽道低位反彈延續(xù)性尚有待觀察

半導體為啥受傷最深？

這輪行情來看，主流板塊中受傷最深的還是半導體。

絕大多數(shù)股票不但沒沾到AI的光，還在狠殺一季度業(yè)績，半導體的指數(shù)行情波動是這樣的：

最近幾天，大多半導體公司出的一季報是真難看。

至目前，133家半導體企業(yè)（申萬二級行業(yè)）中有52家已經(jīng)公布了今年一季度業(yè)績，另80多家企業(yè)也會在這三天內(nèi)密集披露完畢（除中芯國際）。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，52家企業(yè)總市值合計超過1.3萬億元，但2023年一季度的凈利潤僅約為13億元。

當然，很多人會說，難道國產(chǎn)替代都已經(jīng)完成了嗎？之前不是說芯片的國產(chǎn)率很低嗎？那么大的市場空間去哪里了？

不難理解，高端芯片、復雜芯片、有專利門檻的芯片，我們短時間內(nèi)都搞不定，而這些芯片的總金額很大，占比很高。

越是血拼的地方，都是中低端芯片，快速有產(chǎn)品，快速能貢獻業(yè)績，但是內(nèi)卷以及強周期性背景下，也讓他們快速失去業(yè)績。

所以，千億市值韋爾股份近年來業(yè)績波動是這樣的：

500億射頻卓勝微近年來業(yè)績波動是這樣的：

卓勝微一季度業(yè)績預告：營業(yè)收入7.12億元，同比下降46.50%，凈利潤同比降74.09%至79.1%，1億元左右。

有行業(yè)內(nèi)專家稱，對于國產(chǎn)芯片來說，2023年與2022年有本質(zhì)的區(qū)別。2022年是清庫存，在沒有庫存壓力的情況下跟進殺價是找死，競爭廠商的思維是賣出去就是掙錢，多低都會賣。到了2023年下半年，庫存消耗基本完成，比拼的是芯片成本和競爭力，爭奪的是客戶和市場占有率。

所以說，國產(chǎn)芯片公司正在打響一輪非常激烈的銷售業(yè)績保衛(wèi)戰(zhàn)和爭奪戰(zhàn)。

一方面，我們期待能看到不斷有國產(chǎn)芯片廠商在成熟芯片銷售上殺出一條血路，不斷提高市占率；另一方面，我們也希望寒武紀、海光信息這樣的公司能做出性能堪比國外大廠的高端產(chǎn)品去抓住AI革命帶來的紅利。

或許，這一切都需要給予時間。

但，機會也稍縱即逝！