出品｜清流工作室

作者｜王曉悅 主編｜趙妍

近日，宜賓商業(yè)銀行（02596.HK）發(fā)布在港股上市后的首份年度業(yè)績(jī)公告顯示，該行盈利能力大幅下降，2024年的凈利息收入大降11.64%至15.78億元。在金融投資收益3億元的“苦撐”下，宜賓商業(yè)銀行2024年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)僅微增0.49%及0.08%。而在上市前，該行2022年和2023年?duì)I業(yè)收入分別同比增長(zhǎng)15.19%和16.22%，凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)31.74%和10.38%。

在經(jīng)營(yíng)上，宜賓商業(yè)銀行依賴關(guān)聯(lián)方的特征仍備受關(guān)注，在存款上，宜賓商業(yè)銀行一半以上的公司存款來(lái)自前五大股東及關(guān)聯(lián)方，其中來(lái)自五糧液股份（000858.SZ）的百億存款占三分之一以上。在放貸業(yè)務(wù)上，據(jù)清流工作室梳理，宜賓商業(yè)銀行及其旗下的兩家村鎮(zhèn)銀行，均向大量股東的關(guān)聯(lián)方發(fā)放大額貸款，其中一家村鎮(zhèn)銀行還一度因重大關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定審查審批和報(bào)告被監(jiān)管罰款。

一個(gè)值得警惕的教訓(xùn)是，宜賓商業(yè)銀行曾向股東當(dāng)代集團(tuán)發(fā)放借款數(shù)億元，并在當(dāng)代系暴雷后不得不走法律途徑討債。清流工作室發(fā)現(xiàn)，2024年宜賓商業(yè)銀行又與當(dāng)代科技就債券交易糾紛對(duì)簿公堂；此外，宜賓商業(yè)銀行與當(dāng)代系還存在不良資產(chǎn)收購(gòu)交易、股權(quán)質(zhì)押交易等，隨著當(dāng)代系的資金危機(jī)的連鎖反應(yīng)，這些交易又是否會(huì)滋生新的糾紛？

與當(dāng)代系的糾紛未完待續(xù)？

在2020年的增資擴(kuò)股后，宜賓商業(yè)銀行的主要股東大多來(lái)自國(guó)資委及地方財(cái)政局。截至2024年6月，該行的前四名股東四川省宜賓五糧液集團(tuán)有限公司（下稱“五糧液集團(tuán)”）、宜賓市財(cái)政局、宜賓市翠屏區(qū)財(cái)政局、宜賓市南溪區(qū)財(cái)政局分別持有股權(quán)比例為19.990%、19.987%、19.980%及16.94%。

其中，宜賓商業(yè)銀行與第一大股東五糧液集團(tuán)之間的關(guān)系最為緊密。

宜賓商業(yè)銀行存款總額為785.07億元，其中公司存款為395.35億元，這些公司存款大半來(lái)自關(guān)聯(lián)方。截至2024年6月30日，宜賓商業(yè)銀行來(lái)自股東及關(guān)聯(lián)方的存款為212.78億元，這當(dāng)中，五糧液集團(tuán)旗下上市公司五糧液股份就貢獻(xiàn)了高達(dá)129.09億元的存款。五糧液股份的存款占宜賓商業(yè)銀行公司存款的三分之一以上，對(duì)其存款收入起著舉足輕重的意義。

除了存款依賴關(guān)聯(lián)“財(cái)主”五糧液股份，宜賓商業(yè)銀行的貸款也十分“關(guān)照”五糧液集團(tuán)的關(guān)聯(lián)公司。

根據(jù)宜賓銀行的報(bào)告，截至2023年底，宜賓商業(yè)銀行與關(guān)聯(lián)方的授信類交易為16.72億元，大部分關(guān)聯(lián)授信為大股東五糧液集團(tuán)的關(guān)聯(lián)方申請(qǐng)。2024年，宜賓五糧液有機(jī)農(nóng)業(yè)發(fā)展有限公司申請(qǐng)授信3億元用于簽發(fā)全額保證金銀行承兌匯票、四川港榮美成投資發(fā)展集團(tuán)有限公司申請(qǐng)3.5億元固定資產(chǎn)項(xiàng)目貸款，宜賓市城市和交通建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、四川春之秀供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司分別申請(qǐng)1億元授信。今年上半年，港榮美成繼續(xù)申請(qǐng)1.8億元貸款，春之秀供應(yīng)鏈則申請(qǐng)高達(dá)5億元的流動(dòng)貸款，該筆貸款占宜賓商業(yè)銀行資本凈額的4.88%。

與股東之間的頻繁互動(dòng)，可能是宜賓商業(yè)銀行長(zhǎng)久以來(lái)的“慣性”。此前，它也曾與股東“當(dāng)代系”關(guān)聯(lián)交易。不過(guò)，也因此“踩雷”當(dāng)代系，2024年仍在為討債打官司。

2014年，當(dāng)代科技旗下的天風(fēng)證券通過(guò)股份認(rèn)購(gòu)和受讓老股的方式，一度成為了宜賓商業(yè)銀行最大的股東，并向該行派駐董事。此后，宜賓商業(yè)銀行經(jīng)增資擴(kuò)股引入五糧液集團(tuán)，截至2023年末天風(fēng)證券持股比例降至4.99%，當(dāng)代系另一家公司武漢天盈投資集團(tuán)有限公司（下稱“天盈投資”）持股2.75%，合計(jì)持股7.74%。

在當(dāng)代系參股期間，宜賓市商業(yè)銀行或?yàn)槠涮峁┝私鹑诮杩?，債?quán)金額至少為3.17億元。在當(dāng)代系暴雷后，宜賓市商業(yè)銀行通過(guò)凍結(jié)當(dāng)代科技所持人福醫(yī)藥的股權(quán)，并強(qiáng)制執(zhí)行追討債款。

不過(guò)，宜賓商業(yè)銀行對(duì)當(dāng)代集團(tuán)討債之路還未完結(jié)。

在2024年8月，宜賓商業(yè)銀行與當(dāng)代科技還有一場(chǎng)公司債券交易糾紛開(kāi)庭，標(biāo)的金額為0.92億元。當(dāng)代系的債券通常由天風(fēng)證券主承銷，當(dāng)代科技擔(dān)保。為此，宜賓商業(yè)銀行不僅凍結(jié)了債券擔(dān)保人當(dāng)代科技所持人福醫(yī)藥部分股權(quán)，還凍結(jié)了當(dāng)代集團(tuán)旗下武漢眾邦銀行股份有限公司4億元股權(quán)。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，當(dāng)代集團(tuán)旗下發(fā)債主體“武漢天盈投資集團(tuán)有限公司”（下稱“天盈投資”），曾在2020年發(fā)行債券。值得注意的是，天盈投資也在同一年即2020年，入股宜賓市商業(yè)銀行，截至2023年底持有股權(quán)比例為2.75%。此外，天盈投資的主營(yíng)業(yè)務(wù)是不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、私募投資基金業(yè)務(wù)和其他投資業(yè)務(wù)三大類，其在2020年至2023年均從宜賓市商業(yè)銀行受讓了不良資產(chǎn)。

雙方的交易不止于此。

工商信息顯示，天盈投資旗下的湖北天乾資產(chǎn)管理有限公司，曾在2023年底將其持有的上海雋元實(shí)業(yè)有限責(zé)任公司1%的股權(quán)質(zhì)押給宜賓市商業(yè)銀行。而天乾資產(chǎn)，同樣從事地方金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓，是湖北省第二家地方AMC。

宜賓商業(yè)銀行與當(dāng)代系之間的交易還有多少？這筆在當(dāng)代系全面暴雷后才發(fā)生的質(zhì)押交易，是否會(huì)牽扯出當(dāng)代系與宜賓市商業(yè)銀行的下一筆債權(quán)糾紛？

旗下村鎮(zhèn)銀行關(guān)聯(lián)貸款多發(fā)

宜賓商業(yè)銀行旗下還有兩家村鎮(zhèn)銀行——宜賓興宜村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司（下稱“興宜村鎮(zhèn)銀行”）及內(nèi)江興隆村鎮(zhèn)銀行股份有限公司（下稱“興隆村鎮(zhèn)銀行”），宜賓商業(yè)銀行均持股51%取得控制權(quán)。

清流工作室發(fā)現(xiàn)，這兩家村鎮(zhèn)銀行的其余股權(quán)由當(dāng)?shù)貒?guó)資委旗下公司持有，同時(shí)，這些股東的大量關(guān)聯(lián)方從兩家村鎮(zhèn)銀行又獲得了數(shù)額不小的貸款。

2021年，興宜村鎮(zhèn)銀行曾因重大關(guān)聯(lián)交易未按規(guī)定審查審批和報(bào)告，嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則被罰90萬(wàn)元。此后，興宜村鎮(zhèn)銀行開(kāi)始在官網(wǎng)公布重大關(guān)聯(lián)交易信息。

截至2025年一季度，興宜村鎮(zhèn)銀行全部授信類關(guān)聯(lián)交易余額從5968萬(wàn)元增長(zhǎng)至6468萬(wàn)元，占上季末資本凈額的比例從17.29%上升到21.20%。而在2023年四季度高峰期，興宜村鎮(zhèn)銀行全部授信類關(guān)聯(lián)交易余額一度達(dá)到9798萬(wàn)元，占上季末資本凈額的32.40%。

興宜村鎮(zhèn)銀行由宜賓商業(yè)銀行持股51%，另由宜賓市敘州國(guó)資委旗下的宜賓金農(nóng)建設(shè)投資集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“金農(nóng)集團(tuán)”）及宜賓戎州金成建設(shè)投資開(kāi)發(fā)集團(tuán)有限公司（下稱“金城集團(tuán)”）各持9.9%股權(quán)。

今年上半年，金城集團(tuán)旗下的宜賓宏厚園林綠化工程有限公司及宜賓敘州建設(shè)工程有限責(zé)任公司分別獲得1000萬(wàn)元及800萬(wàn)元的續(xù)貸。

2024年，金農(nóng)集團(tuán)續(xù)貸1200萬(wàn)元，其旗下的四川橫豎生物科技股份有限公司、宜賓金農(nóng)商貿(mào)有限公司、四川聯(lián)潤(rùn)建設(shè)工程有限公司、宜賓市敘州區(qū)九源水務(wù)投資有限公司及宜賓金旅集團(tuán)有限公司總計(jì)續(xù)貸2385萬(wàn)元。

更值得注意的是，興宜村鎮(zhèn)銀行不良貸款高企。2023年，興宜村鎮(zhèn)銀行不良貸款率達(dá)4.95%，逼近監(jiān)管紅線5%。截至2024年6月，興宜村鎮(zhèn)銀行不良貸款率微降至4.34%。

興宜村鎮(zhèn)銀行解釋稱，村鎮(zhèn)銀行客戶群以農(nóng)業(yè)客戶、農(nóng)村區(qū)域及小微企業(yè)客戶為主，對(duì)經(jīng)濟(jì)調(diào)整普遍敏感。部分客戶業(yè)務(wù)從疫情影響中給回復(fù)較慢，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行不良貸款率上升。根據(jù)2024年的部分起訴公告，興宜村鎮(zhèn)銀行違約的客戶多為工程建設(shè)、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)客戶。

同樣常年為關(guān)聯(lián)方提供貸款的還有內(nèi)江興隆村鎮(zhèn)銀行股份有限公司（下稱“興隆村鎮(zhèn)銀行”），該村鎮(zhèn)銀行同樣由宜賓商業(yè)銀行持股51%，其余股權(quán)由四川省國(guó)資委旗下公司持有10%，另有10%由內(nèi)江市國(guó)資委旗下的內(nèi)江建工集團(tuán)有限公司（下稱“內(nèi)江建工集團(tuán)”）持有，內(nèi)江建工集團(tuán)持股比例不高，但獲得的關(guān)聯(lián)貸款總額占比極高。

2024年下半年，內(nèi)江建工集團(tuán)有限公司旗下的內(nèi)江市建設(shè)工程檢測(cè)中心有限公司、四川博達(dá)融合供應(yīng)鏈管理有限責(zé)任公司、內(nèi)江盛泰商貿(mào)有限責(zé)任公司、內(nèi)江建工商業(yè)運(yùn)營(yíng)管理有限公司、內(nèi)江博達(dá)酒店管理有限公司、內(nèi)江頁(yè)巖氣產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、隆昌市潤(rùn)澤水務(wù)有限公司、隆昌隆盛實(shí)業(yè)有限公司、隆昌市清禾污水處理有限公司、隆昌市隆祥國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理有限公司、隆昌金盾保安服務(wù)有限公司及隆昌市隆順后勤管理有限公司分別申請(qǐng)490萬(wàn)元授信，總額或達(dá)5880萬(wàn)元，另有內(nèi)江筑石混凝土有限公司申請(qǐng)1000萬(wàn)元授信，借款利率均為7.8%到8%。

截至2025年2月中旬，全行關(guān)聯(lián)貸款余額合計(jì)8534.5萬(wàn)元，占上季度末本行資本凈額20.95%。這意味著，興隆村鎮(zhèn)銀行至少八成的關(guān)聯(lián)貸款都由持股10%的股東內(nèi)江建工集團(tuán)獲得。

在業(yè)績(jī)?nèi)隂_刺后，宜賓商業(yè)銀行成功在港股上市，并在上市首年出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊袤E降。而在“踩雷”當(dāng)代系的教訓(xùn)及被監(jiān)管處罰后，關(guān)聯(lián)交易或仍是宜賓商業(yè)銀行值得關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。