今日，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)勢(shì)反攻，科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF（589260）大漲5%，半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）、芯片ETF（512760）漲超4%。

5月以來(lái)，韓國(guó)芯片權(quán)重股與美股存儲(chǔ)芯片板塊持續(xù)走強(qiáng)、紛紛刷新歷史新高，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣度持續(xù)升溫。受海外市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)與國(guó)內(nèi)AI算力需求爆發(fā)雙重驅(qū)動(dòng)，A股半導(dǎo)體板塊同步迎來(lái)集體爆發(fā)，產(chǎn)業(yè)鏈情緒與資金關(guān)注度顯著提升。

存儲(chǔ)方面，TrendForce最新預(yù)測(cè)2026年二季度DRAM和NAND合約價(jià)將分別暴漲58%～63%和70%～75%；閃迪FY26Q3營(yíng)業(yè)總收入59.5億美元，同比增長(zhǎng)251%；歸母凈利潤(rùn)達(dá)36.15億美元，同比增長(zhǎng)287%。長(zhǎng)協(xié)訂單反應(yīng)需求強(qiáng)勁。閃迪、美光、海力士紛紛大漲。

CPU方面，Agent滲透持續(xù)提升配比，當(dāng)下依舊有較強(qiáng)彈性。Intel股價(jià)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)。

GPU方面，全球AI capex持續(xù)提升，2026年約為8000億美元，2027年約為1.13億美元，持續(xù)高速增長(zhǎng)。

展望后市，國(guó)產(chǎn)算力空間廣大，后續(xù)仍有較強(qiáng)預(yù)期差。DeepSeek V4落地驗(yàn)證國(guó)產(chǎn)GPU “芯海戰(zhàn)術(shù)” 可行，標(biāo)志國(guó)產(chǎn)AI芯片進(jìn)入能用、夠用、可規(guī)模化關(guān)鍵拐點(diǎn)。我國(guó)依托充沛電力與全球第二大算力市場(chǎng)，可通過(guò)規(guī)?；渴鹬蜛I自主發(fā)展，芯片國(guó)產(chǎn)化進(jìn)入業(yè)績(jī)兌現(xiàn)期。從市場(chǎng)規(guī)模來(lái)看，中國(guó)AI芯片2026年市場(chǎng)規(guī)?；虺?000億元，由于前期受產(chǎn)能等限制，后續(xù)增速可能超出海外。從一季度的情況看，在技術(shù)、產(chǎn)能等方面的瓶頸逐步緩解，國(guó)產(chǎn)算力的數(shù)千億元藍(lán)海終于有望在業(yè)績(jī)端落地。

投資方向上，對(duì)于芯片設(shè)計(jì)，前期積壓需求釋放，國(guó)產(chǎn)互聯(lián)網(wǎng)大廠Capex或超預(yù)期，今年國(guó)產(chǎn)GPU鏈條業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)有望加速，感興趣的小伙伴可關(guān)注科創(chuàng)芯片ETF（589100）、科創(chuàng)芯片設(shè)計(jì)ETF(589260)、信創(chuàng)ETF（159537）等。對(duì)于半導(dǎo)體設(shè)備，存儲(chǔ)漲價(jià)、兩存擴(kuò)產(chǎn)等敘事持續(xù)，仍可持續(xù)關(guān)注半導(dǎo)體設(shè)備ETF（159516）。不過(guò)短期漲幅較多，可能有波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，感興趣的小伙伴或可逢低布局。

風(fēng)險(xiǎn)提示：提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績(jī)的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場(chǎng)環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。