5月6日，A股主要股指全線走高，滬指漲超1%，創(chuàng)業(yè)板指漲近3%，科創(chuàng)綜指盤中大漲超5%突破2000點，創(chuàng)歷史新高；港股亦上揚，恒生指數(shù)盤中漲超1%，恒生科技指數(shù)一度漲近2%。

具體來看，兩市主要股指盤中強勢震蕩上揚，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)綜指表現(xiàn)尤為強勢。截至收盤，滬指漲1.17%報4160.17點，深證成指漲2.33%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.75%，科創(chuàng)綜指漲3.75%，滬深北三市合計成交約3.25萬億元，較此前一日增加近4900億元。

A股市場近3900股飄紅，半導體板塊爆發(fā)，存儲、封裝概念等集體飆升，江波龍、兆易創(chuàng)新、普冉股份、佰維存儲等均創(chuàng)歷史新高；算力概念活躍，東方國信、朗科科技、東陽光等漲停，寒武紀盤中大漲超15%最高攀升至1966元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高，收盤漲7.36%，全日成交368.5億元，位居A股成交額首位。有色、電力等板塊拉升，永杉鋰業(yè)4連板，云南鍺業(yè)、西部材料等漲停，華電遼能（600396）尾盤亦漲停。

存儲概念爆發(fā)

存儲芯片概念盤中強勢拉升，截至收盤，德?？萍?、江波龍20%漲停，大普微漲超19%，普冉股份、佰維存儲漲超17%，通富微電、兆易創(chuàng)新、德明利等均漲停。值得注意的是，江波龍、佰維存儲、兆易創(chuàng)新、德明利等均創(chuàng)歷史新高。

消息面上，韓國兩大存儲芯片巨頭三星電子與SK海力士警告，全球正面臨一場長期且嚴重的供應短缺。有機構(gòu)表示，在不考慮HBM增量的情況下，單臺八卡AI服務器的DRAM用量是傳統(tǒng)服務器的6—7倍。據(jù)報道，預計到2027年底DRAM產(chǎn)能只能滿足全球60%需求，即仍存在40%的缺口，存儲器供需失衡現(xiàn)象或長期存在。

中信建投證券認為，AI浪潮引發(fā)存儲芯片需求井噴，改變了存儲行業(yè)景氣周期。大型AI模型訓練和推理對內(nèi)存、存儲器的需求是傳統(tǒng)應用的數(shù)倍：單臺AI服務器平均配置1.7TB存儲（含DRAM和SSD），遠高于普通服務器的0.5TB。這直接帶來高帶寬內(nèi)存（HBM）、DDR5內(nèi)存條及企業(yè)級SSD等高端產(chǎn)品供不應求。當前HBM3E為出貨主力，占比超95%，HBM4預計于2026年下半年接棒成為主流。三星、SK海力士、美光三大原廠將先進制程產(chǎn)能系統(tǒng)性向HBM傾斜，擠壓常規(guī)DRAM與NAND供給，疊加擴產(chǎn)周期長達1.5至2年，2026年全球存儲產(chǎn)能增速僅約7.5%，遠低于需求增速，預計存儲芯片漲價趨勢將貫穿全年。

算力概念活躍

算力概念盤中走勢活躍，截至收盤，東方國信、朗科科技20%漲停，平治信息漲超16%；寒武紀盤中漲超15%最高攀升至1966元/股，續(xù)創(chuàng)歷史新高；東陽光、利通電子、中國長城等均漲停。

消息面上，近日，豆包App Store頁面出現(xiàn)付費版本服務聲明。聲明稱，為更好地服務專業(yè)用戶，豆包將在免費版的基礎上，推出包含更多增值服務的付費版本。同時，該頁面還披露了三檔訂閱價格：標準版連續(xù)包月每月68元（連續(xù)包年688元）、加強版連續(xù)包月每月200元（連續(xù)包年2048元）、專業(yè)版連續(xù)包月每月500元（連續(xù)包年5088元）。

有分析稱，隨著中美大模型進入新一輪快速迭代期，Agent和多模態(tài)能力持續(xù)升級，AI商業(yè)化落地加速，AI投資價值也在不斷顯現(xiàn)。同時，在近期AI模型與應用密集催化的推動下，算力需求有望保持上行，海外算力鏈有望重回相對樂觀情形。

中信證券表示，結(jié)合當前模型迭代和產(chǎn)業(yè)演進節(jié)奏，建議重點關注三類投資機遇：1）模型格局尚未穩(wěn)固，SOTA的爭奪可能帶來模型公司重估機遇和相關云廠商受益；2）模型商業(yè)化和AI應用滲透加速，模型訓練和應用布局一體化的公司或能占據(jù)優(yōu)勢；3）算力需求上漲帶來海外算力鏈投資機遇，北美算力敘事逐步回歸樂觀。

電力板塊拉升

電力板塊盤中發(fā)力走高，截至收盤，大唐發(fā)電、節(jié)能風電、協(xié)鑫能科等漲停，華電遼能午后直線拉升，尾盤亦漲停，豫能控股漲近8%。

消息面上，近日，中國電力企業(yè)聯(lián)合會發(fā)布《2026年一季度全國電力供需形勢分析預測報告》，對2026年全年電力供需形勢作出預測，預計2026年全社會用電量10.9萬億—11萬億千瓦時，同比增長5%—6%，其中二季度增速約5%。新型基礎設施建設驅(qū)動相關行業(yè)用電快速增長，全年統(tǒng)調(diào)最大負荷預計在15.7億—16.3億千瓦左右。同時，報告預計二季度全國電力供需總體平衡。迎峰度夏期間，全國電力供需基本平衡，但華中、西南、華東電網(wǎng)區(qū)域局部地區(qū)電力供需平衡偏緊。如遇大范圍、長時間極端高溫天氣，局部地區(qū)高峰時段可能出現(xiàn)供需緊張，但通過省間購電、跨省區(qū)互濟及需求側(cè)響應等措施后可基本消除缺口。

國盛證券指出，中電聯(lián)預測2026年全社會用電量同比增長5%—6%，供需總體平衡；全國近一半地區(qū)5月代理購電電價環(huán)比修復，電價壓力有望緩解。建議關注算電協(xié)同相關標的；電算協(xié)同有望打開綠電企業(yè)新增長空間，看好優(yōu)質(zhì)風光資產(chǎn)。

責編：萬健祎

校對：陶謙

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