你敢信嗎，一向穩(wěn)扎穩(wěn)打的豪華車企奔馳，居然干出了一件被業(yè)內(nèi)吐槽“49年入國(guó)軍”的事兒。2024年奔馳和三星SDI簽了足足68億美元的電池訂單，說(shuō)好從2028年開始，下一代新車型直接換三星電池，把原來(lái)的絕對(duì)主力寧德時(shí)代放到一邊。這事兒出來(lái)之后，業(yè)內(nèi)討論直接炸鍋，有人說(shuō)寧德時(shí)代行業(yè)地位要?jiǎng)訐u，也有人說(shuō)奔馳這波完全是被形勢(shì)逼的，最后說(shuō)不定還得栽跟頭。

這次簽單是三星SDI第一次直接給奔馳供貨，這批電池之后會(huì)裝在奔馳新一代MMA模塊化架構(gòu)的車型上，覆蓋緊湊型、中型電動(dòng)SUV還有好幾款新轎跑。奔馳現(xiàn)在手里攢著韓系三大電池巨頭的供貨渠道，LG新能源去年就簽了磷酸鐵鋰供應(yīng)協(xié)議，加上之前的SK On，剛好湊齊了三家。明眼人都能看出來(lái)，奔馳在電池這個(gè)核心零部件上，正在把供應(yīng)鏈重心從中國(guó)往韓國(guó)轉(zhuǎn)。

原來(lái)奔馳的電池供應(yīng)里，寧德時(shí)代、孚能科技加LG新能源占了快95%，寧德時(shí)代妥妥的是頭號(hào)主力。奔馳這么干不是故意要踢開寧德時(shí)代，主要是原來(lái)的產(chǎn)能計(jì)劃黃了，得找新的填補(bǔ)缺口。之前奔馳和Stellantis、Total Energy合資搞了電池企業(yè)ACC，打算在歐洲拿方形電池，結(jié)果遇上生產(chǎn)延誤、良率不行還漲價(jià)，整個(gè)計(jì)劃直接卡殼了。

歐洲能做方形電池的本土企業(yè)沒(méi)幾家，寧德時(shí)代德國(guó)工廠確實(shí)能產(chǎn)，但產(chǎn)能早就被大眾搶光了，根本擠不出來(lái)多余的給奔馳。挑來(lái)挑去，歐洲既有現(xiàn)成產(chǎn)能，又有成熟方形電池技術(shù)的三星SDI，剛好填上這個(gè)坑。說(shuō)來(lái)說(shuō)去，奔馳換供應(yīng)商，繞不開利潤(rùn)大幅縮水的壓力，說(shuō)白了就是想降成本。

2025財(cái)年奔馳營(yíng)業(yè)利潤(rùn)直接暴跌57%，中國(guó)市場(chǎng)銷量掉了19%，分析師本來(lái)預(yù)期賺66億歐元，最后只拿到58億歐元的成績(jī)單。利潤(rùn)這個(gè)樣子，奔馳肯定要想辦法砍成本回血，目標(biāo)都明明白白放出來(lái)了，到2027年要把材料采購(gòu)成本砍掉8%。2026年光新技術(shù)領(lǐng)域就要投超過(guò)100億歐元，投入漲了利潤(rùn)降了，不砍成本根本扛不住。

電池占電動(dòng)車制造成本快四成，肯定是降本的頭號(hào)目標(biāo)，能不能把電池成本降下來(lái)，直接關(guān)系到奔馳的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)能不能轉(zhuǎn)過(guò)來(lái)。中國(guó)現(xiàn)在還是奔馳全球最大的單一市場(chǎng)，考慮到在這的生存發(fā)展，奔馳也不敢完全把寧德時(shí)代踢出去?，F(xiàn)在奔馳在售的CLA 250+和CLA 350，用的還是寧德時(shí)代的電池，寧德時(shí)代在現(xiàn)有產(chǎn)品線里的位置暫時(shí)還穩(wěn)。

但2028年之后，寧德時(shí)代在奔馳新產(chǎn)品線里的位置，恐怕就沒(méi)這么穩(wěn)了。不少人分析，這里面藏著奔馳對(duì)未來(lái)幾年中國(guó)市場(chǎng)的判斷，接下來(lái)兩三年中國(guó)電動(dòng)車競(jìng)爭(zhēng)只會(huì)更卷，奔馳的市場(chǎng)份額說(shuō)不定還會(huì)繼續(xù)掉。市場(chǎng)份額越縮，中國(guó)市場(chǎng)對(duì)奔馳的重要性自然就會(huì)降，奔馳自然會(huì)把更多精力放到全球其他市場(chǎng)。

2028年前后全球電動(dòng)車市場(chǎng)也發(fā)展得更成熟了，這時(shí)候換三星電池降成本，正好能給奔馳搶全球市場(chǎng)份額帶來(lái)價(jià)格優(yōu)勢(shì)。何況三星SDI這次拿出來(lái)的高鎳NCM方形電池，不管是能量密度、續(xù)航還是使用壽命、輸出功率，表現(xiàn)都挺亮眼。方形硬殼的封裝形式，對(duì)車內(nèi)空間布局和熱管理都很友好，剛好踩中豪華車市場(chǎng)的需求，也適配奔馳最新的模塊化平臺(tái)。

奔馳把這么重要的位置給韓系供應(yīng)商，還有一層算盤，就是用韓系制衡寧德時(shí)代，抬自己的議價(jià)權(quán)，逼著寧德時(shí)代降價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)也能把供應(yīng)鏈做得更多元，平衡風(fēng)險(xiǎn)保證供應(yīng)鏈安全。更深層的原因，還有地緣政治的影響，不管是美國(guó)的對(duì)華電動(dòng)車關(guān)稅，還是歐盟的反補(bǔ)貼調(diào)查，都逼著車企不敢把所有雞蛋放在中國(guó)供應(yīng)商的籃子里，總得備著別的選項(xiàng)。

歐盟今年3月出的《產(chǎn)業(yè)加速法案》，明確要求強(qiáng)化區(qū)內(nèi)生產(chǎn)和碳足跡要求，逼著整車企業(yè)做更緊密的歐洲內(nèi)部供應(yīng)鏈。三星SDI本來(lái)就要在歐洲給奔馳開專屬生產(chǎn)線，剛好符合歐盟的政策要求，怎么看都對(duì)奔馳的胃口。但不少業(yè)內(nèi)人都吐槽，奔馳這次選的時(shí)機(jī)不對(duì)，2028年剛好是中國(guó)固態(tài)電池量產(chǎn)的大年，這時(shí)候押寶三星，妥妥的押錯(cuò)寶。

之前就有聲音說(shuō)，失去奔馳這個(gè)大單，會(huì)影響寧德時(shí)代的財(cái)務(wù)預(yù)期和行業(yè)地位，三星SDI借此拿到奔馳訂單，湊齊了主流車企的供應(yīng)資格，還從寧德時(shí)代手里搶了份額，“去寧德化”會(huì)是未來(lái)車企的長(zhǎng)期趨勢(shì)。但這話真站不住腳，現(xiàn)在全球動(dòng)力電池市場(chǎng)，top2都是中國(guó)企業(yè)，寧德時(shí)代加比亞迪弗迪電池，份額加起來(lái)超過(guò)一半。

SNE Research的數(shù)據(jù)顯示，2025年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量到了1187吉瓦時(shí)，前兩家加起來(lái)就有659.5吉瓦時(shí)，占了55.6%。所有韓系廠商加起來(lái)，和寧德時(shí)代一家比都還有不小差距，技術(shù)和產(chǎn)品力才決定市場(chǎng)選擇，奔馳一家的決策，代表不了整個(gè)歐洲都會(huì)不用寧德時(shí)代。寧德時(shí)代在算上寧德時(shí)代和Stellantis合作的西班牙工廠，還有德國(guó)圖林根州的工廠，總投資已經(jīng)超過(guò)110億歐元。2024年寧德時(shí)代在歐洲市場(chǎng)的份額就已經(jīng)到了38%，全世界每三輛新能源車，差不多就有一輛用的是寧德時(shí)代的電池，這個(gè)基本盤哪是一個(gè)奔馳訂單能撼動(dòng)的。說(shuō)白了，奔馳這次決定，是財(cái)務(wù)壓力、歐盟產(chǎn)業(yè)政策和地緣博弈三重因素逼出來(lái)的，只是一家企業(yè)的選擇，代表不了整個(gè)市場(chǎng)趨勢(shì)變了。

歐洲的布局早就鋪開了，匈牙利德布勒森的電池工廠年產(chǎn)能40吉瓦時(shí)，現(xiàn)在已經(jīng)到了投產(chǎn)前的最后階段，產(chǎn)能早就被客戶也不是說(shuō)寧德時(shí)代技術(shù)輸了三星贏了，只能說(shuō)現(xiàn)在大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)的邏輯，已經(jīng)開始影響部分企業(yè)的商業(yè)選擇了。從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，2028年真的就是固態(tài)電池量產(chǎn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，去年國(guó)內(nèi)固態(tài)電池首個(gè)國(guó)標(biāo)公開征求意見，已經(jīng)標(biāo)志著這項(xiàng)技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室往產(chǎn)業(yè)化走了。國(guó)內(nèi)大部分電池廠商的固態(tài)電池量產(chǎn)時(shí)間，都放在了未來(lái)三年，也就是剛好2028年前后落地，比日韓廠商的進(jìn)度還要快。

全部訂完了

固態(tài)電池是靠材料革命實(shí)現(xiàn)電池性能的顛覆式突破，也是車企抓住風(fēng)口提升業(yè)績(jī)的關(guān)鍵窗口。奔馳在這個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)轉(zhuǎn)頭擁抱韓系電池，錯(cuò)過(guò)的剛好是中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)升級(jí)的風(fēng)口，真就應(yīng)了那個(gè)吐槽，相當(dāng)于49年入國(guó)軍。之前奔馳和比亞迪合作騰勢(shì)，前期半死不活，切割之后騰勢(shì)銷量直接起飛，現(xiàn)在用著好好的寧德時(shí)代電池，轉(zhuǎn)頭要換三星，說(shuō)不定等新車賣起來(lái)，寧德時(shí)代的固態(tài)電池都已經(jīng)大面積裝車了。

當(dāng)然對(duì)寧德時(shí)代來(lái)說(shuō)，這也不是完全沒(méi)影響，至少說(shuō)明以后沒(méi)法躺著賺錢了。能不能拿出超出市場(chǎng)預(yù)期的固態(tài)電池，鞏固自己的行業(yè)地位，直接決定未來(lái)能留住多少客戶。這波奔馳換供應(yīng)商的事兒，說(shuō)穿了就是各方利益博弈的結(jié)果，至于最后誰(shuí)輸誰(shuí)贏，還要過(guò)個(gè)七八年才能見分曉。

參考資料：第一財(cái)經(jīng) 《奔馳2028年切換三星電池供應(yīng)商 業(yè)內(nèi)解析供應(yīng)鏈調(diào)整邏輯》