財(cái)聯(lián)社4月30日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對(duì)美股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

中金公司維持Grab Holdings Ltd-A（GRAB.O）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)6.3美元：

1Q26業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)穩(wěn)健增長(zhǎng)，ODS GMV同比+20%，收入+22%，調(diào)整后EBITDA+45%。AI驅(qū)動(dòng)“智能日常助手”戰(zhàn)略深化，消費(fèi)金融與大眾市場(chǎng)布局加速，三維地圖強(qiáng)化本地化護(hù)城河。SOTP估值下目標(biāo)價(jià)隱含62%上行空間。

中信證券維持菲利普莫里斯國(guó)際（PM.N）增持評(píng)級(jí)：

26Q1業(yè)績(jī)超預(yù)期，無(wú)煙業(yè)務(wù)收入有機(jī)同比+5.3%，占比達(dá)43.2%，驅(qū)動(dòng)毛利率提升2.1pcts；經(jīng)調(diào)整EPS有機(jī)同比+5.3%，受益于定價(jià)提升、美元走弱及稅率低于預(yù)期。盡管短期IQOS出貨增速或放緩，但ZYN去庫(kù)存結(jié)束有望恢復(fù)增長(zhǎng)，無(wú)煙轉(zhuǎn)型持續(xù)推進(jìn)，盈利能力增強(qiáng)。

中金公司維持Robinhood Markets Inc-A（HOOD.O）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100美元：

1Q26業(yè)績(jī)承壓，交易及利息收入受市場(chǎng)波動(dòng)與降息拖累，但凈入金強(qiáng)勁、客戶數(shù)穩(wěn)步增長(zhǎng)。新產(chǎn)品管線豐富，AI工具、銀行服務(wù)及Trump賬戶推進(jìn)順利。下調(diào)26e/27e凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至19.7/25.2億美元，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)46x/35x P/E，隱含22%上行空間。

中金公司維持Spotify Technology SA（SPOT.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)585美元：

1Q26業(yè)績(jī)符合預(yù)期，MAU增長(zhǎng)超預(yù)期，提價(jià)驅(qū)動(dòng)訂閱收入高質(zhì)量增長(zhǎng)。AI投入致短期利潤(rùn)率承壓，盈利預(yù)測(cè)下修，目標(biāo)價(jià)下調(diào)至585美元，對(duì)應(yīng)2026e 16x EV/Gross profit，當(dāng)前估值具備35%上行空間。

中信證券給予維薩（V.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)383美元：

Visa依托全球支付網(wǎng)絡(luò)與四方模式核心地位，構(gòu)建“規(guī)模+生態(tài)+科技+品牌+戰(zhàn)略”五大壁壘，CMS及增值服務(wù)驅(qū)動(dòng)盈利穩(wěn)健增長(zhǎng)。參考2027年26x PE估值中樞，目標(biāo)價(jià)383美元，首次覆蓋給予“買入”評(píng)級(jí)。

中信證券維持愛(ài)奇藝（IQ.O）增持評(píng)級(jí)：

公司26Q1營(yíng)收預(yù)計(jì)同比下滑但環(huán)比改善，會(huì)員與廣告收入表現(xiàn)亮眼；Non-GAAP凈利潤(rùn)仍為負(fù)但虧損收窄。內(nèi)容儲(chǔ)備豐富，受益于行業(yè)政策支持及AI工具提升制作效率，疊加海外與中劇業(yè)務(wù)拓展，看好其提質(zhì)增效與提價(jià)潛力。

中信證券維持思愛(ài)普（SAP.N）買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)258美元：

FY2026Q1營(yíng)收與利潤(rùn)均超預(yù)期，云服務(wù)收入強(qiáng)勁增長(zhǎng)（+23%~25% YoY），公司維持全年指引且顯著高于市場(chǎng)一致預(yù)期。盡管宏觀承壓及行業(yè)估值下修，憑借產(chǎn)品力、用戶粘性及AI產(chǎn)品導(dǎo)入潛力，長(zhǎng)期價(jià)值凸顯。

國(guó)泰海通維持特斯拉（TSLA.O）增持評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)441美元：

公司汽車毛利率持續(xù)修復(fù)，F(xiàn)SD商業(yè)化與Robotaxi多城落地加速，Optimus量產(chǎn)布局提速。上調(diào)2026-2028年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至85/114/153億美元，資本開(kāi)支加碼支撐AI、機(jī)器人及儲(chǔ)能長(zhǎng)期增長(zhǎng)，目標(biāo)價(jià)基于盈利預(yù)測(cè)與技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

中金公司維持天弘科技（CLS.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)390美元：

1Q26業(yè)績(jī)符合預(yù)期，營(yíng)收同比+52.8%，Non-GAAP EPS 2.16美元。受益于800G/1.6T交換機(jī)及AI ASIC服務(wù)器放量，上調(diào)2026/27年EPS至10.48/15.94美元。CPO交換機(jī)獲頭部云廠商訂單，技術(shù)布局領(lǐng)先。當(dāng)前估值合理，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng)2026年37倍P/E。

國(guó)金證券維持天弘科技（CLS.N）買入評(píng)級(jí)：

公司26Q1營(yíng)收同比+53%，CCS業(yè)務(wù)高增76%，占收入80%。全年?duì)I收指引上調(diào)至190億美元，Non-GAAP EPS上調(diào)至10.15美元。獲云廠商1.6T CPO項(xiàng)目及AMD Helios合作，訂單能見(jiàn)度達(dá)2028年，供給端雖存瓶頸但需求確定性強(qiáng)，維持買入評(píng)級(jí)。

中金公司維持通用汽車（GM.N）跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100美元：

1Q26業(yè)績(jī)超預(yù)期，收入436.24億美元，經(jīng)調(diào)整EBIT 42.53億美元，受益IEEPA關(guān)稅有利調(diào)整。公司上調(diào)2026年EBIT指引至135–155億美元，數(shù)字服務(wù)遞延收入同比增超50%，成新增長(zhǎng)引擎。當(dāng)前估值僅6.3x 2026e P/E，目標(biāo)價(jià)隱含28.3%上行空間。

招商證券維持希捷科技（STX.O）買入評(píng)級(jí)：

FY26Q3營(yíng)收與利潤(rùn)率超預(yù)期，數(shù)據(jù)中心需求強(qiáng)勁，Mozaic 4出貨順利。公司上調(diào)未來(lái)年化營(yíng)收增速目標(biāo)至20%以上，Nearline產(chǎn)能已鎖定至2027年，AI推理驅(qū)動(dòng)長(zhǎng)期存儲(chǔ)需求躍升，技術(shù)領(lǐng)先鞏固成本與功耗優(yōu)勢(shì)。