你敢信嗎，造價(jià)超過一億美元、渾身塞滿美國頂尖技術(shù)的F-35戰(zhàn)斗機(jī)，居然被一塊小小的磁鐵卡了四年脖子。這塊磁鐵用的核心原材料，全世界只有中國能穩(wěn)定供應(yīng)，美國從五角大樓到洛克希德·馬丁這家叫USA Rare Earth的礦業(yè)公司，絕大多數(shù)美國散戶聽都沒聽過，它背后站的其實(shí)是美國政府。此前它已經(jīng)拿到了16億美元的聯(lián)邦資金支持，涵蓋商務(wù)部貸款和國際發(fā)展金融公司投資。這次收購的Serra Verde礦，被美國寄予厚望，說是建成后到2027年，能供應(yīng)非中國體系內(nèi)超過一半的重稀土需求。

再到國會(huì)，全都知道這件事，愣是四年沒拿出解決辦法。這不，最近美國一家稀土公司剛砸28億美元拿下巴西一座礦，直就算這個(gè)項(xiàng)目一路順風(fēng)順?biāo)?，最快也?027年才能產(chǎn)出能用上的材料?？晌褰谴髽堑腇-35生產(chǎn)線，每天都在消耗稀土，根本等不了。每架F-35大約需要418公斤稀土材料，從發(fā)動(dòng)機(jī)涂層、雷達(dá)磁體到隱身涂料，哪一樣都離不了。這些數(shù)據(jù)不是哪個(gè)自媒體瞎編的，是美國國會(huì)研究服務(wù)局公開的官方數(shù)據(jù)。

接給華爾街整出不小震動(dòng)，這里頭的門道美國砸28億賭未來產(chǎn)能，中國只需要一紙出口管制公告，就能讓它整條供應(yīng)鏈打顫，這筆賬怎么算都不對等。F-35身上有一種絕大多數(shù)人聽都沒聽過的金屬，名字叫釤，全球市場規(guī)模小到可以忽略，幾乎全部都用在軍事領(lǐng)域。

真值得掰扯掰扯

研究釤磁鐵超過半個(gè)世紀(jì)的美國冶金學(xué)家明確說過，這種元素幾乎完全服務(wù)于軍事目的。釤磁鐵有個(gè)其他材料根本做不到的優(yōu)勢，能在熔化鉛的極端高溫下，依然保持磁力不衰減。導(dǎo)彈鼻錐內(nèi)部空間很小，高速飛行時(shí)溫度飆升，里面的電動(dòng)機(jī)必須在這種環(huán)境下穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)，沒有釤磁鐵，這些系統(tǒng)根本跑不起來。

每架F-35上安裝了大約50磅釤磁鐵，全球范圍內(nèi)，需要釤最多的客戶就是F-35的制造商洛克希德·馬丁。這家公司之前低調(diào)回應(yīng)說持續(xù)評估全球稀土供應(yīng)鏈，這種外交辭令翻譯過來就是，我們也沒什么好辦法。2022年還出過一件讓五角大樓特別尷尬的事。

洛克希德·馬丁承認(rèn)，F(xiàn)-35發(fā)動(dòng)機(jī)的一個(gè)部件使用了中國生產(chǎn)的釤鈷合金，這明顯違反了美國聯(lián)邦國防采購法規(guī)。五角大樓當(dāng)時(shí)當(dāng)即宣布暫停F-35交付，這個(gè)消息直接在美國國防圈炸了鍋?？蓛H僅一個(gè)月之后，五角大樓就簽了豁免令，允許繼續(xù)交付，原因說出來很無奈，找不到任何替代品。

全球釤的主要加工產(chǎn)能都集中在中國，沒有第二個(gè)能穩(wěn)定供貨的來源。這件事已經(jīng)過去四年，困境一點(diǎn)都沒有緩解。2025年4月，中國對七種中重稀土實(shí)施出口管制，釤清清楚楚列在名單里。到目前為止，沒有任何公開信息顯示中國批準(zhǔn)了釤的對美出口。

F-35的麻煩還不止釤這一件，它計(jì)劃換裝的新雷達(dá)用到的鎵，也在中國出口管制清單上，光電探測系統(tǒng)依賴的鍺，同樣被管制。所有關(guān)鍵材料卡脖子的疊加效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)，F(xiàn)-35的升級項(xiàng)目完成時(shí)間從2029年推遲到了2031年，預(yù)算直接超支了60億美元。

稀土不是這次延期的唯一原因，軟件系統(tǒng)也出了不小的問題，但沒法回避的是，關(guān)鍵材料供應(yīng)鏈被掐住，成本飆升和工期拖延就是必然。美國唯一的稀土礦商MP Materials，之前花了1億美元購置釤加工設(shè)備，這些設(shè)備到現(xiàn)在還封在倉庫里沒啟用。

為啥不開工呢，因?yàn)獒煹氖袌鎏?，美國同時(shí)存兩家供應(yīng)商根本賺不到錢。公司CEO公開表示，除非客戶給出更優(yōu)的財(cái)務(wù)條款，不然設(shè)備就繼續(xù)放著吃灰。政府砸了錢，企業(yè)買了設(shè)備，最后設(shè)備閑置落灰，這就是美國喊了半天稀土自主可控的真實(shí)現(xiàn)狀。

美國其實(shí)早就意識(shí)到了危機(jī)，2020年五角大樓就啟動(dòng)了相關(guān)計(jì)劃，總投資超過4.39億美元，目標(biāo)很明確，2027年之前建成完全不依賴中國的國防級稀土供應(yīng)鏈。現(xiàn)在已經(jīng)是2026年4月，這個(gè)目標(biāo)還遠(yuǎn)得看不到邊。

MP Materials擁有美國唯一一座稀土礦，加州的芒廷帕斯礦，過去很長一段時(shí)間，它開采出來的礦石有三分之二都要運(yùn)到中國加工。直到2025年底，它才終于開始自主生產(chǎn)釹鐵硼磁體，年產(chǎn)能大約1000噸。這個(gè)規(guī)模放到全球是什么概念，中國早在2018年的年產(chǎn)能就達(dá)到了13.8萬噸，差距真不是一個(gè)量級能說清的。

另一個(gè)被寄予厚望的項(xiàng)目，是澳大利亞萊納斯公司在得克薩斯州建的稀土分離廠，美國政府為此投了3.51億美元。結(jié)果工廠到現(xiàn)在都沒建好。萊納斯在馬來西亞確實(shí)有加工能力，但它的精煉技術(shù)仍然依賴中國。

這是結(jié)構(gòu)性的差距，根本不是多幾座礦就能解決的。中國掌握的串級萃取技術(shù)，能把17種稀土元素的分離純度做到99.9999%，美國本土供應(yīng)商目前最高只能做到99.5%，而且成本還遠(yuǎn)高于中國。有礦不代表有加工能力，這個(gè)坎不是砸錢就能跨過去的。

2026年3月分析機(jī)構(gòu)發(fā)布的評估報(bào)告，還點(diǎn)出了另一個(gè)讓美國頭疼的困境。2026財(cái)年國防授權(quán)法要求F-35供應(yīng)鏈的稀土實(shí)現(xiàn)100%可追溯，每一塊磁體每一克合金都要查到源頭。本來政策初衷是杜絕軍工對中國的依賴，結(jié)果越追溯越尷尬。

絕大多數(shù)磁體的原材料追來追去，最終源頭都是中國。法律要求越嚴(yán)格，暴露出的依賴就越徹底，就像一個(gè)人去做全身體檢，結(jié)果發(fā)現(xiàn)每個(gè)器官都有中國造的零件。還有一個(gè)很殘酷的時(shí)間差，中國2025年12月就實(shí)施了更嚴(yán)格的出口管制新規(guī)。

美國本土磁體的F-35適配認(rèn)證，要等到2027年中才可能完成，中間這兩三年就是一個(gè)巨大的風(fēng)險(xiǎn)敞口。這段時(shí)間如果中國進(jìn)一步收緊管制，洛克希德·馬丁的組裝線，可能面臨每批次停工12到18周的風(fēng)險(xiǎn)。這不是聳人聽聞，是業(yè)內(nèi)模型推演出來的結(jié)論。

很多人把稀土博弈理解成你斷我供我就活不了，其實(shí)這個(gè)理解太粗糙了。中國的稀土管制策略遠(yuǎn)比這個(gè)精細(xì)，從2025年4月到年底，一步步收緊，節(jié)奏控制得特別精準(zhǔn)，松緊切換本身就是戰(zhàn)略工具。

中國也沒有搞一刀切，現(xiàn)在已經(jīng)給歐洲和美國的民用汽車制造商發(fā)放了部分稀土磁體的出口許可，滿足民用剎車轉(zhuǎn)向系統(tǒng)的需求。就是卡死軍用的，尤其是釤，本身幾乎沒有民用場景，幾乎全部流向軍工，到現(xiàn)在都沒批過任何對美出口。

這種精準(zhǔn)管制比全面禁運(yùn)有效得多，全面禁運(yùn)容易引發(fā)國際反彈，還會(huì)逼著對方下定決心搞替代，這種有選擇的管制，既保持了壓力，又保留了談判空間。中國現(xiàn)在控制著全球九成以上的稀土全產(chǎn)業(yè)鏈，這不是靠多開幾個(gè)礦堆出來的，是四十年產(chǎn)業(yè)積累出來的完整技術(shù)體系。

美國原來的芒廷帕斯礦，上世紀(jì)八十年代還是全球領(lǐng)先的稀土礦，2002年就關(guān)了，是美國自己主動(dòng)放棄這個(gè)行業(yè)的，嫌環(huán)保成本高利潤薄不值得做。中國接過來之后，靠著更低成本更高效工藝做到了全球第一，現(xiàn)在美國想追，才發(fā)現(xiàn)根本不是砸錢就能追上的。

2025年7月，五角大樓直接入股MP Materials，持股15%成為最大股東，還承諾未來十年包銷稀土產(chǎn)品。一個(gè)國家的國防部給民營礦企當(dāng)大股東簽保底合同，這在全球軍工史上都很少見，足以見得美國真的急了。

可就算這樣，所有替代方案的規(guī)?；涞囟家鹊?027年以后，在那之前，美國造任何先進(jìn)軍工裝備，都繞不開中國加工的稀土。這次28億美元收購巴西礦山，說白了就是美國在跟時(shí)間賽跑。賽道另一頭，中國的出口管制體系還在不斷完善，這場博弈沒有終局，下一個(gè)爆點(diǎn)在哪，全看雙方手里的牌怎么出。

參考資料：中國國際問題研究院 特朗普政府振興國防工業(yè)體系：舉措、動(dòng)因與前景