財(cái)聯(lián)社4月27日訊（編輯 齊靈） 以下為各家券商對美股的最新評級和目標(biāo)價：

中金公司維持GE Vernova Inc（GEV.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價1175美元：

1Q26訂單、利潤及現(xiàn)金流超預(yù)期，上調(diào)全年指引。燃機(jī)量價齊升，電網(wǎng)受益數(shù)據(jù)中心需求高增，電源+電網(wǎng)一體化優(yōu)勢凸顯。維持26/27年EBITDA預(yù)測61/93億美元，目標(biāo)價對應(yīng)26/27年EV/EBITDA 48x/31x。

華創(chuàng)證券維持拉姆研究（LRCX.O）買入評級：

CY26Q1營收58.41億美元，超預(yù)期且連續(xù)三季創(chuàng)新高，毛利率達(dá)指引上沿。設(shè)備部門受益先進(jìn)制程與HBM投資，客戶支持業(yè)務(wù)首破20億美元。公司上調(diào)全年WFE預(yù)期至1400億美元，并指引下半年?duì)I收將超上半年，先進(jìn)封裝及DRAM沉積設(shè)備成核心增長點(diǎn)。

國投證券維持奈飛（NFLX.O）增持評級，目標(biāo)價107美元：

1Q26業(yè)績符合預(yù)期，收入/經(jīng)營利潤同比增16%/18%，會員增長、提價及廣告驅(qū)動穩(wěn)健增長。公司維持全年指引，內(nèi)容與技術(shù)雙輪驅(qū)動，廣告商業(yè)化加速。基于DCF模型微調(diào)目標(biāo)價至107美元，回購計(jì)劃加碼彰顯信心。

招商證券(香港)維持現(xiàn)在服務(wù)公司（NOW.N）買入評級，目標(biāo)價160.0美元：

公司1Q26收入增長22%，AI產(chǎn)品Now Assist表現(xiàn)超預(yù)期，ACV目標(biāo)上調(diào)至15億美元。雖Armis收購帶來短期利潤率壓力，但AI提效顯著，管理層預(yù)計(jì)FY27起恢復(fù)利潤率擴(kuò)張。基于行業(yè)估值回落，目標(biāo)價下調(diào)至160美元（30x FY26E EV/EBITDA）。

中金公司維持好未來（TAL.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價16美元：

4QFY26收入及Non-GAAP利潤超預(yù)期，學(xué)習(xí)服務(wù)與內(nèi)容解決方案雙輪驅(qū)動，AI融合深化。FY27增速或放緩，但盈利質(zhì)量提升?；赟OTP估值，目標(biāo)價隱含47%上行空間，對應(yīng)22x FY27 Non-GAAP PE。

華泰證券維持Vertiv Holdings Co-A（VRT.N）買入評級，目標(biāo)價380美元：

公司1Q26業(yè)績符合預(yù)期，Non-GAAP EPS同比+83%，美洲高增長領(lǐng)跑。受益于AI驅(qū)動的液冷與800VDC架構(gòu)升級，上調(diào)26-28E盈利預(yù)測及目標(biāo)價至380美元（26E 53x PE），重申“買入”。

中金公司維持愛德華茲生命科學(xué)（EW.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價105美元：

1Q26業(yè)績超預(yù)期，TAVR與TMTT雙輪驅(qū)動增長，上調(diào)全年指引。考慮術(shù)者培訓(xùn)周期，微調(diào)2026年EPS至3.02美元，2027年為3.31美元。當(dāng)前估值具備吸引力，目標(biāo)價隱含25%上行空間。

廣發(fā)證券維持愛奇藝（IQ.O）買入評級，目標(biāo)價2.00美元：

AI降本提效推動影視供給側(cè)革新，中短劇分賬模式優(yōu)化現(xiàn)金流。公司構(gòu)建納逗Pro平臺賦能創(chuàng)作者，疊加回購及港股上市預(yù)期，26-27年凈利潤顯著回升至0.19/7.96億元。給予26年0.5x PS估值，目標(biāo)價2.00美元。

華創(chuàng)證券維持德州儀器（TXN.O）買入評級：

26Q1營收與利潤超預(yù)期，工業(yè)與數(shù)據(jù)中心需求強(qiáng)勁驅(qū)動增長，毛利率提升至58%，庫存持續(xù)去化。公司指引Q2收入環(huán)比增10.8%，自由現(xiàn)金流穩(wěn)健，股東回報(bào)積極，長期受益于工業(yè)復(fù)蘇及AI算力基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)張。

國聯(lián)民生維持谷歌-C（GOOG.O）買入評級：

谷歌發(fā)布TPU 8t/8i，強(qiáng)化AI訓(xùn)練與推理基礎(chǔ)設(shè)施，高速互聯(lián)、HBM/SRAM及Axion CPU升級顯著提升算力效率。新架構(gòu)驅(qū)動光模塊、OCS及存儲需求，鞏固云AI領(lǐng)先地位，長期增長動能強(qiáng)勁。

國海證券維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標(biāo)價375美元：

公司AI布局全面提速，TPU v8i/v8t顯著優(yōu)化推理與訓(xùn)練效率，Gemini Agent平臺推動企業(yè)級落地。AI驅(qū)動搜索廣告與云業(yè)務(wù)高韌性增長，2026-2028年凈利潤C(jī)AGR達(dá)21.8%，PE估值具吸引力，全棧AI能力構(gòu)筑長期競爭力。

華泰證券維持谷歌-A（GOOGL.O）買入評級，目標(biāo)價415美元：

公司Cloud Next 2026強(qiáng)化全棧算力與Agentic AI布局，TPU v8系列提升訓(xùn)練吞吐與推理低時延能力，Axion CPU+TPU+CXL有望對標(biāo)英偉達(dá)體系。Gemini Enterprise推動Agent平臺落地，2026年或?yàn)锳gentic AI元年。維持26E 30x PE估值，目標(biāo)價415美元。

華泰證券維持好未來（TAL.N）買入評級，目標(biāo)價18.67美元：

Q4收入及利潤均超預(yù)期，學(xué)習(xí)機(jī)銷售提速、高毛利業(yè)務(wù)占比提升帶動毛利率改善，費(fèi)用率顯著下降。遞延收入穩(wěn)健增長，F(xiàn)Y27-29盈利預(yù)測小幅上調(diào)?；赟OTP估值，給予學(xué)習(xí)服務(wù)25x FY27 PE、學(xué)習(xí)機(jī)30x PE，目標(biāo)價18.67美元。

興業(yè)證券給予禾賽（HSAI.O）買入評級：

公司2025Q4業(yè)績彰顯盈利兌現(xiàn)能力，激光雷達(dá)交付量同比+184.2%，毛利率提升至41.0%。L3級ADAS多雷達(dá)冗余配置推高ASP，機(jī)器人業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長，2026年出貨量預(yù)計(jì)達(dá)329.9萬臺。車規(guī)+機(jī)器人雙輪驅(qū)動，現(xiàn)金流充裕支撐長期發(fā)展。

國盛證券維持禾賽（HSAI.O）買入評級，目標(biāo)價30美元：

公司發(fā)布6D全彩激光雷達(dá)芯片及ETX系列新品，技術(shù)領(lǐng)先；空間智能硬件Kosmo與機(jī)器人動力模組拓展新場景。預(yù)計(jì)2026-2028年non-GAAP凈利6.5/10.0/12.6億元，對應(yīng)2027年30倍P/E，目標(biāo)價30美元。

中信證券維持拉姆研究（LRCX.O）買入評級，目標(biāo)價315美元：

公司上調(diào)CY2026全球WFE市場規(guī)模至1400億美元，預(yù)計(jì)2027年需求延續(xù)，SAM占比超mid-30%。作為刻蝕設(shè)備龍頭，受益于先進(jìn)邏輯、DRAM及NAND升級需求，400億美元NAND支出將于2027年底前落地，支撐目標(biāo)價上調(diào)。

中金公司維持聯(lián)合租賃（URI.N）跑贏行業(yè)評級，目標(biāo)價1,044美元：

1Q26收入與利潤均超預(yù)期，專業(yè)設(shè)備租賃高增長，車隊(duì)調(diào)配優(yōu)化推動利潤率改善。公司上調(diào)全年指引，非住宅建設(shè)需求強(qiáng)勁支撐基本面。目標(biāo)價基于2026E 11倍EV/EBITDA估值，當(dāng)前估值具備上行空間。

中金公司維持特斯拉（TSLA.O）跑贏評級，目標(biāo)價500美元：

1Q26業(yè)績符合預(yù)期，Non-GAAP凈利潤同比+56%，F(xiàn)SD訂閱數(shù)達(dá)128萬驅(qū)動汽車銷售改善。Robotaxi、Optimus及AI5芯片進(jìn)展強(qiáng)化AI硬件閉環(huán)，SOTP估值下汽車業(yè)務(wù)PE上調(diào)至20x，機(jī)器人PS下調(diào)至27x，目標(biāo)價隱含29%上行空間。

光大證券維持特斯拉（TSLA.O）增持評級：

1Q26汽車毛利率升至19.2%，儲能毛利率達(dá)39.5%，但自由現(xiàn)金流承壓。公司加速AI轉(zhuǎn)型，Robotaxi穩(wěn)步推進(jìn)、FSD全球落地在即，Optimus機(jī)器人預(yù)計(jì)2H26E量產(chǎn)。雖短期受新產(chǎn)線爬坡拖累，長期看好其AI技術(shù)迭代與商業(yè)化能力。

中信證券維持亞朵（ATAT.O）買入評級：

26Q1業(yè)績超預(yù)期，收入/經(jīng)調(diào)凈利潤同比+46%/+44%，供應(yīng)鏈與零售業(yè)務(wù)高增，RevPAR轉(zhuǎn)正。上調(diào)2026年凈利預(yù)測至22.1億元，當(dāng)前估值17X PE具吸引力，股東回報(bào)率近5%，旺季催化下維持買入。

招商證券維持英特爾（INTC.O）買入評級：

26Q1營收與毛利率超預(yù)期，受益18A良率提升及AI需求拉動，DCAI營收同比+22%，代工業(yè)務(wù)虧損收窄。公司獲谷歌等長期訂單，Xeon 6深度綁定AI生態(tài)，AI PC占比超60%，全年資本開支持平支撐產(chǎn)能擴(kuò)張，看好其在AI基礎(chǔ)設(shè)施中的核心地位。

華泰證券維持英特爾（INTC.O）買入評級，目標(biāo)價112美元：

公司26Q1業(yè)績及Q2指引超預(yù)期，AI驅(qū)動業(yè)務(wù)占營收60%，服務(wù)器CPU需求回暖疊加Intel 3產(chǎn)能自主可控，代工業(yè)務(wù)受益CoWoS外溢與18A/14A技術(shù)領(lǐng)先。上調(diào)27E PB至4.0x，目標(biāo)價112美元。