全球化成了“萬(wàn)能解藥”

撰文/孟會(huì)緣

編輯/陳鄧新

排版/Annalee

2026年4月，電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)經(jīng)歷了一場(chǎng)罕見(jiàn)的“冰火兩重天”。

在東南亞，中國(guó)“小電驢”瘋狂圈粉。因?yàn)椤坝突摹焙陀蛢r(jià)暴漲，讓老撾、泰國(guó)、越南、菲律賓等國(guó)家的消費(fèi)者涌向中國(guó)電動(dòng)車(chē)門(mén)店：歐派在老撾有50多家門(mén)店，1000多輛庫(kù)存車(chē)，兩周時(shí)間就售罄；泰國(guó)和菲律賓的雅迪、愛(ài)瑪?shù)绕放崎T(mén)店銷(xiāo)量翻了好幾倍；越南河內(nèi)與胡志明市的雅迪門(mén)店客流量與訂單量均大幅增長(zhǎng)。

然而，在萬(wàn)里之外的中國(guó)市場(chǎng)卻是另一番光景。2026年“國(guó)補(bǔ)”政策正式將電動(dòng)自行車(chē)移出以舊換新補(bǔ)貼名單，疊加新國(guó)標(biāo)全面執(zhí)行和原材料漲價(jià)，終端銷(xiāo)量大幅下滑。有頭部品牌經(jīng)銷(xiāo)商直言，門(mén)店月銷(xiāo)量下降了40%，消費(fèi)者觀望情緒濃厚。

一邊是海外市場(chǎng)“賣(mài)斷貨”，一邊是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)“賣(mài)不動(dòng)”，這樣的變化正深刻改寫(xiě)著電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)版圖。當(dāng)國(guó)補(bǔ)政策退潮，出海浪潮涌起，雅迪、愛(ài)瑪、九號(hào)、臺(tái)鈴、小牛等品牌究竟在經(jīng)歷怎樣的生存分化？

中國(guó)“小電驢”成了東南亞剛需

東南亞市場(chǎng)的突然爆發(fā)，并非偶然。

2026年3月，國(guó)際油價(jià)逼近120美元/桶，東南亞多國(guó)面臨嚴(yán)峻的能源壓力。菲律賓進(jìn)入能源緊急狀態(tài)，柬埔寨和老撾大批加油站被迫關(guān)停。

對(duì)于長(zhǎng)期依賴(lài)燃油摩托車(chē)的東南亞民眾而言，出行成本急劇攀升。以越南為例，一輛普通燃油摩托車(chē)年均燃油費(fèi)用約500萬(wàn)越南盾（約合1500元人民幣），而同級(jí)別電動(dòng)兩輪車(chē)年均充電費(fèi)用僅約27.5萬(wàn)越南盾（約合82.5元人民幣），使用成本差距近20倍。

進(jìn)入4月，燃油供應(yīng)緊張局面持續(xù)加劇，進(jìn)一步推動(dòng)當(dāng)?shù)爻鲂蟹绞娇焖傧螂妱?dòng)化轉(zhuǎn)型。

由此，中國(guó)電動(dòng)兩輪車(chē)憑借高性?xún)r(jià)比與實(shí)用性，在該市場(chǎng)迅速走紅：胡志明市多家電動(dòng)兩輪車(chē)門(mén)店客流顯著增長(zhǎng)，消費(fèi)者咨詢(xún)、試駕、下單意愿明顯提升；泰國(guó)、馬來(lái)西亞等國(guó)也出現(xiàn)類(lèi)似趨勢(shì)，不少此前持觀望態(tài)度的消費(fèi)者，在燃油成本高企的背景下轉(zhuǎn)而選擇電動(dòng)車(chē)型。

圖源：小紅書(shū)

而面對(duì)東南亞這個(gè)近6億人口的巨大市場(chǎng)，中國(guó)頭部電動(dòng)兩輪車(chē)企業(yè)早已開(kāi)始排兵布陣。

雅迪的布局最為激進(jìn)，2026年3月，雅迪在越南北寧省投資超1億美元的智能制造工廠(chǎng)一期正式竣工投產(chǎn)，一期產(chǎn)能為每年100萬(wàn)輛，全面投產(chǎn)后將逐步提升至每年200萬(wàn)輛以上；愛(ài)瑪科技同樣在加速出海，其在印尼、越南的生產(chǎn)工廠(chǎng)均已投產(chǎn)，并在Facebook、TikTok、Instagram等海外主流平臺(tái)開(kāi)展社媒內(nèi)容運(yùn)營(yíng)，結(jié)合當(dāng)?shù)叵M(fèi)旺季開(kāi)展終端營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)；九號(hào)公司則在年初發(fā)布了“全球化+雙品牌”戰(zhàn)略，通過(guò)Ninebot和Segway雙品牌分別面向大眾市場(chǎng)和性能導(dǎo)向用戶(hù)，全面啟動(dòng)全球化出?！?br/>

與過(guò)去以低價(jià)代工為主的出海模式不同，這一輪出海正在實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。中國(guó)企業(yè)正從單純的產(chǎn)品出口，轉(zhuǎn)向技術(shù)輸出、供應(yīng)鏈搭建與本土化深耕的全面競(jìng)爭(zhēng)。

以雅迪為例，其在越南北寧的工廠(chǎng)不僅實(shí)現(xiàn)了本地化生產(chǎn)，還與Grab越南簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同推動(dòng)電動(dòng)摩托車(chē)在網(wǎng)約車(chē)領(lǐng)域的普及，助力當(dāng)?shù)鼐G色交通轉(zhuǎn)型。小牛電動(dòng)則通過(guò)與移遠(yuǎn)通信合作，整合AI算法、高精定位及全球ODM定制能力，推動(dòng)行業(yè)從“功能代步”向“智能安全”實(shí)現(xiàn)跨越式升級(jí)。

顯然，這場(chǎng)又快又猛的“油改電”浪潮背后，既是時(shí)代機(jī)遇所帶來(lái)的市場(chǎng)紅利，也是中國(guó)企業(yè)多年積累和布局的必然結(jié)果。

國(guó)補(bǔ)退出、新國(guó)標(biāo)與漲價(jià)潮三連擊

把時(shí)間撥回到一年前，國(guó)內(nèi)的2025年同樣是電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)的高光時(shí)刻。

商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2025年通過(guò)以舊換新方式銷(xiāo)售的電動(dòng)自行車(chē)超過(guò)1250萬(wàn)輛，較2024年激增9倍。以舊換新綜合補(bǔ)貼最高可達(dá)600元，極大刺激了消費(fèi)需求。

然而，政策紅利來(lái)得快去得也快。根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)的《2026年大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新政策通知》，電動(dòng)自行車(chē)已被移出補(bǔ)貼清單，各地也暫未推出配套“地補(bǔ)”。這意味著，消費(fèi)者在2025年還能享受的數(shù)百元購(gòu)車(chē)補(bǔ)貼，在2026年徹底消失。

政策退出疊加多重因素，導(dǎo)致2026年初的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)遭遇“倒春寒”。

奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2026年1月，國(guó)內(nèi)電動(dòng)兩輪車(chē)銷(xiāo)量345.7萬(wàn)輛，同比下滑3.6%；2月銷(xiāo)量進(jìn)一步下滑至298.8萬(wàn)輛，同比降幅擴(kuò)大至37.9%。各地調(diào)研顯示，門(mén)店銷(xiāo)量普遍出現(xiàn)明顯同比下滑。

更令人擔(dān)憂(yōu)的是終端漲價(jià)潮的到來(lái)。自4月1日起，雅迪、愛(ài)瑪、臺(tái)鈴、九號(hào)等頭部品牌集體上調(diào)終端售價(jià)，普遍漲幅在200至300元，其中雅迪全系出廠(chǎng)價(jià)上調(diào)300元以上。漲價(jià)主要受上游原材料成本上漲推動(dòng)——鋁、銅、鐵等核心金屬原材料漲幅超過(guò)40%，塑料粒子等化工原料漲幅高達(dá)80%以上。與此同時(shí)，2025年12月1日起全面執(zhí)行的新國(guó)標(biāo)對(duì)車(chē)輛安全、防火阻燃等提出更高要求，車(chē)企合規(guī)成本明顯增加。

受此影響，如果說(shuō)3月還能靠廠(chǎng)家做活動(dòng)走一波量，4月這么一調(diào)價(jià)直接讓市場(chǎng)觀望情緒驟增。

于是在整體市場(chǎng)承壓之下，行業(yè)開(kāi)始呈現(xiàn)全線(xiàn)下滑、分化加劇的格局：雅迪、愛(ài)瑪、臺(tái)鈴等傳統(tǒng)頭部品牌份額出現(xiàn)波動(dòng)，即便穩(wěn)居第一梯隊(duì)也難抵行業(yè)下行壓力；綠源、新日等腰部品牌受限于偏低毛利率與新國(guó)標(biāo)認(rèn)證儲(chǔ)備不足，生存空間持續(xù)被擠壓；九號(hào)等新勢(shì)力品牌雖在高端細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)份額提升，卻同樣受制于大盤(pán)走弱與成本上漲壓力，無(wú)法獨(dú)善其身。行業(yè)洗牌顯著加速，頭部品牌集中度正從約65%向75%攀升，缺乏合規(guī)能力與成本優(yōu)勢(shì)的中小品牌加速出清。

東南亞市場(chǎng)的爆發(fā)，無(wú)疑為國(guó)內(nèi)電動(dòng)兩輪車(chē)企業(yè)打開(kāi)了一扇新的大門(mén)，但出海之路并非坦途，中國(guó)企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)正在顯現(xiàn)。

首先是政策與合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。東南亞各國(guó)政策差異大且變動(dòng)頻繁，一旦企業(yè)未能及時(shí)掌握并適應(yīng)這些政策變化，就可能面臨嚴(yán)重的合規(guī)問(wèn)題，甚至可能因此被罰款、停產(chǎn)整頓，乃至被逐出市場(chǎng)；

其次是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。日本車(chē)企長(zhǎng)期占據(jù)東南亞市場(chǎng)近九成份額，其品牌影響力、技術(shù)實(shí)力以及市場(chǎng)渠道都已相當(dāng)成熟。越南等國(guó)也在通過(guò)政策扶持本土品牌，進(jìn)一步加劇了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈程度；

最后是不容忽視的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)陷阱。有業(yè)內(nèi)人士指出，若中國(guó)品牌在海外市場(chǎng)繼續(xù)延續(xù)國(guó)內(nèi)“內(nèi)卷”式的價(jià)格戰(zhàn)，不僅會(huì)壓縮利潤(rùn)空間，甚至可能引發(fā)反傾銷(xiāo)調(diào)查。

能否對(duì)沖國(guó)內(nèi)的不確定性？

對(duì)于中國(guó)電動(dòng)兩輪車(chē)企業(yè)而言，出海的故事固然動(dòng)人，但要真正對(duì)沖國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的不確定性，仍需審慎看待。

一方面，東南亞市場(chǎng)規(guī)模與國(guó)內(nèi)仍存在明顯差距。中國(guó)電動(dòng)自行車(chē)保有量已超4億輛，年產(chǎn)銷(xiāo)量接近5000萬(wàn)臺(tái)；而東南亞九國(guó)摩托車(chē)年度總銷(xiāo)量約1500萬(wàn)輛，電動(dòng)摩托車(chē)滲透率仍處于較低水平。短期內(nèi)，海外市場(chǎng)增量難以完全彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)政策退坡帶來(lái)的銷(xiāo)量缺口。

另一方面，全球化布局需要巨額前期投入。雅迪在越南、印尼兩地工廠(chǎng)總投資已超過(guò)2億美元，而行業(yè)凈利潤(rùn)率僅約4.5%，小牛電動(dòng)等品牌更是長(zhǎng)期處于虧損狀態(tài)。在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量下滑、原材料成本上漲的雙重壓力下，企業(yè)海外擴(kuò)張將面臨更加突出的資金壓力。

圖源：EqualOcean

事實(shí)上，中國(guó)電動(dòng)兩輪車(chē)企業(yè)的出海并非另起爐灶，而是基于國(guó)內(nèi)積累的產(chǎn)能、技術(shù)和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)的延伸。關(guān)鍵在于，中國(guó)企業(yè)能否從“產(chǎn)品出?！鄙?jí)為“能力出?！?。

說(shuō)得更直白點(diǎn)，中國(guó)廠(chǎng)商如果繼續(xù)只靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，很難保住長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)，提升產(chǎn)品質(zhì)量、加強(qiáng)品牌建設(shè)以及完善售后服務(wù)，才是生存之道。

從目前的布局來(lái)看，雅迪、九號(hào)等頭部企業(yè)已經(jīng)意識(shí)到這一問(wèn)題，紛紛在智能化、高端化、本地化服務(wù)等方面發(fā)力。九號(hào)公司推出的“雙品牌”戰(zhàn)略，正是以品牌差異化來(lái)應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局。小牛電動(dòng)與移遠(yuǎn)通信的戰(zhàn)略合作，則是在技術(shù)層面建立競(jìng)爭(zhēng)壁壘。

國(guó)補(bǔ)退出，讓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)從“政策市”回歸“市場(chǎng)市”；新國(guó)標(biāo)落地，加速了行業(yè)從“低價(jià)走量”到“品質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)”的轉(zhuǎn)型；出海浪潮，為中國(guó)企業(yè)打開(kāi)了新的增長(zhǎng)空間……誰(shuí)能真正笑到最后，不僅取決于誰(shuí)能守住國(guó)內(nèi)基本盤(pán)，更取決于誰(shuí)能講好全球化的“新故事”。而這，需要從“價(jià)格優(yōu)勢(shì)”轉(zhuǎn)向“技術(shù)優(yōu)勢(shì)”和“品牌優(yōu)勢(shì)”的全面升級(jí)。

正如九號(hào)公司CEO王野所言，讓智能電動(dòng)出行超越燃油車(chē)，不是因?yàn)槿菀?，而是因?yàn)樗щy且正確。對(duì)于整個(gè)中國(guó)電動(dòng)兩輪車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這句話(huà)或許同樣適用。