沉寂了一段時(shí)間的梁文鋒，今天再次攪動(dòng)資本市場(chǎng)，帶來(lái)了新的沖擊波。

今日，Deepseek宣布，其全新系列模型DeepSeek-V4的預(yù)覽版本正式上線并同步開源。

DeepSeek-V4模型按大小分為Deepseek-V4-Pro（專家模式）和Deepseek-V4-Flash（快速模式）兩個(gè)版本，均擁有百萬(wàn)字超長(zhǎng)上下文，且同時(shí)支持非思考模式與思考模式。

據(jù)報(bào)道，DeepSeek-V4-Pro在世界知識(shí)測(cè)評(píng)中，大幅領(lǐng)先其他開源模型，僅稍遜于頂尖閉源模型Gemini-Pro-3.1；在數(shù)學(xué)、STEM、競(jìng)賽型代碼的測(cè)評(píng)中，DeepSeek-V4-Pro超越當(dāng)前所有已公開評(píng)測(cè)的開源模型，取得了比肩世界頂級(jí)閉源模型的優(yōu)異成績(jī)。

值得注意的是，DeepSeek 之前完全優(yōu)先適配英偉達(dá) CUDA 生態(tài)，但從 V4 開始，推理端明確轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)優(yōu)先、雙軌并行、重心東移。昇騰與寒武紀(jì)均實(shí)現(xiàn) Day 0 原生首發(fā)適配，英偉達(dá)則保留兼容運(yùn)行但戰(zhàn)略地位降級(jí)，不再是原生首選與優(yōu)化重心。

它將帶來(lái)幾個(gè)重要的影響：

第一， 長(zhǎng)上下文從 “奢侈品” 變 “必需品”，百萬(wàn)字不再是閉源巨頭專屬，開源 + 低價(jià)讓中小企業(yè)、律所、投行、科研機(jī)構(gòu)用得起長(zhǎng)文檔分析。

第二，V4-Pro 可自主完成 “訂行程→做 PPT→寫郵件→數(shù)據(jù)分析” ，企業(yè)級(jí) Agent 落地加速。 Agent 將從 “玩具” 變成 “生產(chǎn)力”。

第三，算力需求結(jié)構(gòu)可能發(fā)生劇變，將從 “堆卡” 到 “算法 + 國(guó)產(chǎn)芯片”。市場(chǎng)將不再盲目追英偉達(dá) H100/H200，昇騰 950、海光 DCU、寒武紀(jì) MLU等國(guó)產(chǎn)芯片受益，算力租賃價(jià)格下行。

第四，人工智能大模型行業(yè)將大洗牌，“高性能 + 低成本” 成為新趨勢(shì)。

總之：AI 進(jìn)入 “性價(jià)比為王” 的全民生產(chǎn)力時(shí)代，國(guó)產(chǎn)算力與開源生態(tài)贏面最大。

它最利好國(guó)產(chǎn)算力鏈，所以華虹、海光、中芯、寒武紀(jì)、摩爾線程、沐曦，以及華為昇騰產(chǎn)業(yè)鏈（比如華豐科技）等均大漲。

其次利好希望使用人工智能的中小企業(yè)，因?yàn)槌杀敬蠓档土耍瑒?chuàng)業(yè)公司無(wú)需高額算力預(yù)算。金融、法律、工業(yè)、醫(yī)療有望最先受益。

不少人把今日光模塊大跌跟 Deepseek 的新產(chǎn)品掛鉤，認(rèn)為這將是光模塊和存儲(chǔ)芯片的重大利空，其實(shí)未必。DeepSeek?V4 表面看 “降算力、降顯存”，但實(shí)際會(huì)推高集群規(guī)模與高速互聯(lián)需求，光模塊是結(jié)構(gòu)替換而非總量利空。

對(duì)于存儲(chǔ)芯片，整體偏利好但結(jié)構(gòu)分化：HBM 中性偏空（需求降溫、溢價(jià)收斂），DRAM、NAND（企業(yè)級(jí) SSD）與 CXL 則比較受益。

特別提示：本文為信息和觀點(diǎn)分享，不構(gòu)成任何投資建議。