“Waymo狂飆，特斯拉掉隊(duì)，馬斯克承認(rèn)FSD落地難。”

作者丨胡清文

編輯丨徐曉飛 林覺(jué)民

美東時(shí)間4月22日，特斯拉2026年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議。

這本該是一場(chǎng)展示肌肉的慶功宴，結(jié)果卻開(kāi)成了“認(rèn)錯(cuò)大會(huì)”。

當(dāng)分析師把話筒懟到嘴邊，追問(wèn)那個(gè)被問(wèn)了無(wú)數(shù)遍的問(wèn)題——“無(wú)監(jiān)督FSD到底什么時(shí)候能給普通車主用”時(shí)，那個(gè)曾經(jīng)放話“兩年內(nèi)實(shí)現(xiàn)L5”的男人，這次居然慫了。

馬斯克的原話是：“我只是在猜測(cè)，但可能是在第四季度�！保ㄔ模骸癐‘m just guessing here, but probably in the fourth quarter.”）

注意那個(gè)詞——“猜測(cè)”。

這不是那個(gè)自信爆棚的“硅谷鋼鐵俠”，這是一個(gè)被逼到墻角、不得不吐出實(shí)情的商人。

更炸裂的還在后面，他補(bǔ)了一刀，直接給全球400萬(wàn)HW3（Hardware 3.0）車主判了“死刑”：“HW3確實(shí)沒(méi)有能力實(shí)現(xiàn)無(wú)監(jiān)督全自動(dòng)駕駛，它的內(nèi)存帶寬只有HW4的八分之一�！�

這一刻，特斯拉FSD長(zhǎng)達(dá)11年的“畫(huà)餅史”，迎來(lái)了最尷尬的終局。

01

11年畫(huà)餅，從“豪言”到“謊言”

如果你是一位特斯拉老車主，那么現(xiàn)在的感覺(jué)大概像是吞了一只蒼蠅。

讓我們把時(shí)間軸拉回2015年。那時(shí)候馬斯克在《財(cái)富》雜志上意氣風(fēng)發(fā)，說(shuō)“2年內(nèi)實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛”。

2017年沒(méi)動(dòng)靜？沒(méi)關(guān)系，2019年的Autonomy Day（自動(dòng)駕駛?cè)眨┎攀侵仡^戲。那天，馬斯克對(duì)著全球媒體拍著胸脯保證：“2020年底，你們就能在車?yán)锼X(jué)，車自己跑完全程�！�

最關(guān)鍵的一句是：“無(wú)需新硬件，現(xiàn)有車輛OTA升級(jí)就能實(shí)現(xiàn)L5。”

就是這句話，讓無(wú)數(shù)車主掏出了8000到15000美元（當(dāng)時(shí)約合人民幣5.6萬(wàn)-10.6萬(wàn)），買下了那個(gè)名為FSD的“未來(lái)”。

銷售話術(shù)很誘人：“硬件永不過(guò)時(shí)，只差軟件更新。”

結(jié)果呢？

• 2020年：承諾落空，F(xiàn)SD連個(gè)像樣的測(cè)試版都沒(méi)有。

• 2021年：改口說(shuō)“年底推出無(wú)監(jiān)督”，結(jié)果推了個(gè)需要人時(shí)刻盯著的測(cè)試版。

• 2022-2024年：承諾像擠牙膏一樣，從“2023年落地”推遲到“2024年普及”，再到“2025年上半年”。

• 2026年4月：終于承認(rèn)，“還要幾年”，甚至只能給出一個(gè)“猜測(cè)性”的Q4。

11年，10多次公開(kāi)承諾，每一次跳票都在刷新下限。當(dāng)年的“硬件足夠”，如今變成了“硬件垃圾”。

這不僅僅是打臉，這是對(duì)品牌信譽(yù)的“凌遲”。

02

400萬(wàn)車主的“沉沒(méi)成本”

為什么這次反應(yīng)這么大？因?yàn)檫@次馬斯克承認(rèn)了“物理層面的不行”。

以前可以說(shuō)軟件沒(méi)寫(xiě)好，現(xiàn)在直接說(shuō)是硬件太爛。

HW3采用的是14nm工藝，算力144 TOPS；而現(xiàn)在的HW4（AI4）是7nm工藝，算力720 TOPS，內(nèi)存帶寬更是HW3的8倍。

這中間的鴻溝，不是靠寫(xiě)代碼能填平的。

馬斯克現(xiàn)在的態(tài)度很明確：HW3車主，你們被拋棄了。

同時(shí)，給出的“補(bǔ)償方案”更是充滿了資本家的傲慢：

• 付費(fèi)升級(jí)HW4：換主板、換全套8個(gè)攝像頭，還得去指定的“迷你工廠”施工，費(fèi)用不菲。

• 折扣換新車：典型的清庫(kù)存套路。

• FSD V14 Lite：一個(gè)功能受限的“閹割版”，依然無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正的無(wú)監(jiān)督。

這就好比你花全款買了張頭等艙機(jī)票，臨登機(jī)告訴你飛機(jī)引擎帶不動(dòng)，要么加錢升艙，要么去坐經(jīng)濟(jì)艙的“特供版”。

荷蘭車主Misha已經(jīng)牽頭在歐盟發(fā)起集體訴訟，中國(guó)也有車主向監(jiān)管部門舉報(bào)“虛假宣傳”。

二手市場(chǎng)上，HW3版本的特斯拉已經(jīng)開(kāi)始大幅貶值，買家一聽(tīng)是HW3，直接搖頭：“那是電子垃圾�！�

03

純視覺(jué)路線的“至暗時(shí)刻”

如果說(shuō)對(duì)車主的背刺是“內(nèi)憂”，那被Waymo甩在身后就是“外患”。

現(xiàn)在的自動(dòng)駕駛?cè)�，特斯拉和Waymo完全是兩個(gè)畫(huà)風(fēng)。

Waymo走的是“多傳感器融合”路線，激光雷達(dá)、高清地圖、攝像頭全堆上。雖然貴，但穩(wěn)。

根據(jù)Waymo 2026年Q1的數(shù)據(jù)，人家已經(jīng)在美國(guó)11個(gè)城市（舊金山、洛杉磯等）實(shí)現(xiàn)了Robotaxi商業(yè)運(yùn)營(yíng)，周訂單破50萬(wàn)，全無(wú)人行駛里程破2億英里，零重大安全事故。

反觀特斯拉，堅(jiān)持“純視覺(jué)+廉價(jià)硬件”。馬斯克試圖用算法去彌補(bǔ)硬件的短板，結(jié)果就是：軟件想飛天，硬件在地上爬。

Waymo的高管在接受《Electrek》采訪時(shí)，那句暗諷簡(jiǎn)直是殺人誅心：“無(wú)監(jiān)督自動(dòng)駕駛不是猜時(shí)間，是用數(shù)據(jù)和安全證明，靠畫(huà)餅無(wú)法解決實(shí)際問(wèn)題�！�

特斯拉現(xiàn)在的尷尬在于：為了維持低成本優(yōu)勢(shì)，硬件不敢堆料；硬件不堆料，軟件就跑不通；軟件跑不通，F(xiàn)SD的商業(yè)化閉環(huán)就永遠(yuǎn)是PPT。

04

估值邏輯的崩塌

對(duì)于華爾街來(lái)說(shuō)，F(xiàn)SD不僅僅是一個(gè)功能，它是特斯拉高估值的“信仰支柱”。

長(zhǎng)期以來(lái)，市場(chǎng)愿意給特斯拉175倍的市盈率，就是賭它能從“賣車的”變成“賣服務(wù)的”自動(dòng)駕駛巨頭。

但現(xiàn)在，這根支柱裂了。

接下來(lái)，特斯拉將面臨三大拷問(wèn)。

• 信譽(yù)破產(chǎn)，《華爾街日?qǐng)?bào)》直接開(kāi)噴說(shuō)馬斯克把FSD搞成了“狼來(lái)了”。

• 銷量腰斬，2024年特斯拉銷量增速僅為3%，而2022年還是40%。因?yàn)橄M(fèi)者不買賬了，既然FSD遙遙無(wú)期，我為什么不去買更穩(wěn)的中國(guó)新能源車？

• 監(jiān)管圍剿，美國(guó)NHTSA正在調(diào)查290萬(wàn)輛特斯拉，歐盟也盯著“完全自動(dòng)駕駛”這個(gè)誤導(dǎo)性命名準(zhǔn)備罰款。

此情此景，馬斯克在電話會(huì)上那句無(wú)奈的“我希望不是這樣，但現(xiàn)實(shí)就是如此”，聽(tīng)起來(lái)更像是一聲嘆息。

這聲嘆息，宣告了特斯拉“畫(huà)餅時(shí)代”的終結(jié)。

05

結(jié)語(yǔ)：信任比黃金貴，但馬斯克把它賣了

對(duì)于那400萬(wàn)HW3車主來(lái)說(shuō)，這是一場(chǎng)長(zhǎng)達(dá)7年的等待，最終等來(lái)了一場(chǎng)空。

他們成為了特斯拉技術(shù)路線試錯(cuò)的“小白鼠”，也是馬斯克激進(jìn)商業(yè)策略下的“犧牲品”。

2026年第四季度FSD能不能落地？天知道。

但有一點(diǎn)可以肯定：那個(gè)只要馬斯克畫(huà)個(gè)餅，大家就搶著買單的時(shí)代，徹底過(guò)去了。

現(xiàn)在的馬斯克，不再是那個(gè)能預(yù)知未來(lái)的“硅谷鋼鐵俠”，他只是一個(gè)為了財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，不得不承認(rèn)硬件不行、不得不推遲交付的普通CEO。

這不僅是FSD的跳票，更是馬斯克“神格”的墜落。