資金搶籌布局債市機遇，資金面看，十年國債ETF國泰（511260）近20日凈流入超30億元

金融街證券指出，過去兩周債市利率曲線平坦化并整體下移，國債期貨價格回升，市場悲觀預(yù)期持續(xù)改善?；久娣矫?，2026年一季度GDP同比增長5.0%，達政府目標區(qū)間上限，二季度穩(wěn)增長壓力不大；AI產(chǎn)業(yè)鏈外需高增，外匯占款逐月增長，短期降準降息緊迫性不強。同時，3月漲價沖擊沿產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)動能衰減特征，短期形成物價與工資上漲螺旋的概率較低，寬松趨勢尚未發(fā)生根本動搖。地緣沖突對全球結(jié)構(gòu)性需求的影響初顯。政策方面，2026年超長期特別國債發(fā)行計劃與去年整體安排相近。綜合來看，預(yù)計二季度基本面對債市依然偏友好。

十年國債ETF國泰（511260）跟蹤上證10年期國債指數(shù)，選取剩余期限7到10年且在上交所掛牌的國債作為樣本，久期恒定。從過往表現(xiàn)來看，十年國債ETF國泰（511260）成立以來凈值屢創(chuàng)新高，歷史業(yè)績持續(xù)穩(wěn)健。根據(jù)基金定期報告，截止2025年末，近1年回報率達0.4%，近3年回報率達14.23%，近5年回報率達23.19%，成立至今累計回報率達36.31%。

值得關(guān)注的是，十年國債ETF國泰成立以來經(jīng)歷了2018-2025年共計8個完整自然年度，均保持每年正收益，有望成為穿越牛熊周期的資產(chǎn)配置利器。

風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)來源基金定期報告、wind，相關(guān)業(yè)績經(jīng)托管行核對，過往表現(xiàn)不代表未來。十年國債ETF成立于2017年8月4日，2017年-2025年凈值增長率/業(yè)績比較基準為：-1.55%/-1.01%；7.6%/8.47%；2.49%/4.81%；1.92%/2.09%；5.19%/5.78%；2.52%/2.87%；4.37%/4.83%；9.02%/8.09%；0.40%/-1.34%。提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險等級及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。