如果要評(píng)選2026年最“矛盾”的賽道，AI for Science(AI4S)大概率會(huì)高票當(dāng)選。

一邊是萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)藍(lán)海在招手：據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，全球AI4S市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)到2032年將達(dá)到262.3億美元，年復(fù)合增長(zhǎng)率高達(dá)28.9%。六大行業(yè)合計(jì)可覆蓋的市場(chǎng)規(guī)模接近11萬(wàn)億美元，當(dāng)前滲透率還只是個(gè)位數(shù)，增量空間大到讓人心跳加速。各地政策更是密集加碼，從“十五五”規(guī)劃明確提出“以人工智能引領(lǐng)科研范式變革”，到北京、上海、深圳相繼出臺(tái)AI4S專項(xiàng)政策。

另一邊，科研機(jī)構(gòu)的真實(shí)體感卻是三個(gè)字——缺算力。需求端渴求指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，供給端真正能滿足AI4S場(chǎng)景的大規(guī)模集群仍是稀缺資源。更微妙的是，算力“飽和”與“短缺”并存：全國(guó)已上線的智算中心算力整體利用率僅32%左右，大量算力資源處于“沉睡浪費(fèi)”狀態(tài)。一邊是建好的算力用不起來(lái)，一邊是真正需要高質(zhì)量算力的科研場(chǎng)景用不上——這種結(jié)構(gòu)性錯(cuò)配，是當(dāng)下AI4S賽道最尷尬的現(xiàn)實(shí)。

AI4S對(duì)算力的要求，跟通用大模型訓(xùn)練還不一樣。后者核心任務(wù)是內(nèi)容生成，而AI4S要破解的是原子、分子層面的復(fù)雜科學(xué)問(wèn)題——高精度浮點(diǎn)運(yùn)算、超低延遲高速互聯(lián)、長(zhǎng)周期任務(wù)的極端穩(wěn)定性。AI4S需要的不是通用算力，是深度優(yōu)化的專用計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施。

這也解釋了為什么6萬(wàn)卡AI4S計(jì)算集群一經(jīng)問(wèn)世，就被業(yè)內(nèi)視為“算力重器”。從近幾個(gè)月的節(jié)奏來(lái)看，這家公司似乎正在用速度給出答案。2025年12月發(fā)布scaleX萬(wàn)卡超集群，2026年2月3萬(wàn)卡上線國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)核心節(jié)點(diǎn)，再到4月的6萬(wàn)卡擴(kuò)容，每一步間隔不過(guò)兩三個(gè)月。

財(cái)報(bào)也在支撐這個(gè)節(jié)奏：2025年全年?duì)I收149.64億元，同比增長(zhǎng)13.81%，扣非凈利潤(rùn)同比大增33.97%;2026年Q1營(yíng)收30.72億元，同比增長(zhǎng)18.80%，扣非凈利同比大增57.77%。毛利率有望從24%左右提升至40%以上。

不過(guò)，光環(huán)之外，它對(duì)整個(gè)算力產(chǎn)業(yè)鏈的深層帶動(dòng)作用更值得關(guān)注。

第一，AI4S正在打通一條從算力投入到產(chǎn)業(yè)產(chǎn)出的價(jià)值鏈條。此前，六大行業(yè)研發(fā)周期長(zhǎng)、驗(yàn)證門(mén)檻高，過(guò)去是“不敢用算力”，現(xiàn)在則是“用算力縮短周期”。6萬(wàn)卡集群其搭載的OneScience平臺(tái)已實(shí)現(xiàn)“數(shù)算模用”一體化，科研人員可在數(shù)小時(shí)內(nèi)完成科學(xué)大模型開(kāi)發(fā)，任務(wù)周期從天級(jí)壓縮至小時(shí)級(jí)。

第二，國(guó)產(chǎn)算力生態(tài)正在從“可用”邁向“好用”，并帶動(dòng)全棧產(chǎn)業(yè)鏈的成熟。6萬(wàn)卡集群采用了國(guó)產(chǎn)芯片和自研400G無(wú)損高速網(wǎng)絡(luò)，集群的高效耦合部署、存算傳三級(jí)協(xié)同等特性，為國(guó)產(chǎn)AI芯片、高速交換機(jī)組網(wǎng)、分布式存儲(chǔ)、液冷方案等細(xì)分領(lǐng)域提供了大規(guī)模實(shí)戰(zhàn)驗(yàn)證的舞臺(tái)。開(kāi)發(fā)者工具的完善、模型兼容性的提升，也正在吸引越來(lái)越多的科研機(jī)構(gòu)和商業(yè)公司遷移到國(guó)產(chǎn)算力平臺(tái)上。

第三，算力“過(guò)剩”的結(jié)構(gòu)性矛盾正在被高質(zhì)量供給化解。相關(guān)資料顯示，全國(guó)已建成42個(gè)萬(wàn)卡級(jí)智算集群，但整體利用率僅30%左右，癥結(jié)在于通用算力與專用場(chǎng)景不匹配。6萬(wàn)卡集群專門(mén)面向AI4S場(chǎng)景，從網(wǎng)絡(luò)、存儲(chǔ)到調(diào)度系統(tǒng)都做了深度優(yōu)化，這正是盤(pán)活存量算力、提升利用率的關(guān)鍵路徑。事實(shí)上，該集群已完成4.5萬(wàn)卡萬(wàn)億原子分子動(dòng)力學(xué)模擬(打破世界紀(jì)錄)的成果證明：只要算力能真正“對(duì)癥下藥”，下游應(yīng)用場(chǎng)景的消化能力遠(yuǎn)超預(yù)期。這種“以應(yīng)用定算力”的模式，有望倒逼各地智算中心從盲目擴(kuò)張轉(zhuǎn)向精準(zhǔn)建設(shè)，從而帶動(dòng)算力調(diào)度、跨域協(xié)同、運(yùn)維優(yōu)化等產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的精細(xì)化發(fā)展。

當(dāng)科研從“十年磨一劍”轉(zhuǎn)向“算力驅(qū)動(dòng)”，AI4S算力基礎(chǔ)設(shè)施的競(jìng)爭(zhēng)才剛剛開(kāi)始。接下來(lái)要看的是：誰(shuí)能持續(xù)迭代，誰(shuí)能真正把算力轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)價(jià)值，誰(shuí)能在這場(chǎng)算力圍城中率先走通從“重器”到“重生態(tài)”的路徑。而圍繞這一進(jìn)程的算力產(chǎn)業(yè)鏈，正在迎來(lái)一輪從硬件到軟件、從單點(diǎn)到系統(tǒng)的全面升級(jí)機(jī)遇。