最近看到某知名上市汽車零部件企業(yè)的業(yè)績說明會內(nèi)容，不少持有相關(guān)板塊個股的朋友都在討論，這家企業(yè)深耕車身輕量化零部件，配套的都是一線合資、豪華品牌還有頭部新能源車企，產(chǎn)能布局覆蓋全國，現(xiàn)在也在全力拓展新能源業(yè)務(wù)。但同時企業(yè)也提到，當(dāng)下汽車行業(yè)電動化智能化轉(zhuǎn)型快，行業(yè)競爭加劇，盈利端有壓力，還有控股股東因為自身資金需求的相關(guān)股份處置計劃。很多人看到這類消息第一反應(yīng)就是慌，要么覺得行業(yè)有空間要么覺得要踩雷，其實完全沒必要被消息牽著走。畢竟消息只是市場波動的誘因，真正決定個股走向的，是大資金的真實交易意愿，這一點靠主觀感覺猜不準(zhǔn)，用量化大數(shù)據(jù)看就清晰很多。

一、別被走勢錯覺騙了

之前身邊有個朋友拿了半年汽車板塊的個股，去年底看到雙底走勢就全加了倉，結(jié)果沒回升兩周就一路走弱，套了近20個點才止損離場。大多數(shù)人判斷高低點，全靠走勢和感覺，覺得調(diào)整多了就是底，走得高了就是頂，甚至看到雙底、頭肩底這類經(jīng)典形態(tài)就覺得穩(wěn)了，可實際上這種判斷大多都是錯的。所謂的高低點都是走出來之后才知道的馬后炮，普通投資者能確定的只有一點：個股要持續(xù)有行情，必然要有大資金積極參與。比如下面這只個股，表面看區(qū)域①和區(qū)域②形成了標(biāo)準(zhǔn)的雙底，看著特別靠譜，可如果用量化大數(shù)據(jù)看就不一樣了。K線下方的橙色柱體就是「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)，反映的是機構(gòu)資金參與交易的活躍程度，庫存持續(xù)時間越長，說明機構(gòu)參與的積極性越高。 看圖1：

觀察下來就能發(fā)現(xiàn)，除了最開始的短期回升有幾天「機構(gòu)庫存」活躍，后面的回升完全沒有橙色柱體，說明機構(gòu)資金根本沒參與這波筑底，那這個雙底自然是虛的，進場大概率要吃虧。

二、調(diào)多了不等于就是底

很多人都有逢低布局的習(xí)慣，覺得個股調(diào)整了30%、50%就肯定安全，越調(diào)越買，結(jié)果常常買在半山腰。就像下面這只個股，持續(xù)調(diào)整的過程中每次小幅回升都有人沖進去布局，畢竟每次調(diào)整完的小反彈看著都像是止跌企穩(wěn)的信號，可實際上每次進場都被深套。 看圖2：

用量化大數(shù)據(jù)看就很清楚，這只個股除了最開始調(diào)整前的回升有短暫的「機構(gòu)庫存」，后面所有的反彈都沒有機構(gòu)參與的跡象，機構(gòu)都沒動作的調(diào)整，自然不會隨便止跌，所謂的低點下面還有低點也就不奇怪了。

三、向上過程別隨便下車

判斷低點容易錯，判斷高點同樣容易踩坑。很多人持有個股的時候，一遇到調(diào)整就慌，趕緊賣出落袋為安，結(jié)果錯過后面的大行情。就像下面這只個股，向上走的過程中出現(xiàn)過好幾次調(diào)整，尤其是區(qū)域①的位置，兩根長陰線砸下來，后面反彈又無力，幾乎90%的人都會在這個位置賣掉，就算扛過了第一波，后面還有兩波調(diào)整等著，能拿住的人少之又少。 看圖3：

但用量化大數(shù)據(jù)看就完全不一樣，雖然股價每次調(diào)整都很嚇人，但下方的「機構(gòu)庫存」一直都很活躍，說明機構(gòu)資金全程都在積極參與，根本沒有撤退的跡象，這種調(diào)整完全不用擔(dān)心，拿住就好了。還有很多更極端的情況，比如下面這只個股，向上途中有5波調(diào)整，前兩波調(diào)整幅度特別大，看著就像是行情到頂要反轉(zhuǎn)，傳統(tǒng)判斷角度幾乎都會判定是見頂信號，要是按這個操作，剛啟動就會賣飛后面的大行情。 看圖4：

但看「機構(gòu)庫存」數(shù)據(jù)就能發(fā)現(xiàn)，整個調(diào)整過程中橙色柱體從來沒有消失過，機構(gòu)參與的積極性一直很高，這種調(diào)整就是虛晃一槍，根本沒必要緊張。

四、量化思維幫你突破認知誤區(qū)

很多人覺得機構(gòu)的交易行為很隱蔽，不可能被普通人看到，其實這早就不是什么難事。現(xiàn)在量化大數(shù)據(jù)技術(shù)已經(jīng)非常成熟，只要有足夠的數(shù)據(jù)樣本，就能通過交易特征還原出機構(gòu)的參與狀態(tài)，這也是這兩年量化交易優(yōu)勢越來越明顯的核心原因，不是靠什么復(fù)雜的算法，而是靠底層的數(shù)據(jù)能力，把大家看不到的資金行為給挖出來。我們普通投資者不用搞復(fù)雜的量化模型，只要學(xué)會用量化數(shù)據(jù)輔助判斷，就能擺脫靠感覺、靠走勢猜行情的誤區(qū)，避開很多沒必要的坑，也不會隨便錯過本該拿住的行情。

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