如果只看國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)，可能會(huì)得出一個(gè)偏悲觀的結(jié)論，銷(xiāo)量不及預(yù)期、庫(kù)存上升、價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，而且利潤(rùn)還持續(xù)被壓縮等等。

　　但如果把視角拉到全球，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，海外市場(chǎng)完全是另一幅景象。

　　4月9日，中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)信息聯(lián)席會(huì)（乘聯(lián)會(huì)）發(fā)布了一個(gè)重磅數(shù)據(jù)：3月中國(guó)汽車(chē)出口（含整車(chē)+CKD）達(dá)到69.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)74.3%！

　　其中，新能源汽車(chē)（整車(chē)+CKD）34.9萬(wàn)輛，占出口總量的50.2%。這是一個(gè)重要的結(jié)構(gòu)變化，新能源汽車(chē)出口占比開(kāi)始超過(guò)傳統(tǒng)燃油汽車(chē)！

　　如果看增速，則是更夸張。中國(guó)新能源汽車(chē)出口同比增長(zhǎng)139.9%。比亞迪新能源汽車(chē)出口同比增長(zhǎng)116.2%，吉利同比增長(zhǎng)493.18%，奇瑞同比增長(zhǎng)148.78%。

　　這意思就是，國(guó)內(nèi)卷成了一片紅海，而海外卻正在爆發(fā)式增長(zhǎng)。

　　國(guó)內(nèi)汽車(chē)市場(chǎng)確實(shí)在承壓

　　據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，3月國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)零售84.8萬(wàn)輛，同比下降14.4%。國(guó)內(nèi)一季度累計(jì)零售190.8萬(wàn)輛，同比下滑21.1%。

　　而國(guó)內(nèi)整個(gè)乘用車(chē)的數(shù)據(jù)也不是那么樂(lè)觀。3月的銷(xiāo)量為164.8萬(wàn)輛，同比下降15.0%。一季度累計(jì)銷(xiāo)量約422.6萬(wàn)輛，同比下降17.4%。

　　源：乘聯(lián)會(huì)

　　這背后究竟是什么原因？

　　四個(gè)細(xì)節(jié)吧。

　　第一個(gè)，回款周期開(kāi)始收緊了。

　　因?yàn)楝F(xiàn)在給供應(yīng)商打款要控制在6個(gè)月以內(nèi)了。原本可以多占用的一些資金，往往可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)原材料、研發(fā)、銷(xiāo)售、以及理財(cái)?shù)?，但是現(xiàn)在不允許了，企業(yè)的現(xiàn)金流相比之前就會(huì)緊張。

　　第二個(gè)，電池標(biāo)準(zhǔn)更嚴(yán)了。

　　國(guó)家要求新能源汽車(chē)的電池需要更嚴(yán)格的熱失控測(cè)試、針刺測(cè)試，也要求電池包結(jié)構(gòu)要更安全、電池壽命要提高。對(duì)于車(chē)企而言，電池標(biāo)準(zhǔn)更高，就是成本更高。

　　第三個(gè)，上游原材料漲價(jià)了。

　　無(wú)論是碳酸鋰，還是銅鋁的價(jià)格都在上漲。碳酸鋰從不到6萬(wàn)一噸漲到了16萬(wàn)一噸，漲幅超過(guò)100%。而銅的價(jià)格在過(guò)去一年時(shí)間漲幅超過(guò)35%，鋁的價(jià)格漲幅超過(guò)25%。這些成本的增加都傳導(dǎo)到了車(chē)企身上。

　　第四個(gè)，購(gòu)置補(bǔ)貼逐步退坡。

　　2026年到2027年，新能源汽車(chē)購(gòu)置稅從完全免稅過(guò)渡到減半，而2028年以后，購(gòu)置稅開(kāi)始恢復(fù)正常征收，征收比例往往是10%。消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的成本增加了，購(gòu)買(mǎi)動(dòng)力也會(huì)減弱。

　　國(guó)內(nèi)汽車(chē)成本增加，而補(bǔ)貼又在減少，是真的很難再大賣(mài)！

　　不過(guò)值得注意的是，海外市場(chǎng)的情況完全不同。并且，2026年中東局勢(shì)的升級(jí)使得海外市場(chǎng)的表現(xiàn)遠(yuǎn)超預(yù)期。

　　當(dāng)下，全球20%以上原油和更多液化氣的供應(yīng)受到?jīng)_擊。布倫特原油短期內(nèi)突破100美元每桶心理關(guān)口，甚至一度沖高至118美元以上。

　　對(duì)于傳統(tǒng)燃油車(chē)而言，最直接的影響就是成本的暴漲。歐洲運(yùn)輸與環(huán)境聯(lián)合會(huì)報(bào)告提到，油價(jià)超100美元時(shí)，加滿油箱的額外成本是電動(dòng)車(chē)充電的5倍。燃油車(chē)每百公里成本14.2歐元，電動(dòng)車(chē)僅6.5歐元，直接成本也是差了2倍以上。

　　更極端的是，有些國(guó)家不是有錢(qián)買(mǎi)不起油，而是有錢(qián)也加不到油。因?yàn)椋@些國(guó)家的原油庫(kù)存開(kāi)始告急，不得不臨時(shí)進(jìn)行管控。

　　這個(gè)時(shí)候，如果沒(méi)油，車(chē)再好又有什么用嘛？

　　相比而言，新能源車(chē)不用加油的優(yōu)勢(shì)就凸顯出來(lái)。

　　而且，電力來(lái)源超級(jí)多元：煤電、氣電、水電、風(fēng)電、光伏、核電……，甚至家里裝套光伏板+逆變器也可以完成汽車(chē)的充電。

　　此外，新能源汽車(chē)在海外的高速發(fā)展還有一個(gè)和國(guó)內(nèi)共同的特點(diǎn)，智能駕駛。

　　過(guò)去，很多人不愿意買(mǎi)車(chē)，不是因?yàn)闆](méi)錢(qián)買(mǎi)車(chē)，而是因?yàn)椴桓议_(kāi)。停車(chē)難、倒車(chē)難、路況復(fù)雜，但是智能駕駛通過(guò)自動(dòng)泊車(chē)、路徑規(guī)劃、輔助駕駛等解決了這些難題。

　　這本質(zhì)上是在做一件事，降低駕駛的門(mén)檻。

　　由此對(duì)比，新能源汽車(chē)的價(jià)值不僅僅體現(xiàn)在便宜，而且體現(xiàn)在電池帶來(lái)的能源安全，智駕帶來(lái)的新增需求。

　　有個(gè)問(wèn)題需要回答，出海真的能夠改變新能源汽車(chē)行業(yè)嗎？

　　答案是，當(dāng)然可以。

　　從國(guó)外案例來(lái)看，世界上每一次的能源危機(jī)，都會(huì)重塑汽車(chē)格局。20世紀(jì)70年代石油危機(jī)之后，日本汽車(chē)快速崛起。很大程度都是因?yàn)榇蠹医?jīng)歷過(guò)石油危機(jī)之后，更想省油。而日本車(chē)企靠低排量經(jīng)濟(jì)型車(chē)殺出重圍，拿下全球市場(chǎng)，黃金30年就此開(kāi)啟。

　　誰(shuí)更適應(yīng)能源環(huán)境，誰(shuí)就贏。

　　當(dāng)下能源的情況幾乎一模一樣，油價(jià)上漲、供應(yīng)不穩(wěn)定、碳排放壓力。

　　但這一次的主角變了，不再是日本汽車(chē)，而是中國(guó)新能源汽車(chē)。我們的三電、智能座艙、規(guī)模制造、成本控制等等，這些已建立系統(tǒng)性優(yōu)勢(shì)。

　　汽車(chē)出海，拿下全球市場(chǎng)已經(jīng)是大勢(shì)所趨。

　　從國(guó)內(nèi)案例來(lái)看，出海早已不是新鮮故事，而是已經(jīng)被驗(yàn)證過(guò)的成功路徑。

　　比如宇通客車(chē)。2017年后，高鐵、地鐵沖擊下，國(guó)內(nèi)城際大巴、市區(qū)公交需求萎靡，宇通大巴受到直接沖擊，企業(yè)市值縮水到不足原先高點(diǎn)的一半。

　　無(wú)奈轉(zhuǎn)向海外，依靠國(guó)內(nèi)積累的制造經(jīng)驗(yàn)、新能源技術(shù)路線，硬是在海外打下一片天地，再造了一個(gè)宇通！

　　據(jù)宇通財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2017年海外銷(xiāo)售占比僅12.71%，直到2020年還是停留在14.31%。但是2021年開(kāi)始發(fā)力，海外銷(xiāo)售占比19.31%，2022年25.67%，2023年38.48%，2024年40.84%，2025年底已達(dá)50.95%！

　　2025年，宇通海外銷(xiāo)售收入211.08億元，首次超國(guó)內(nèi)，占比50.95%。宇通成功在海外打造了第二增長(zhǎng)曲線，再造了一個(gè)宇通。

　　源：東莞證券

　　這說(shuō)明出海不僅能活，還能活得更好。

　　新能源汽車(chē)行業(yè)是典型的科技+重資產(chǎn)行業(yè)，是一個(gè)國(guó)家綜合工業(yè)實(shí)力的體現(xiàn)。新能源汽車(chē)的出海其實(shí)正是中國(guó)在世界舞臺(tái)上實(shí)體提升的自然結(jié)果。

　　因此，出海不是短期行情，而是整個(gè)產(chǎn)業(yè)周期的拐點(diǎn)。這就類(lèi)似當(dāng)年的家電出海，只是新能源汽車(chē)是更大的賽道。

　　這個(gè)時(shí)候，一定不要再用國(guó)內(nèi)視角去審視一個(gè)全球產(chǎn)業(yè)，否則極其容易誤判。

　　 ★聲明：以上僅代表作者個(gè)人立場(chǎng)，僅供參考學(xué)習(xí)與交流之用。