4月15日消息，美伊和談重啟預期驅動全面風險偏好反彈，油價下挫，美股美債齊漲，其中納指連漲十天、創(chuàng)2021年以來最長連漲紀錄，目前報23639.08點，逼近收復美伊戰(zhàn)爭以來的失地。

美股龍頭股集體爆發(fā)，英偉達連漲10天，今年漲幅已超5%，像谷歌、亞馬遜、博通、meta等美股龍頭今年均從跌轉為上漲。

存儲持續(xù)爆發(fā)，前有閃迪一年漲幅近30倍，股價向1000美元進發(fā)，今有美光單日暴漲9%，再度逼近歷史新高，今年漲幅超60%。與此同時，韓國股市存儲龍頭海力士、三星紛紛漲超5%，其中sk海力士刷新歷史新高。

美伊和談方面利好消息不斷。據(jù)央視新聞報道，美國總統(tǒng)特朗普周二表示，新一輪美伊會談“可能未來兩天內(nèi)”在巴基斯坦舉行。他同時表示，美國對伊朗的戰(zhàn)爭已經(jīng)“結束”。

伊朗方面也在釋放利好，報道稱，伊朗正在權衡短暫暫?；魻柲酒澓{航運活動，以避免觸發(fā)與美國的直接對抗，并為新一輪和平談判爭取空間。將海上活動暫停數(shù)日，被視為防止意外事件破壞脆弱外交努力的一個務實可行選項。

不過，霍爾木茲海峽的航運形勢極度緊張：伊朗已幾乎封堵所有非伊朗船只通行，美國亦已啟動本方封鎖。據(jù)彭博報道，在沖突期間，伊朗此前一直是唯一仍通過該水道運送石油的國家。

受和談樂觀預期影響，國際油價狂跌，昨日跌7%，今日再跌近2%，油價直接跌破90美元關口。

A股方面，4月14日A股市場再度強勢爆發(fā)，滬指再度重返4000點大關，科技牛傳奇繼續(xù)，科創(chuàng)綜指、創(chuàng)業(yè)板指等均漲超2%，全市場3000多只股票上漲。

硬科技再度成為賺錢主力，鋰電、存儲、半導體、商業(yè)航天、電路板等集體爆發(fā)。

其中，鋰電產(chǎn)業(yè)鏈再度成為市場最靚的仔，?？菩略?0cm漲停，石大勝華、維科技術等漲停。其中，石大勝華，業(yè)績扭虧+H股發(fā)行+電解液增長：2025年電解液銷量大增117.9%，市場份額提升至行業(yè)前五。

美伊談判破裂，美國宣布對霍爾木茲海峽實施封鎖，原油價格飆升，重返100美元上方，資金再度涌入能源替代邏輯，以儲能為代表的鋰電、固態(tài)電池，甚至上游的鋰礦、鈷礦成為資金追逐的對象。

需求端，乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，2026年一季度，我國新能源汽車出口95.4萬輛，同比激增120%。

交銀國際表示，3月車市顯著回暖奠定了增長基調，隨著2季度新車型密集發(fā)布，疊加電池出口退稅政策調整催生的階段性“搶出口”效應，短期需求得到有力支撐。同時，中東地緣不確定因素有望進一步提振海外對能源安全的訴求及儲能需求，而中資廠商正憑借磷酸鐵鋰（LFP）路線的成本優(yōu)勢持續(xù)擴大全球市占率?；诖耍覀兙S持對全年鋰電池需求向好的判斷。

半導體板塊強勢反彈，長華光芯、佰維存儲等漲超12%，富創(chuàng)精密、臻鐳科技等集體漲超10%，江波龍、兆易創(chuàng)新等熱門股也集體大漲。

摩根士丹利也在此時發(fā)布研究報告，堅定看好中國半導體行業(yè)。大摩在研報中寫道：“2028年，中國半導體自給率，預計將從2025年的24.3%，躍升至32%，這不是單點突破，而是系統(tǒng)升級?！贝竽ε袛?，中國半導體正在進入加速超車期。設備、制造、設計全線突圍，未來三年，將是國產(chǎn)半導體最關鍵的逆襲窗口。

此外，海關總署數(shù)據(jù)顯示，3月，我國外貿(mào)出口在高端制造領域持續(xù)發(fā)力，機電產(chǎn)品、高新技術產(chǎn)品保持增長韌性，集成電路、汽車、船舶等高端制造品類表現(xiàn)突出，其中，集成電路外貿(mào)出口暴增近85%。

光依然強的可怕，從光芯片到光模塊再到光通信，甚至AI算力概念也是集體爆發(fā)。最近最火的恐怕是知名私募同犇投資實控人童馴的態(tài)度轉變，從此前一直重倉消費，到如今全面換倉，殺入AI產(chǎn)業(yè)鏈，尤其光通信。

光通信板塊漲了一年又一年，龍頭長飛光纖去年漲了2.9倍，今年不到1/3已經(jīng)暴漲200%以上；cpo龍頭中際旭創(chuàng)、新易盛等紛紛創(chuàng)新高，新易盛市值更是突破5000億元。

美股光通信龍頭Lumentum首席執(zhí)行官邁克爾·赫爾斯頓近日在東京表示，美國超大規(guī)模云服務商的資本開支規(guī)模極其龐大，且目前仍看不到盡頭；在當前需求趨勢下，公司在兩個季度之內(nèi)就可能把2028年底前的產(chǎn)能預訂一空。

華西證券表示，的表態(tài)，進一步強化了“AI算力需求未見頂、網(wǎng)絡側瓶頸更突出”的判斷。短期看，海外超云資本開支仍在延續(xù)，高速光模塊、CPO、磷化銦等相關環(huán)節(jié)景氣度維持高位；

Lumentum中期看，遠期產(chǎn)能被鎖定意味著產(chǎn)業(yè)鏈議價權繼續(xù)向具備技術壁壘、擴產(chǎn)能力與客戶綁定能力的上游龍頭集中。

對于本輪AI基礎設施周期而言，真正緊缺的并不只是算力芯片，而是支撐算力系統(tǒng)穩(wěn)定運行的一整套光、電、熱、網(wǎng)協(xié)同基礎設施。

國金證券分析指出，目前市場對于2026年后的光通信行業(yè)存在兩大核心憂慮：一是CPO技術對傳統(tǒng)可插拔模塊的替代，二是"光進銅退"在短距互聯(lián)中的逆轉。然而，深入分析技術落地路徑與廠商策略可以發(fā)現(xiàn)，這些風險在未來兩年內(nèi)更多表現(xiàn)為互補而非替代。

存儲板塊繼續(xù)爆發(fā)，協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)20cm漲停，佰維存儲漲近13%，大為股份、江波龍等紛紛漲超7%，兆易創(chuàng)新港股漲超9%。此外，海外市場，閃迪暴漲11.83%，1年時間爆漲27倍；sk海力士等紛紛暴漲。

閃迪已開始與材料、組件和設備合作伙伴接洽，以構建HBF原型生產(chǎn)線的生態(tài)系統(tǒng)。該公司計劃于今年下半年推出原型產(chǎn)品，日本已成為其生產(chǎn)基地的熱門候選地。業(yè)內(nèi)人士預計，試點生產(chǎn)線將于下半年建成，并在年底前后投入運營，目標是在2027年實現(xiàn)商業(yè)化。

中信證券研報指出，看好Agent AI時代存力提升下存算產(chǎn)業(yè)趨勢，近存計算高景氣，看好HBM及CUBE產(chǎn)業(yè)鏈；同時存儲緊缺下主流至利基存儲全面缺貨漲價，多家廠商反饋26Q2漲幅環(huán)比仍相仿，我們預計行業(yè)供不應求至少到2027年底。核心推薦：存儲模組公司，短期業(yè)績爆發(fā)能力強；存儲原廠及貼近原廠的設計公司。