1/ 我是最航運丹尼斯，繼續(xù)如最航運推演， 美國和伊朗互放狠話：都別過海峽了！中東港航風(fēng)險全面上升！局勢，正在向更復(fù)雜、且明顯升級的方向演進。續(xù) 美國總統(tǒng)特朗普昨天表示，美國將立即對所有試圖進入或離開霍爾木茲海峽的船只實施封鎖。但從船舶AIS實時數(shù)據(jù)來看，這一所謂“立即實施”的封鎖，并未同步落地執(zhí)行。在聲明發(fā)布之后，仍可以看到大約十余艘油輪與散貨船，已經(jīng)通過或正在通過霍爾木茲海峽。不過隨后，美國中央司令部United States Central Command （CENTCOM）進一步明確執(zhí)行細節(jié)：該封鎖將于美國東部時間周一上午10點（北京時間今晚10點）正式啟動。

2/ 美文其核心口徑是：封鎖將“不偏不倚”執(zhí)行，針對所有進出伊朗港口及其沿海區(qū)域的船舶（包括阿拉伯灣與阿曼灣的伊朗港口）；同時，對于往返非伊朗港口、經(jīng)由海峽過境的船舶，美方不會干擾其航行自由。這意味著——此次行動，并非傳統(tǒng)意義上的“全面封鎖霍爾木茲海峽”，而更接近于一套“針對伊朗相關(guān)航運的選擇性封鎖機制”。但即便如此，影響仍然非常直接：如果按這一規(guī)則執(zhí)行，過去24小時內(nèi)通過或正在通過海峽的船舶中，至少一半將受到實際影響。更關(guān)鍵的是潛在的外溢風(fēng)險——在相關(guān)措施被“嚴格執(zhí)行”的情況下， 美國海軍理論上可能對部分來自中國、印度等國家、且涉及伊朗港口往來的船舶進行攔截或檢查。 這背后的含義是： 當前局勢，正在從“區(qū)域安全問題”， 向“影響全球航運與貿(mào)易體系的地緣政治博弈”演變。 當然，這一層我們不方便也不多展開討論。 回到航運本身，我們只聚焦一件事： 它會如何影響運力、通行效率，以及接下來的市場定價邏輯。

3/ 與此同時，伊朗方面昨日再次表態(tài)：霍爾木茲海峽對民用航運保持開放。但從實際航運行為來看，當前的通行狀態(tài)、審批機制與船舶選擇，
與這一表態(tài)之間，是有明顯偏差的——這顯然是政治層面的“開放表態(tài)”，
而現(xiàn)實中，已經(jīng)是就進入“封鎖+審批+選擇性通行”的控制狀態(tài)。進一步看，這種機制如果持續(xù)強化，不排除向更長期、制度化、甚至永久化的通行控制框架演變的可能。

4/ 據(jù)新華社報道，伊朗武裝部隊哈塔姆安比亞中央總部發(fā)言人于4月13日表示，如果伊朗在波斯灣和阿曼海的港口安全受到威脅，那么該區(qū)域內(nèi)的港口都將面臨安全風(fēng)險。從這一表態(tài)來看，伊朗已將“港口安全”問題上升為區(qū)域?qū)用娴膶Φ然貞?yīng)邏輯。一旦自身港口承壓，其安全影響范圍可能外溢至整個波斯灣及阿曼海航運體系。這意味著，相關(guān)風(fēng)險不再局限于單一國家或個別港口，而是具備向區(qū)域航運網(wǎng)絡(luò)擴散的特征。

5/ 從純商業(yè)角度來看小結(jié)，當前的“卡脖子”已經(jīng)升級為雙重結(jié)構(gòu)：一方面，原本由伊朗主導(dǎo)的“通行收費體系”仍在發(fā)揮作用；另一方面，美國的軍事介入，使得航道控制權(quán)進入兩方直接博弈的狀態(tài)，通行規(guī)則變得更加復(fù)雜且不確定。 即便此前存在停火預(yù)期，市場對航運恢復(fù)也一直保持謹慎。一方面，是隨時可能出現(xiàn)的政策反轉(zhuǎn)風(fēng)險；另一方面，是與伊朗相關(guān)交易中隱含的合規(guī)與安全成本。如今，船舶要想獲得通行，究竟需要滿足美方還是伊方的條件，甚至兩者如何疊加，仍然極為模糊。例如，美國海軍將如何界定“與伊朗相關(guān)”？是基于船東背景、掛靠港，還是貨物去向？如果一票貨同時涉及多個中東港口，包括伊朗港口，又該如何處理？對于被伊朗視為“友好”的中國、印度船東，但在所有權(quán)上并無直接關(guān)聯(lián)的船舶，是否也會被攔截？這些問題，目前都沒有清晰答案。 此外，可以看到，原本在談判推進過程中準備嘗試離開海灣的船舶，已經(jīng)開始再次掉頭。例如，2800TEU的CMA CGM SAN ANTONIO自3月初起一直在海灣內(nèi)關(guān)閉AIS信號，4月9日重新出現(xiàn)后，曾一度顯示目的港為印度蒙德拉，并在海峽附近徘徊；目前，該船已在沙迦以北與另外5艘CMA CGM船舶一同待命，其中包括一度對外廣播“印度船員與船舶”的CMA CGM MANAUS，顯然此前是在為獲得伊朗批準通行做準備。

6/ 關(guān)于安特衛(wèi)普港Deurganck Dock原油泄漏事件最新進展正逐步緩解。4月12日通報顯示，Kieldrecht船閘已部分恢復(fù)通行，首批新的集裝箱船已開始進入港口，隨著清污工作的推進，進港船舶數(shù)量預(yù)計將逐步增加。同時，部分完成清理的船舶已陸續(xù)離港，港口進出功能正在有序恢復(fù)。 不過，整體作業(yè)仍未完全回歸正常水平。當前碼頭、船舶以及Galgenschoor和Lillo區(qū)域的清理工作仍在持續(xù)推進，部分受污染設(shè)施尚未完全處理完畢。雖然此前關(guān)閉的關(guān)鍵船閘已基本恢復(fù)運行，但港區(qū)整體作業(yè)效率仍受到影響，船舶排隊及調(diào)度壓力依然存在。 整體來看，事件已從“全面中斷階段”進入“逐步恢復(fù)階段”。短期內(nèi)仍將對船期可靠性及港口效率形成擾動，并有可能疊加當前地緣局勢，對全球航運鏈條產(chǎn)生階段性傳導(dǎo)效應(yīng)，尤其是在亞洲旺季出口窗口期形成反饋。