伴隨著“開門紅”時點(diǎn)的遠(yuǎn)去，中小銀行存款利率近期再迎密集下調(diào)潮，城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行紛紛跟進(jìn)，調(diào)整重心從以往中長期定期存款轉(zhuǎn)向通知存款、協(xié)定存款等短期品種，短期產(chǎn)品降幅普遍高于長期，部分銀行短期內(nèi)多次降息，負(fù)債端成本管控力度持續(xù)加碼。存款收益不斷縮水，兼具安全性與相對收益優(yōu)勢的大額存單迅速成為市場焦點(diǎn)，長期限產(chǎn)品更是一單難求。社交平臺上儲戶求購、轉(zhuǎn)讓高息大額存單的信息刷屏，部分銀行長期限大額存單產(chǎn)品售罄成常態(tài)。面對利率下行與優(yōu)質(zhì)存款產(chǎn)品稀缺，單一儲蓄模式已難滿足財富增值需求。分析人士建議，儲戶應(yīng)構(gòu)建多元化低風(fēng)險配置組合，兼顧流動性與收益，在風(fēng)險可控前提下實(shí)現(xiàn)財富穩(wěn)健增長。

中小銀行存款利率再迎“下調(diào)潮”

進(jìn)入4月，國內(nèi)中小銀行利率密集進(jìn)入調(diào)整期。4月12日，北京商報記者注意到，已有多地城商行、農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行宣布下調(diào)存款產(chǎn)品利率水平，調(diào)整從以往以中長期定期存款為主轉(zhuǎn)向通知存款、協(xié)定存款等短期產(chǎn)品，且短期產(chǎn)品的下調(diào)幅度普遍高于長期產(chǎn)品。

廈門銀行明確自4月1日起，下調(diào)零售1天期、7天期通知存款掛牌利率，每類產(chǎn)品均下調(diào)5個基點(diǎn)，調(diào)整后利率分別為年化0.6%和0.9%。這不是廈門銀行近期首次對存款利率進(jìn)行下調(diào)，此前的3月25日，該行便發(fā)布公告，對零售1年期、3年期、5年期定期存款及1天期、7天期通知存款利率進(jìn)行下調(diào)，下調(diào)幅度分別為10個、20個、20個、5個和15個基點(diǎn)。調(diào)整后，該行1年期、3年期、5年期定期存款掛牌利率分別為1.2%、1.4%、1.4%。

福建海峽銀行采取了分階段、階梯式的調(diào)整策略。此前的3月27日，該行率先下調(diào)協(xié)定存款及1天通知存款的掛牌利率；4月1日，再對7天通知存款利率進(jìn)行調(diào)整，其余期限的存款利率則保持不變。經(jīng)過這兩輪調(diào)整，該行福建省地區(qū)協(xié)定存款、1天通知存款、7天通知存款的掛牌利率，較1月初分別下降5個、10個和20個基點(diǎn)至0.6%、0.6%、0.9%。

相較短期限產(chǎn)品，部分銀行將調(diào)整重點(diǎn)放在中長期存款結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上。吉林銀行4月1日發(fā)布的調(diào)整公告顯示，該行對3年期定期存款利率進(jìn)行調(diào)整，由年化1.75%下調(diào)至1.70%，降幅為5個基點(diǎn)，5年期定期存款利率則維持不變。這一調(diào)整舉措，使得該行3年期與5年期定期存款利率的倒掛幅度，從此前的15個基點(diǎn)縮小至10個基點(diǎn)。

蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)表示，近期中小銀行密集下調(diào)存款利率，核心原因在于凈息差仍處低位，中小銀行對負(fù)債端成本管控的需求尤為迫切。一方面，貸款市場報價利率（LPR）維持低位運(yùn)行，銀行凈息差持續(xù)承壓，下調(diào)存款利率有助于壓降負(fù)債成本，穩(wěn)定凈息差水平；另一方面，隨著一季度攬儲活動結(jié)束，存款利率逐步回歸常態(tài)。中小銀行存款利率或仍有下行空間，但調(diào)整節(jié)奏或轉(zhuǎn)向階段性、結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一方面，市場利率中樞仍有下降空間，但整體空間有限，在利率市場化背景下，存款利率預(yù)計(jì)也將隨之下行調(diào)整；另一方面，長期限存款利率或?qū)⒊蔀槲磥淼恼{(diào)整重點(diǎn)，為進(jìn)一步優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，中小銀行對長期限高成本負(fù)債的管控力度有望加大，期限利差收窄甚至“倒掛”的現(xiàn)象或仍將持續(xù)。

長期限大額存單上演“搶單大戰(zhàn)”

存款利率持續(xù)下行，普通定期存款收益不斷縮水，在這一背景下，兼具存款安全性與收益優(yōu)勢的大額存單，成為保守型投資者、持有大額閑置資金人群的重點(diǎn)資產(chǎn)配置方向。

在社交平臺上，隨處可見儲戶的急切求助：“北京大額存單利率有沒有高的，靠譜的聯(lián)系我”“求高利率大額存單轉(zhuǎn)讓，接受合理折價，最好是剩余期限2年以上的產(chǎn)品”“45萬元閑置資金，尋找穩(wěn)健大額存單，客戶經(jīng)理速來對接”“長期限大額存單哪里還有？求推薦”……除了這類直接求助，還有不少儲戶在評論區(qū)、交流群里互相詢問利率、額度、轉(zhuǎn)讓細(xì)節(jié)，分享自己的搶購經(jīng)驗(yàn)，交流哪家銀行還有少量長期限額度，一場圍繞大額存單的“搶存單”大戲不斷上演。

市民彭女士的經(jīng)歷，正是當(dāng)下不少大額存單持有者的真實(shí)寫照。她此前購買的一筆3年期大額存單到期后，便陷入了尷尬的“存款空窗期”?！爸澳枪P大額存單年化利率能到2.8%，到期后想再找一款期限相當(dāng)、利率接近的產(chǎn)品，卻發(fā)現(xiàn)太難了，”彭女士告訴北京商報記者，她習(xí)慣性地打開主流銀行的App逐一查詢，卻發(fā)現(xiàn)熟悉的長期限大額存單下線了，取而代之的是利率低出一大截的短期產(chǎn)品，收益大幅縮水。

北京商報記者4月12日登錄多家大型銀行App查詢發(fā)現(xiàn)，5年期大額存單已成為“稀罕物”。建設(shè)銀行App內(nèi)，在售大額存單僅涵蓋1個月—3年期，最高年利率為1.55%；工商銀行在售的大額存單中，有多款產(chǎn)品最長存款期限為3年，起存金額分為20萬元、100萬元，部分產(chǎn)品顯示已售罄；交通銀行App內(nèi)，暫無可購買的大額存單產(chǎn)品；郵儲銀行也同樣，大額存單專區(qū)暫無滿足條件的在售產(chǎn)品。

股份制銀行中，招商銀行目前在售的大額存單，最長存款期限為2年，利率最高為1.4%。民生銀行App顯示，該行兩款3年期年化利率分別為1.75%、1.6%的大額存單產(chǎn)品均標(biāo)注“已售罄”，甚至連6個月期，年化利率1.3%的短期產(chǎn)品也出現(xiàn)“已售罄”的提示。一些區(qū)域性城商行，在售大額存單也已集中于1個月至2年的中短期期限，3年期產(chǎn)品要么售罄，要么待發(fā)行。

產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)資深研究人士王劍輝指出，大額存單市場的“低利率、短期化、緊額度”特征仍將持續(xù)。從行業(yè)趨勢來看，在適度寬松的貨幣環(huán)境與銀行息差壓力持續(xù)的雙重作用下，大額存單利率低位運(yùn)行將成為常態(tài)，長期限產(chǎn)品的稀缺性也將進(jìn)一步凸顯，個別銀行可能因短期流動性需求發(fā)行利率略高的產(chǎn)品，但整體利率中樞難以顯著回升。對于儲戶而言，需理性看待當(dāng)前大額存單市場的變化，摒棄“高利率執(zhí)念”，不必盲目參與“搶購潮”，應(yīng)結(jié)合自身資金閑置期限、流動性需求，合理選擇產(chǎn)品。

多元低風(fēng)險配置成行業(yè)共識

面對復(fù)雜的市場環(huán)境，穩(wěn)健依舊是多數(shù)居民的財富管理共識。

據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《2025年第四季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告》，傾向于“更多儲蓄”的居民占62.9%，比上季高0.6個百分點(diǎn)；傾向于“更多投資”的居民占14.6%，比上季低3.9個百分點(diǎn)。

秉持穩(wěn)健原則并非意味著“只存不投”，而是要在安全的前提下實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的合理增值，因此不把雞蛋放在一個籃子里，成為業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)可的配置邏輯。

有銀行人士建議，除了定期存款之外，儲戶可結(jié)合自身需求，搭配少量貨幣基金、短期國債等低風(fēng)險產(chǎn)品作為應(yīng)急資金，兼顧流動性與收益，既能應(yīng)對突發(fā)資金需求，也能避免資金閑置造成的收益損失；對于風(fēng)險承受能力稍高的儲戶，可適當(dāng)配置少量純債基金，豐富資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，在保證穩(wěn)健的前提下，爭取更高的綜合收益，實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)健”與“收益”的平衡。

招聯(lián)首席研究員董希淼指出，居民應(yīng)平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益那么必須承受較高風(fēng)險，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險那么應(yīng)該接受較低的收益。如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品及貨幣基金等。

王劍輝也持有同樣看法，他強(qiáng)調(diào)，如今居民理財方式正在發(fā)生轉(zhuǎn)變，不再局限于單一儲蓄，而是逐步向多元化資產(chǎn)配置升級。特別是年輕一代的金融知識與理財意識持續(xù)提高，更多人開始主動搭建平衡的投資組合，不再單純依靠存款打理財富。居民理財在守住穩(wěn)健原則的基礎(chǔ)上，可把貨幣基金、債券基金等進(jìn)行合理搭配：用貨幣基金保證資金流動性，以債券基金獲取穩(wěn)健收益，讓各類資產(chǎn)發(fā)揮各自優(yōu)勢、相互補(bǔ)充。無論選擇哪種配置方案，都要以自身風(fēng)險承受能力為前提，不盲目跟風(fēng)追熱點(diǎn)，堅(jiān)持長期投資思路，才能在控制風(fēng)險的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)財富穩(wěn)健增長。

北京商報記者 宋亦桐