來(lái)源：財(cái)聯(lián)社

央視新聞聯(lián)播今日?qǐng)?bào)道稱，我國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)加速打開萬(wàn)億新空間。

氫能憑借能源燃料、工業(yè)原料和儲(chǔ)能介質(zhì)三重屬性，作為未來(lái)國(guó)家能源體系的重要組成部分，氫能正站在規(guī)?；蜕虡I(yè)化的歷史轉(zhuǎn)折點(diǎn)上。氫能下游應(yīng)用的路徑正逐步清晰，將從價(jià)格敏感度最低的交通和化工領(lǐng)域率先突破，沿著“綠色航運(yùn)、氫能重卡、化工、冶金、儲(chǔ)能”的路徑推進(jìn)。

政策上，“十五五”規(guī)劃綱要提到“推動(dòng)氫能成為新的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)點(diǎn)”，并通過非電消費(fèi)考核機(jī)制推動(dòng)綠氫在工業(yè)脫碳領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用。3月6日，工信部等多部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于開展氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)工作的通知》。政策以城市群為核心推進(jìn)載體，通過揭榜掛帥機(jī)制遴選五個(gè)試點(diǎn)城市群，中央財(cái)政采用以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式，對(duì)單個(gè)城市群給予最高16億元獎(jiǎng)勵(lì)，試點(diǎn)實(shí)施周期為四年。政策明確，到2030年，試點(diǎn)城市群終端用氫平均價(jià)格需降至25元每千克以下，優(yōu)勢(shì)地區(qū)力爭(zhēng)降至15元每千克左右，著力破解氫能商業(yè)化進(jìn)程中用氫成本偏高的問題。規(guī)模方面，設(shè)定全國(guó)燃料電池汽車保有量較2025年實(shí)現(xiàn)翻番，力爭(zhēng)達(dá)到10萬(wàn)輛的目標(biāo)，同時(shí)推動(dòng)燃料電池、電解槽、儲(chǔ)運(yùn)裝備等關(guān)鍵技術(shù)與產(chǎn)品迭代升級(jí)。

2026年以來(lái)，各地積極響應(yīng)國(guó)家氫能綜合應(yīng)用試點(diǎn)部署，全國(guó)已有22個(gè)省市將氫能產(chǎn)業(yè)納入年度重點(diǎn)工作推進(jìn)。福建省重點(diǎn)推動(dòng)氫能在交通、海洋等多元場(chǎng)景的示范應(yīng)用；內(nèi)蒙古自治區(qū)圍繞“制、儲(chǔ)、輸、用”全產(chǎn)業(yè)鏈開展先行先試，統(tǒng)籌規(guī)劃綠氫管網(wǎng)建設(shè)；廣東、江蘇兩省均在“十五五”規(guī)劃中將氫能全產(chǎn)業(yè)鏈培育列為重要方向，其中廣東省聚焦燃料電池等核心技術(shù)攻關(guān)，江蘇省則重點(diǎn)探索氫儲(chǔ)運(yùn)模式創(chuàng)新與氫能高速公路試點(diǎn)建設(shè)。

產(chǎn)業(yè)上，華泰證券指出，目前中國(guó)構(gòu)建綠電-綠氫-綠色燃料全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。綠電方面，中國(guó)風(fēng)光累計(jì)裝機(jī)占全球約50%，且居民及工商業(yè)電價(jià)較美國(guó)及歐洲低30%-70%，未來(lái)新能源+儲(chǔ)能一體化模式和綠電直連或進(jìn)一步帶動(dòng)綠電降本。綠氫方面，2024年中國(guó)電解槽產(chǎn)能約48GW，占全球約60%，在適配規(guī)模化生產(chǎn)的ALK堿槽方面具備優(yōu)勢(shì)。

華泰證券研報(bào)認(rèn)為，全球船運(yùn)、航空碳排管控政策亦逐步收緊，海內(nèi)外政策共振下氫能或迎來(lái)非線性增長(zhǎng)拐點(diǎn)。研報(bào)看好綠氫需求放量下，國(guó)內(nèi)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商、氫氨醇設(shè)備供應(yīng)商、電解槽供應(yīng)商有望受益。國(guó)內(nèi)綠氫產(chǎn)業(yè)支持政策推動(dòng)下，按照產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)芤骓樞蛞来螢椋?/p>

1.項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)商：參與綠氫氨醇項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)、下游消納方向落地的企業(yè)有望率先受益，推薦：運(yùn)達(dá)股份。其他產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括：金風(fēng)科技、明陽(yáng)智能、復(fù)潔科技、嘉澤新能、中國(guó)天楹。

2.氨醇生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商：氣化爐、合成爐等作為氫基衍生物生產(chǎn)的核心裝備，綠氫氨醇產(chǎn)線落地有望帶動(dòng)相關(guān)設(shè)備采購(gòu)需求，產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司包括：航天工程、中國(guó)一重、蘭石重裝、國(guó)機(jī)重裝。

3.電解槽供應(yīng)商：電解槽龍頭將受益全球綠氫需求和設(shè)備出口，推薦陽(yáng)光電源、隆基綠能、雙良節(jié)能。其他產(chǎn)業(yè)鏈公司包括：華電科工。