本周指數(shù)強(qiáng)勢(shì)反彈，市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較好，每經(jīng)品牌100指數(shù)周漲2.24%，以1048.98點(diǎn)報(bào)收，成分股超6成實(shí)現(xiàn)上漲。短期來看，地緣事件的解決路徑依然影響市場(chǎng)的整體風(fēng)險(xiǎn)偏好，仍將對(duì)市場(chǎng)復(fù)蘇過程形成擾動(dòng)。

超6成個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲

隨著中東局勢(shì)短線突現(xiàn)緩和跡象，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒緩和，外圍市場(chǎng)普遍回暖，本周國內(nèi)A股市場(chǎng)也迎來強(qiáng)勢(shì)反彈。截至4月10日收盤，上證指數(shù)周漲2.74%，以3986.22點(diǎn)報(bào)收，深證成指周漲7.16%，以14309.47點(diǎn)報(bào)收。創(chuàng)業(yè)板指和科創(chuàng)50指數(shù)周漲幅也分別達(dá)到9.5%和8.62%，而每經(jīng)品牌100指數(shù)走勢(shì)相對(duì)平穩(wěn)，周漲幅為2.24%，以1048.98點(diǎn)報(bào)收。

成分股方面，本周共有65只成分股實(shí)現(xiàn)上漲，占比超過60%，其中，立訊精密、中興通訊以及中集集團(tuán)周漲幅超過10%，美團(tuán)-W、寧德時(shí)代、濰柴動(dòng)力、阿里巴巴-W以及江西銅業(yè)周漲幅也超過5%，漲幅領(lǐng)先。周市值增長(zhǎng)方面，騰訊控股、阿里巴巴-W以及寧德時(shí)代周市值增長(zhǎng)均超過1000億元，市值增長(zhǎng)較大。

國內(nèi)宏觀面，兩會(huì)后，國家發(fā)改委、財(cái)政部、央行等多部門協(xié)同發(fā)力，從擴(kuò)大內(nèi)需、優(yōu)化供給、強(qiáng)化監(jiān)管、保障民生等維度密集出臺(tái)穩(wěn)價(jià)措施，推動(dòng)物價(jià)回歸合理區(qū)間，預(yù)計(jì)后續(xù)物價(jià)運(yùn)行將持續(xù)改善。

海外方面，美伊達(dá)成短期停火協(xié)議，但地緣不確定性仍未消除，全球通脹存在上行壓力。美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)美國經(jīng)濟(jì)與地緣局勢(shì)保持謹(jǐn)慎觀望，4月議息會(huì)議大概率維持利率不變，降息時(shí)點(diǎn)或進(jìn)一步延后，疊加上述因素，全球經(jīng)濟(jì)增速大概率放緩。

有券商機(jī)構(gòu)指出，中東局勢(shì)仍是影響市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好的核心變量，在局勢(shì)未明顯明朗前，指數(shù)持續(xù)反彈空間有待觀察，市場(chǎng)大概率以震蕩企穩(wěn)為主。

立訊精密深度受益AI浪潮

從本周每經(jīng)品牌100指數(shù)成分股表現(xiàn)來看，立訊精密表現(xiàn)格外搶眼，單周漲幅近20%，達(dá)到19.22%。而其大漲的背后，是銅纜高速連接與光通信板塊集體爆發(fā)的結(jié)果。

在AI大模型參數(shù)量向萬億級(jí)（Trillion-Parameter）邁進(jìn)的背景下，數(shù)據(jù)中心正經(jīng)歷從“單體算力”向“集群算力”的范式轉(zhuǎn)移。AI 集群網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)正明確分化為Scale-up（縱向擴(kuò)展）和Scale-out（橫向擴(kuò)展）兩層。

值得關(guān)注的是，立訊精密在官方新聞稿中明確推出 KOOLIO?CPC 224G方案，強(qiáng)調(diào)高密度封裝側(cè)直連與單通道224Gbps能力，并在官網(wǎng)將CPC/NPC列為數(shù)據(jù)中心高速互連產(chǎn)品線，同時(shí)給出向448G演進(jìn)路徑。此外，在OCP等公開場(chǎng)合展示224G/448G CPC的信號(hào)完整性與實(shí)時(shí)打流演示，表明其方案已進(jìn)入工程驗(yàn)證與對(duì)外推廣階段。

在數(shù)據(jù)中心和高速互聯(lián)布局中，立訊精密還將AEC作為其高速互聯(lián)產(chǎn)品組合中的重要一環(huán)。公司通過其通信與數(shù)據(jù)中心解決方案平臺(tái)展示了包括DAC、ACC和AEC等柜間互聯(lián)產(chǎn)品，覆蓋從幾十G到1.6 T的高帶寬傳輸能力，支持多種傳輸協(xié)議與接口形態(tài)，以滿足數(shù)據(jù)中心機(jī)柜間、高帶寬、低延遲互聯(lián)需求。

另一方面，在光互聯(lián)產(chǎn)業(yè)端，立訊精密800G產(chǎn)品已批量交付多個(gè)北美AI客戶，1.6T光模塊產(chǎn)品目前已在客戶驗(yàn)證階段，有望受益1.6T光模塊需求提升，同時(shí)公司持續(xù)推進(jìn)LPO/CPO等前沿光互聯(lián)技術(shù)研發(fā)，2026年-2027年光產(chǎn)品有望實(shí)現(xiàn)數(shù)量級(jí)增長(zhǎng)。

領(lǐng)投眾擎機(jī)器人

在受益行業(yè)高景氣度的同時(shí)，立訊精密近期還外延拓展業(yè)務(wù)，其參與了眾擎機(jī)器人B輪融資。

據(jù)了解，眾擎機(jī)器人近期正式完成總額2億美元的B輪融資。本輪融資落地后，公司估值突破百億元人民幣。本輪融資由河南投資集團(tuán)匯融基金繼A2輪投資后再度領(lǐng)投B輪，頭部產(chǎn)業(yè)資本立訊精密戰(zhàn)略入局、聯(lián)合領(lǐng)投。

資料顯示，眾擎機(jī)器人致力于打造兼具高度智能與靈活運(yùn)動(dòng)性能的人形機(jī)器人產(chǎn)品，為此，眾擎在機(jī)器人本體設(shè)計(jì)、關(guān)鍵零部件研發(fā)及運(yùn)控算法領(lǐng)域建立了全棧研發(fā)能力，并先后推出了輕量化陪伴型人形機(jī)器人SA02、人形機(jī)器人PM01、全尺寸通用人形機(jī)器人眾擎T800等多款產(chǎn)品，形成覆蓋雙足、全人形等多形態(tài)、全尺寸的梯度化產(chǎn)品譜系，可以實(shí)現(xiàn)對(duì)不同場(chǎng)景需求的全面適配。

業(yè)內(nèi)人士指出，立訊精密參投，公司未來將以行業(yè)領(lǐng)先的精密制造能力、規(guī)?；慨a(chǎn)經(jīng)驗(yàn)與全球化產(chǎn)業(yè)布局，成為眾擎機(jī)器人商業(yè)化落地的核心產(chǎn)業(yè)伙伴，通過深度開放自身產(chǎn)業(yè)資源，為眾擎機(jī)器人打通從技術(shù)研發(fā)到規(guī)?；慨a(chǎn)的關(guān)鍵鏈路，助力其實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品性能與交付能力的雙重躍升。