微軟 Azure 憑借與 OpenAI 的深度綁定，在 AI 云市場(chǎng)步步緊逼。全球云計(jì)算龍頭 AWS 的回應(yīng)方式，是同時(shí)向兩家直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手砸下重金。

2023 年 9 月起，AWS 累計(jì)向 Anthropic 投入 80 億美元；2026 年 2 月，又向 OpenAI 承諾投資 500 億美元并獲得其 Frontier 企業(yè)級(jí)平臺(tái)的獨(dú)家第三方云分發(fā)權(quán)。前后兩筆加起來(lái)超過(guò) 580 億美元，而它們指向的是同一個(gè)方向：在 AI 模型層不能掉隊(duì)。

這番操作引發(fā)的核心質(zhì)疑顯而易見(jiàn)——同時(shí)重倉(cāng)兩大對(duì)立的 AI 模型巨頭，算不算左手打右手？

4 月 9 日，AWS CEO Matt Garman 在舊金山 HumanX 大會(huì)上首次正面回應(yīng)。他的口徑統(tǒng)一：這不是沖突，是 AWS 從第一天就玩得轉(zhuǎn)的競(jìng)合邏輯。但問(wèn)題在于，合乎邏輯的布局和跑得通的生意之間，還有不小的距離。

這場(chǎng) 580 億美元的賭局背后，是全球云龍頭在 AI 時(shí)代的生存焦慮。更大的拷問(wèn)是：錢(qián)能買(mǎi)到護(hù)城河嗎？

“沖突”為何不是問(wèn)題？因?yàn)?沒(méi)得選

Garman 的辯護(hù)邏輯并不復(fù)雜：AWS 從 2006 年上線起就確立了與伙伴“既合作又競(jìng)爭(zhēng)”的模式，不可能自己造所有服務(wù)，但技術(shù)互聯(lián)又注定與伙伴產(chǎn)生重疊。這個(gè)模式在 2006 年確實(shí)激進(jìn)，如今已成行業(yè)標(biāo)配。就連 AWS 的直接對(duì)手 Oracle，也在 2024 年 9 月將其數(shù)據(jù)庫(kù)服務(wù)部署到了 AWS 上。

“我們長(zhǎng)期打磨了與伙伴共同拓市的能力，也允許自有產(chǎn)品與伙伴產(chǎn)品同臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)。但我們承諾，不會(huì)給自己不公平的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)�！盙arman 在 HumanX 上這樣說(shuō)。

這套話術(shù)沒(méi)有錯(cuò)，但它回避了一個(gè)更尖銳的問(wèn)題：此前的競(jìng)合，合作伙伴之間并不構(gòu)成直接的“模型層替代”關(guān)系。Oracle 在 AWS 上賣(mài)數(shù)據(jù)庫(kù)，不會(huì)威脅 AWS 的數(shù)據(jù)庫(kù)客戶(hù)；但 Anthropic 和 OpenAI 在 AWS 上并排提供大模型服務(wù)，客戶(hù)選 A 就不會(huì)選 B，這帶來(lái)的內(nèi)部博弈是根本性的。

AWS 聲稱(chēng)自己是“中立的模型路由平臺(tái)”，但要真正做到中立，需要的不僅是技術(shù)架構(gòu)，而是治理能力——目前還看不到 AWS 有這方面的制度設(shè)計(jì)。

此外，多位 Anthropic 投資方同時(shí)也是 OpenAI 的股東方，交叉持有在資本狂熱的 AI 領(lǐng)域已成常態(tài)。但投資方的交叉持股與云廠商的獨(dú)家分發(fā)權(quán)是兩碼事。前者是財(cái)務(wù)行為，后者直接影響市場(chǎng)格局。AWS 的“雙線布局”和被動(dòng)持有兩家公司的公募基金，并不在同一個(gè)量級(jí)上。

被 Azure 倒逼的防守反擊

外界報(bào)道用了一個(gè)直白的措辭來(lái)形容 AWS 押注 OpenAI 的動(dòng)機(jī)：“almost a matter of life and death”——幾乎是生死攸關(guān)的事。雖然這不是 Garman 的原話，但確實(shí)點(diǎn)到了 AWS 的痛點(diǎn)。

AWS 的傳統(tǒng)基本盤(pán)在 IaaS 和 PaaS，長(zhǎng)期在全球公有云市場(chǎng)保持第一。但在 AI 時(shí)代，微軟 Azure 正在快速蠶食這一優(yōu)勢(shì)。更值得注意的趨勢(shì)是：OpenAI 與 Azure 的獨(dú)家云協(xié)議已經(jīng)在松綁。2025 年 1 月，微軟宣布不再擔(dān)任 OpenAI 的獨(dú)家云供應(yīng)商，改為優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)；同年 10 月，微軟進(jìn)一步放棄了優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)，轉(zhuǎn)而鎖定了一份價(jià)值 2500 億美元的 Azure 服務(wù)增量承諾，協(xié)議有效期至 2032 年。

這意味著 OpenAI 已經(jīng)可以自由選擇其他云廠商——而 AWS 抓住了這個(gè)窗口期。

另一邊，Anthropic 的 Claude 模型也于 2025 年 11 月正式登陸微軟 Foundry 平臺(tái)。也就是說(shuō)，Azure 上同時(shí)集成了 OpenAI 和 Anthropic 兩大頂級(jí)模型，而 AWS 當(dāng)時(shí)只有 Anthropic。如果 AWS 不主動(dòng)拉 OpenAI 入局，其數(shù)百萬(wàn)企業(yè)客戶(hù)可能因“模型豐富度”不足直接流向 Azure。

在這個(gè)背景下，AWS 的雙線布局邏輯清晰，但動(dòng)機(jī)是防守而非進(jìn)攻：

以 Anthropic 鎖定深度合作關(guān)系。AWS 是 Anthropic 的最大股東（累計(jì)投入 80 億美元），為其定制了專(zhuān)屬算力集群——Project Rainier 于 2025 年 10 月上線，部署了近 50 萬(wàn)顆 Trainium2 芯片；Anthropic 計(jì)劃到 2025 年底將 Trainium2 使用規(guī)模擴(kuò)展至超過(guò) 100 萬(wàn)顆。這筆基礎(chǔ)設(shè)施綁定是 AWS 在 Anthropic 生態(tài)中最核心的籌碼。

以 OpenAI 補(bǔ)齊模型短板，守住客戶(hù)基本盤(pán)。通過(guò) 500 億美元的投資承諾，AWS 獲得了 OpenAI Frontier 企業(yè)級(jí)平臺(tái)的獨(dú)家第三方云分發(fā)權(quán)，讓 AWS 客戶(hù)無(wú)需離開(kāi)平臺(tái)即可使用 GPT 系列模型。這筆交易的核心目的，正如 Garman 所強(qiáng)調(diào)的，是“讓客戶(hù)獲得全球最頂級(jí)的模型能力”。

雙模型并行確實(shí)降低了被單一廠商“卡脖子”的風(fēng)險(xiǎn)，也賦予了 AWS 與模型廠商談判的籌碼。但這套邏輯成立的前提是：兩家模型公司都愿意持續(xù)在 AWS 上投入算力、不另起爐灶。而現(xiàn)實(shí)給出的信號(hào)恰恰相反。

從算力賣(mài)方到“生態(tài)莊家”？三重現(xiàn)實(shí)拷問(wèn)

AWS 在敘事層面試圖完成一次身份升級(jí)：從單純的算力提供商，轉(zhuǎn)型為整合各類(lèi)模型的中立樞紐。旗下 Amazon Bedrock 平臺(tái)將 OpenAI、Anthropic、自研 Nova 系列模型整合，提供智能調(diào)度、合規(guī)管控、成本監(jiān)控等一站式服務(wù)。

Garman 在 HumanX 上描繪了一個(gè)“多模型自動(dòng)路由”的未來(lái)：復(fù)雜規(guī)劃用 OpenAI，安全敏感場(chǎng)景用 Anthropic，簡(jiǎn)單任務(wù)用低成本模型。這個(gè)愿景技術(shù)上可行，但至少面臨三重考驗(yàn)。

其一，政治與合規(guī)的不確定性。2026 年 2 月 27 日，特朗普簽署行政令要求所有聯(lián)邦機(jī)構(gòu)“立即停用” Anthropic 的 Claude 模型；隨后 AWS 協(xié)助國(guó)防部將相關(guān)工作負(fù)載遷移至替代模型。AWS 雖然通過(guò)雙模型布局降低了技術(shù)層面的依賴(lài)，但政企市場(chǎng)的模型選擇不僅取決于技術(shù)性能，更受到政策環(huán)境的強(qiáng)力干預(yù)。今天停的是 Claude，明天會(huì)不會(huì)對(duì) OpenAI 也施加限制？單純的技術(shù)雙保險(xiǎn)無(wú)法覆蓋這類(lèi)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

其二，模型公司“去云化”的趨勢(shì)。Anthropic 和 OpenAI 都在加速構(gòu)建自有算力能力。Anthropic 于 2025 年 9 月提交的 S-1 文件顯示，預(yù)計(jì)到 2029 年將向 AWS、Azure、谷歌云三家合計(jì)支付至少 800 億美元云費(fèi)用——但這個(gè)數(shù)字同時(shí)也意味著 Anthropic 有強(qiáng)烈的動(dòng)機(jī)自建算力以降低成本。更具象征意義的是：就在 Garman 發(fā)言的同一周（4 月 7 日），Anthropic 宣布聘請(qǐng)前微軟 AI 平臺(tái)總裁 Eric Boyd 擔(dān)任基礎(chǔ)設(shè)施負(fù)責(zé)人，顯示出這家 AI 公司正在加速構(gòu)建獨(dú)立的算力版圖。一旦模型廠商大規(guī)模自建算力，云廠商通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施綁定模型公司的護(hù)城河將大打折扣。

其三，來(lái)自微軟的法律反擊。2026 年 3 月 18 日，金融時(shí)報(bào)報(bào)道稱(chēng)微軟正在就 OpenAI 與亞馬遜的合作啟動(dòng)全面法律評(píng)估，不排除發(fā)起正式訴訟。微軟認(rèn)為該合作違反了其與 OpenAI 之間的獨(dú)家云協(xié)議精神，即便后者在文本上已經(jīng)不再具備排他性。這場(chǎng)潛在訴訟可能直接影響 AWS 與 OpenAI 合作的商業(yè)條款，甚至動(dòng)搖合作根基。雙線布局的戰(zhàn)略紅利，可能正在轉(zhuǎn)化為法律成本。

千億賭局的底層賬本

拋開(kāi)戰(zhàn)略敘事，看看 AWS 在這場(chǎng)賭局中掏出了多少真金白銀。

對(duì) Anthropic 的投資：累計(jì) 80 億美元（2023 年 9 月首筆 12.5 億美元 → 2024 年 3 月追加 27.5 億美元完成首輪 40 億美元承諾 → 2024 年 11 月再投 40 億美元）。這筆投資目前賬面價(jià)值已翻至約 140 億美元。

對(duì) OpenAI 的投資：500 億美元（150 億美元即時(shí)投入 + 350 億美元附條件投入），作為 1100 億美元融資輪的一部分。同時(shí) OpenAI 將原有的 7 年期 380 億美元 AWS 算力協(xié)議，擴(kuò)展為 8 年期 1000 億美元的新協(xié)議。

在基礎(chǔ)設(shè)施側(cè)，亞馬遜 2026 年全年資本支出預(yù)計(jì)約 2000 億美元，絕大部分投向 AI 數(shù)據(jù)中心和自研芯片。這個(gè)數(shù)字是 2025 年的近一倍。

“以投資帶動(dòng)訂單、以訂單支撐基建”的閉環(huán)確實(shí)存在。AWS AI 業(yè)務(wù)的年化營(yíng)收已突破 150 億美元，這還只是前菜。但問(wèn)題在于：2000 億美元的資本支出需要多久才能回收？當(dāng)前 AI 基礎(chǔ)設(shè)施投資回報(bào)率普遍偏低，而亞馬遜股東已經(jīng)開(kāi)始對(duì)這一支出規(guī)模表示不安——2026 年 2 月財(cái)報(bào)發(fā)布后，亞馬遜股價(jià)盤(pán)后下跌了 10%。

AWS 的雙線押注，本質(zhì)上是一場(chǎng)“不賭就輸”的防守——在 AI 模型層掉隊(duì)的代價(jià)，遠(yuǎn)比同時(shí)服務(wù)兩家競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手大得多。從這個(gè)角度看，580 億美元的支出是理性定價(jià)，而非豪賭。

但理性并不意味著必然成功。云廠商試圖通過(guò)資本綁定和基礎(chǔ)設(shè)施控制來(lái)鎖定模型公司的時(shí)代，正在被模型公司自身的“去云化”趨勢(shì)所削弱。Anthropic 請(qǐng)來(lái) Eric Boyd 管基礎(chǔ)設(shè)施，OpenAI 大規(guī)模部署 Trainium 同時(shí)也在自研芯片，這些信號(hào)都指向同一個(gè)方向：模型公司不想永遠(yuǎn)當(dāng)“生態(tài)莊家”桌上的籌碼。

對(duì)企業(yè)客戶(hù)而言，“選平臺(tái)”正在替代“選模型”成為新的決策框架。一站式、多模型、可管控的 AI 能力池確實(shí)是剛需，AWS 通過(guò) Bedrock 平臺(tái)目前在這個(gè)維度上占優(yōu)。但這個(gè)優(yōu)勢(shì)能否持續(xù)，取決于兩大變量：模型公司是否愿意繼續(xù)配合“平臺(tái)化”，以及微軟的法律反擊會(huì)在多大程度上打亂 AWS 的布局節(jié)奏。

這場(chǎng)關(guān)于全球 AI 與云計(jì)算格局的較量，遠(yuǎn)未到蓋棺定論的時(shí)候。（本文首發(fā)鈦媒體APP，作者 | 硅谷Tech news，編輯 | 趙虹宇）