（文中所涉?zhèn)€股只作為數(shù)據(jù)板塊分析，不作買賣依據(jù)）

機(jī)構(gòu)預(yù)估2026年中國人形機(jī)器人市場(chǎng)產(chǎn)量將年增94%。

4月9日，TrendForce集邦咨詢發(fā)布人形機(jī)器人深度研究報(bào)告表示，2026下半年全球人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入商業(yè)化的關(guān)鍵期。其中，中國廠商鎖定的商用化目標(biāo)與場(chǎng)景逐漸明確，并積極提升產(chǎn)量，預(yù)估將激勵(lì)2026全年中國人形機(jī)器人市場(chǎng)產(chǎn)量年增高達(dá)94%。

從市場(chǎng)占有率來看，宇樹科技、智元機(jī)器人憑借盈利能力與量產(chǎn)進(jìn)度，在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，預(yù)估兩者合計(jì)將囊括近80%的出貨占比。

TrendForce集邦咨詢表示，過去多數(shù)人形機(jī)器人廠商專注在感知、動(dòng)態(tài)平衡與語意理解等底層能力的累積，2026下半年焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向提供給用戶的真實(shí)價(jià)值。

人形機(jī)器人或進(jìn)入量產(chǎn)元年

2025年，國內(nèi)人形機(jī)器人領(lǐng)域百花爭(zhēng)鳴，在人工智能驅(qū)動(dòng)下，產(chǎn)業(yè)超預(yù)期迭代演進(jìn)，各大機(jī)器人廠商紛紛發(fā)布最新的產(chǎn)品。

工信部數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)人形機(jī)器人整機(jī)企業(yè)數(shù)量超140家，發(fā)布人形機(jī)器人產(chǎn)品超330款。高工機(jī)器人產(chǎn)業(yè)研究所數(shù)據(jù)顯示，2025年國內(nèi)人形機(jī)器人出貨量預(yù)計(jì)達(dá)1.8萬臺(tái)，較2024年激增超650%。

2026年，國內(nèi)人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)將迎來關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。國金證券日前發(fā)布研報(bào)稱，2026年是人形機(jī)器人“0—1”兌現(xiàn)的重要節(jié)點(diǎn)，特斯拉鏈預(yù)計(jì)2026年上半年供應(yīng)鏈大批量產(chǎn)線建設(shè)完成，2026年8月開啟大規(guī)模量產(chǎn)；國產(chǎn)鏈頭部本體出貨量規(guī)模有望從數(shù)千臺(tái)跨越到數(shù)萬臺(tái)。當(dāng)前階段，行業(yè)龍頭公司供應(yīng)鏈、技術(shù)都會(huì)趨于收斂，全球?qū)?huì)邁入機(jī)器人“軍備競(jìng)賽”。

產(chǎn)業(yè)鏈公司今年以來也動(dòng)作頻頻。3月16日，優(yōu)必選宣布已與西門子工業(yè)軟件簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，雙方將圍繞人形機(jī)器人全價(jià)值鏈展開深度合作，旨在為優(yōu)必選2026年實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)萬臺(tái)工業(yè)人形機(jī)器人的產(chǎn)能目標(biāo)提供支撐。

宇樹機(jī)器人日前也披露了招股書，公司預(yù)計(jì)募資約42億元，除了主要用于研發(fā)外，在機(jī)器人量產(chǎn)方面將投入超過6億元，建設(shè)智能機(jī)器人制造基地，項(xiàng)目建成后預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)7.5 萬臺(tái)人形機(jī)器人、11.5萬臺(tái)四足機(jī)器人的規(guī)模化產(chǎn)能。

3月30日，智元機(jī)器人聯(lián)合創(chuàng)始人、總裁兼CTO彭志輝宣布，智元機(jī)器人第10000臺(tái)通用具身機(jī)器人正式下線，公司僅用了三個(gè)多月的時(shí)間，便實(shí)現(xiàn)了量產(chǎn)5000臺(tái)到10000臺(tái)的歷史性突破，標(biāo)志著全球人形機(jī)器人邁入規(guī)?；渴鹦码A段。

特斯拉的人形機(jī)器人也進(jìn)入量產(chǎn)倒計(jì)時(shí)。在今年4月的財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克就人形機(jī)器人量產(chǎn)定下時(shí)間表：Optimus Gen3將于今夏啟動(dòng)生產(chǎn)，2027年走向大規(guī)模量產(chǎn)，最終規(guī)劃年產(chǎn)能為100萬臺(tái)。

機(jī)構(gòu)密集調(diào)研的概念股出爐

據(jù)證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，A股人形機(jī)器人概念股中，年內(nèi)有40余只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)調(diào)研，其中35股在10家以上，三花智控、奧比中光-UW、勝宏科技、怡合達(dá)等11股調(diào)研機(jī)構(gòu)甚至超百家。

就人形機(jī)器人的研發(fā)或布局進(jìn)展，多家公司在調(diào)研中作了回應(yīng)。

三花智控表示，公司作為仿生機(jī)器人零部件供應(yīng)商，持續(xù)配合客戶推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)品研發(fā)、試制、迭代及送樣，并加大對(duì)機(jī)電執(zhí)行器關(guān)鍵零部件的開發(fā)力度。公司將積極擴(kuò)大機(jī)電執(zhí)行器海外生產(chǎn)、擴(kuò)充研發(fā)團(tuán)隊(duì)，鞏固新興業(yè)務(wù)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。

奧比中光-UW表示，公司圍繞各類型機(jī)器人推出了豐富且全面的3D視覺感知方案，面向人形機(jī)器人等下游領(lǐng)域，公司可提供結(jié)構(gòu)光、iToF、雙目、激光雷達(dá)等全技術(shù)路線3D視覺傳感器/方案。

奧普特表示已完成雙目結(jié)構(gòu)光、激光雷達(dá)等核心感知產(chǎn)品的布局，為具身機(jī)器人在復(fù)雜環(huán)境下的高精度定位與空間感知提供關(guān)鍵支撐。

上述35股中，勝宏科技、思特威-W、金力永磁、豪鵬科技2025年年報(bào)凈利潤(rùn)增幅均超100%，拓斯達(dá)、奧比中光-UW實(shí)現(xiàn)扭虧。

來源：數(shù)據(jù)寶