2023年以來，國內(nèi)保險科技行業(yè)迎來上市熱潮，車車科技、有家保險、致?？萍肌⒃?、手回集團、輕松健康等企業(yè)陸續(xù)登陸美股或港股，另有一批保險科技中介機構正排隊沖刺IPO。

熱潮之下，行業(yè)拷問隨之而來——這些扎堆上市的機構，真正的科技“含量”究竟幾何？核心“護城河”又在何處？誰能在同質化競爭中真正突圍，穿越行業(yè)周期？

回溯行業(yè)發(fā)展脈絡，2015年前后，乘著“互聯(lián)網(wǎng)+”的數(shù)字化浪潮與資本市場的狂熱，中國金融科技領域快速崛起。2016年起，保險科技融資進入爆發(fā)期，融資額從近20億元攀升至2019年的近39億元，3年間實現(xiàn)近乎翻倍的增長。在資本的助推下，慧擇、水滴等中介平臺率先跑馬圈地，以“科技賦能”為旗幟，試圖用互聯(lián)網(wǎng)流量邏輯重構傳統(tǒng)保險分銷體系，開啟了保險科技的初步探索階段。

如今，保險科技行業(yè)已從早期的流量粗放式增長，轉向精細化運營與技術深度融合的新階段。有家保險、致?？萍?、車車科技、眾淼創(chuàng)科相繼在美國納斯達克及港交所成功完成IPO。這些公司無一例外都講述著科技故事，從不同角度強調(diào)自己的技術能力。

在首都經(jīng)貿(mào)大學農(nóng)村保險研究所副所長李文中看來，近年來科技為保險賦能，推動保險中介的運營模式創(chuàng)新，大大提高了保險中介的運營效率，提升了保險中介的市場競爭力，也更好地滿足了消費者的需求。同時，由于保險科技的加持才使得保險中介具有了創(chuàng)新的基礎，使其能夠有別于傳統(tǒng)中介，避免業(yè)務模式和盈利模式單一的窘境，讓高成長成為可能，并得到資本市場的認可。

以元保為例，其深耕互聯(lián)網(wǎng)人身險領域，聚焦普惠健康險這一增量市場，將AI技術引入保險分銷和理賠等全部環(huán)節(jié)，極大提升了國內(nèi)保險銷售與理賠等售后服務的體驗和效率。其核心業(yè)務模式為聯(lián)合保險公司定制與分銷人身險產(chǎn)品，并為客戶提供理賠等售后服務。根據(jù)沙利文數(shù)據(jù)，如果以2023年首年保費口徑計算，元保已成為我國人身險市場的第二大分銷商。

作為“保險科技”領域的領軍者，元保將其迅速崛起與穩(wěn)健成長，歸于兩個核心因素：一方面在于其精準把握了普惠健康險這一增量市場的機遇。依托互聯(lián)網(wǎng)渠道和技術優(yōu)勢，元保成功開拓了傳統(tǒng)保險模式難以滲透和服務的普惠市場。另一方面，元保獨特的“AI+保險”模式也是其核心競爭力所在。

據(jù)悉，元保在2019年成立伊始就組建了強大的AI團隊，同時其搭建了一個高效的消費者全周期服務引擎，并利用AI技術和大數(shù)據(jù)開發(fā)了覆蓋用戶、媒體和產(chǎn)品維度的互聯(lián)互通模型網(wǎng)絡，服務于從初始用戶定位與獲取、銷售轉化到售后服務等大量場景。在人員結構上，也能一定程度上反映出元保的科技“含量”。元保2025年財報顯示，元保AI團隊規(guī)模持續(xù)保持公司總員工數(shù)10%以上，為技術迭代與服務升級提供強勁支撐。

接近元保的分析人士表示，元保商業(yè)模式的可持續(xù)性源于其獨特的“AI+保險”模式。元保是業(yè)內(nèi)不多的運用AI科技實現(xiàn)全線上產(chǎn)品分銷和服務的保險機構，元保憑借AI技術優(yōu)勢構建了強大的競爭壁壘。招股書數(shù)據(jù)及最新財報數(shù)據(jù)可見，公司營收呈現(xiàn)逐年攀升態(tài)勢，這直接反映了近年來AI引擎與模型不斷迭代升級的成果。隨著AI大模型的引入，元保的這一優(yōu)勢有望進一步擴大，成為其成功突圍的“護城河”，為其業(yè)務的持續(xù)增長注入強勁動力。

事實上，元保的科技實力與行業(yè)地位，也得到了權威機構的廣泛認可。近年來，元保榮登全球知名榜單“畢馬威中國領先金融科技50企業(yè)”；在2024年《財富》中國最具社會影響力的創(chuàng)業(yè)公司榜單中，元保更是作為唯一上榜的保險領域企業(yè)脫穎而出；2025年，又憑借行業(yè)領先的創(chuàng)新實踐與品牌影響力，成功入選“2025福布斯中國商業(yè)品牌管理影響力評選”榜單，為本次評選中保險科技賽道唯一上榜企業(yè)。

對于元保而言，精準的市場定位的與深厚的技術積累，共同構筑了其獨特的“護城河”。在AI技術持續(xù)迭代、普惠保障需求不斷釋放的背景下，元保有望持續(xù)發(fā)揮技術優(yōu)勢，深化普惠健康險布局，在行業(yè)競爭中實現(xiàn)持續(xù)突圍，為保險科技行業(yè)的高質量發(fā)展提供可借鑒的范本。

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