4月7日，有機(jī)硅概念震蕩走強(qiáng)，截至收盤，東岳硅材（300821.SZ）收獲20CM漲停，新安股份（600596.SH）、合盛硅業(yè)（603260.SH）、恒星科技（002132.SZ）等多只個(gè)股實(shí)現(xiàn)10CM漲停。

近期，有機(jī)硅核心產(chǎn)品報(bào)價(jià)連續(xù)走高，行業(yè)或?qū)⒏鎰e周期底部陰霾。機(jī)構(gòu)分析指出，有機(jī)硅價(jià)格長期在周期底部徘徊，未來隨著供需的改善，價(jià)格有望進(jìn)入上升通道。

有機(jī)硅價(jià)格穩(wěn)步上行

近期，有機(jī)硅市場呈現(xiàn)“量價(jià)齊升”的良好態(tài)勢，核心產(chǎn)品有機(jī)硅DMC報(bào)價(jià)持續(xù)走高。4月3日有機(jī)硅行業(yè)會(huì)議后，主流產(chǎn)品價(jià)格小幅上調(diào)，調(diào)整后有機(jī)硅DMC主要報(bào)價(jià)達(dá)到14500元/噸，實(shí)際成交價(jià)較此前上漲200元/噸至500元/噸，這是自2025年12月以來行業(yè)價(jià)格的持續(xù)穩(wěn)步回升。

成本端壓力上行成為本輪漲價(jià)的重要推手。有機(jī)硅生產(chǎn)的核心原材料包括工業(yè)硅、甲醇、氯甲烷等，近期受區(qū)域地緣沖突影響，全球供應(yīng)鏈面臨新的挑戰(zhàn)，能源、原材料和物流成本均大幅上漲。國際化工巨頭紛紛調(diào)價(jià)，德國瓦克化學(xué)宣布自4月1日起提高有機(jī)硅產(chǎn)品價(jià)格，理由是能源及原材料成本激增；陶氏公司消費(fèi)品解決方案事業(yè)部也于3月27日起對旗下有機(jī)硅產(chǎn)品實(shí)施5%至15%的價(jià)格上調(diào)，這已是陶氏自2025年11月以來第三次上調(diào)產(chǎn)品價(jià)格。國內(nèi)市場方面，甲醇價(jià)格受原油價(jià)格帶動(dòng)大幅上漲，直接推高有機(jī)硅生產(chǎn)成本，國內(nèi)企業(yè)紛紛跟進(jìn)調(diào)價(jià)。

與此同時(shí)，供給端收縮也為價(jià)格上行提供了有力支撐，有機(jī)硅行業(yè)會(huì)議針對產(chǎn)品動(dòng)態(tài)定價(jià)機(jī)制與減產(chǎn)協(xié)議進(jìn)行了探討。華安證券在研報(bào)中指出，2025年有機(jī)硅行業(yè)無新增產(chǎn)能落地，疊加海外產(chǎn)能持續(xù)出清，供給端增速見頂。在需求端，新能源汽車、光伏等新興領(lǐng)域需求維持高速增長態(tài)勢，疊加出口量同比提升，行業(yè)供需格局顯著改善。

分析人士指出，在行業(yè)性虧損及“反內(nèi)卷”政策倡導(dǎo)下，各單體檢修限產(chǎn)、提價(jià)意愿提升，有機(jī)硅價(jià)格重心上移明顯，行業(yè)盈利狀況得到改善。

多家公司業(yè)績顯著修復(fù)

有機(jī)硅價(jià)格的持續(xù)上行，直接帶動(dòng)國內(nèi)相關(guān)上市公司經(jīng)營業(yè)績改善。

行業(yè)頭部公司東岳硅材業(yè)績修復(fù)態(tài)勢明顯。根據(jù)公司披露，2026年第一季度，東岳硅材預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.83億元至2.03億元，同比增長397.02%至451.34%；預(yù)計(jì)扣非歸母凈利潤2.05億元至2.25億元，同比增長424.02%至475.14%。該公司表示，自2025年12月以來，受市場環(huán)境及行業(yè)供需格局改善影響，有機(jī)硅行業(yè)主要產(chǎn)品價(jià)格上漲并回歸合理區(qū)間，公司產(chǎn)品毛利率顯著提升。此外，東岳硅材持續(xù)推進(jìn)精細(xì)化管理，保持生產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)行，有效控制成本費(fèi)用，進(jìn)一步增強(qiáng)了盈利能力。

根據(jù)東岳硅材此前公布的2025年度報(bào)告，該公司2025年業(yè)績承壓，全年歸母凈利潤為虧損0.19億元。東岳硅材表示，2025年行業(yè)雖處于周期底部修復(fù)階段，但年末價(jià)格強(qiáng)勢反彈預(yù)示著行業(yè)周期觸底，供需格局逐步改善。長期來看，行業(yè)周期性波動(dòng)的幅度將逐步收窄。

合盛硅業(yè)是國內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)能規(guī)模較大的企業(yè)之一，在行業(yè)漲價(jià)周期有望充分受益。公開資料顯示，合盛硅業(yè)有機(jī)硅中間體產(chǎn)能占國內(nèi)總產(chǎn)能的26%，是行業(yè)內(nèi)產(chǎn)能規(guī)模最大的企業(yè)，具備完整的有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)鏈布局，能夠有效抵御原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。合盛硅業(yè)在2025年業(yè)績預(yù)告中指出，公司動(dòng)態(tài)優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營安排，并持續(xù)推進(jìn)高附加值產(chǎn)品的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，不斷提升整體盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

硅寶科技聚焦有機(jī)硅下游應(yīng)用領(lǐng)域，依托光伏、新能源汽車等新興領(lǐng)域需求增長，實(shí)現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)步提升。根據(jù)公司披露，2025年硅寶科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入37.51億元，同比增長18.75%；歸屬于上市公司股東的凈利潤2.79億元，同比增長17.25%。硅寶科技表示，公司持續(xù)加大技術(shù)創(chuàng)新，推進(jìn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升精益生產(chǎn)和管理效能，加快與江蘇嘉好融合，緊抓硅碳負(fù)極行業(yè)機(jī)遇，加速產(chǎn)能建設(shè)及市場拓展，不斷提升市占率與核心競爭力。

國投證券分析稱，具備上游工業(yè)硅原材料自供能力與能源區(qū)位優(yōu)勢的企業(yè)，在后續(xù)行業(yè)協(xié)同預(yù)期下有望憑借成本優(yōu)勢維持盈利空間。