周末時(shí)，伊朗議長(zhǎng)加利巴夫就建議世界重估「曼德海峽」經(jīng)濟(jì)價(jià)值，這其實(shí)也反應(yīng)出一個(gè)問(wèn)題，世界對(duì)于伊朗的地緣定位和對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響程度，似乎低估的太多，畢竟與霍爾木茲海峽比，誰(shuí)對(duì)糧食和能源市場(chǎng)影響更大這個(gè)問(wèn)題，只是到現(xiàn)在才被大家重視起來(lái)！過(guò)去，就算是美國(guó)、英國(guó)，似乎歷史上都沒(méi)有這種情況下的全球性封鎖。

而國(guó)際貨幣基金組織（IMF）總裁格奧爾基耶娃發(fā)出的警告，我認(rèn)為大概率會(huì)實(shí)現(xiàn)，因?yàn)槊酪�，一個(gè)是退了就沒(méi)有連任了，另一個(gè)是退了就沒(méi)有政權(quán)了，雙方怎么談，其深層的矛盾都不會(huì)解決！因此，2026 年全球經(jīng)濟(jì)灰犀牛除了石油，很可能還有正在發(fā)酵的糧食危機(jī)。

但伊朗局勢(shì)對(duì)全球糧食市場(chǎng)的沖擊，并非直接影響糧食生產(chǎn)，而是形成了 “能源 - 化肥 - 航運(yùn) - 糧食產(chǎn)量 - 糧價(jià)” 的傳導(dǎo)鏈條。

自美伊軍事沖突升級(jí)以來(lái)，伊朗目前還在對(duì)霍爾木茲海峽實(shí)施大規(guī)模封鎖，與其結(jié)盟的地區(qū)代理人武裝——也門胡塞武裝，也在同步威脅對(duì)曼德海峽加大襲擊力度，形成了 “伊朗控霍爾木茲、胡塞控曼德” 的聯(lián)動(dòng)威懾。

而其對(duì)糧食產(chǎn)量的沖擊也體現(xiàn)于此！一方面，伊朗是全球第二大尿素出口國(guó)，海灣地區(qū)更是全球化肥生產(chǎn)核心區(qū)，沖突導(dǎo)致的天然氣供應(yīng)中斷，又直接沖擊了化肥產(chǎn)能（印度停產(chǎn)）。而另一方面，兩條關(guān)鍵水道的航運(yùn)受阻，切斷了全球化肥與糧食貿(mào)易的核心運(yùn)輸通道，尤其是對(duì)于東亞和北美而言，目前恰逢北半球春耕關(guān)鍵期，錯(cuò)過(guò)施肥窗口將直接影響 2026 年全球主糧全年收成，這就為糧食危機(jī)埋下隱患。

而霍爾木茲海峽我們都知道素有 “世界油閥” 之稱，是波斯灣唯一的海上出口，但該海峽除了原油外，還承擔(dān)著全球約三分之一的海運(yùn)化肥貿(mào)易，這主要是因?yàn)楹车貐^(qū)供應(yīng)的全球 40% 尿素、30% 硫磺（磷肥核心原料），這些幾乎全部經(jīng)此航道外運(yùn)。同時(shí)，全球 20% 的海運(yùn)小麥貿(mào)易也依賴該通道完成流通（中東主食)。而對(duì)于全球農(nóng)業(yè)而言，合成氮肥支撐著全球半數(shù)以上的糧食產(chǎn)量，化肥供應(yīng)中斷，意味著主糧生產(chǎn)將直接面臨減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)！行業(yè)測(cè)算顯示，化肥用量減少 30%，小麥、玉米、水稻等主糧將減產(chǎn) 15%-30%，依賴進(jìn)口化肥的國(guó)家減產(chǎn)幅度更是可達(dá) 50%。

目前，已有 21 艘滿載近 100 萬(wàn)噸化肥的貨船滯留海灣地區(qū)，尿素價(jià)格一周內(nèi)漲幅超 30%，創(chuàng) 2022 年以來(lái)新高。

另一條曼德海峽，主要是作為蘇伊士運(yùn)河的 “南大門”，是連通大西洋、地中海與印度洋的最短航線核心節(jié)點(diǎn)，但其對(duì)糧食貿(mào)易的影響更具全局性！因?yàn)樵摵{最窄處僅 3.2 公里，承擔(dān)著全球 12% 的海運(yùn)貿(mào)易量、20% 的海運(yùn)小麥運(yùn)輸和 40% 的海運(yùn)化肥運(yùn)輸，是亞歐非三大洲糧食貿(mào)易的核心走廊。

一旦航道受阻，往來(lái)亞歐的船只只能繞行非洲好望角，航程將延長(zhǎng) 10-15 天，單船運(yùn)輸成本增加 40 萬(wàn) - 100 萬(wàn)美元，集裝箱運(yùn)費(fèi)漲幅最高可達(dá) 268%，疊加戰(zhàn)爭(zhēng)險(xiǎn)保費(fèi)的飆升，將直接推高糧食貿(mào)易的全鏈條成本。更值得警惕的是，若霍爾木茲與曼德海峽同時(shí)陷入持續(xù)封鎖，全球糧食與化肥供應(yīng)鏈將遭遇 “雙重鎖喉”，形成 1+1>2 的系統(tǒng)性沖擊，這時(shí)候，全球經(jīng)濟(jì)可能會(huì)因?yàn)橐晾氏萑氪笏ネ耍虺嗣绹?guó)、東大、俄羅斯外，大部分經(jīng)濟(jì)體都無(wú)法獨(dú)立扛過(guò)這次危機(jī)！

這是因?yàn)殡p海峽危局對(duì)全球糧食價(jià)格的推升，不是單一路徑影響，而是輻射狀的影響！

首先，能源價(jià)格與糧食價(jià)格高度聯(lián)動(dòng)，沖突已導(dǎo)致全球石油供應(yīng)減少 13%，布倫特原油價(jià)格突破 110 美元 / 桶，油價(jià)每上漲 10 美元 / 桶，糧價(jià)將同步上漲約 6%，而農(nóng)機(jī)作業(yè)、糧食運(yùn)輸、加工環(huán)節(jié)的成本也將隨油價(jià)同步上行，形成上游漲價(jià)，下游買單，最后下游無(wú)力承擔(dān)，倒逼上游降價(jià)的過(guò)程。

發(fā)展下去就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)端持續(xù)收縮，沖擊全球糧食產(chǎn)能，而航運(yùn)受阻，也會(huì)導(dǎo)致糧食流通效率驟降，區(qū)域性供需失衡加劇，糧食進(jìn)口國(guó)的現(xiàn)貨采購(gòu)成本大幅飆升！最后市場(chǎng)預(yù)期的恐慌性會(huì)被無(wú)線放大，投機(jī)資本涌入大宗商品市場(chǎng)，進(jìn)一步放大糧價(jià)波動(dòng)，形成 “越漲越搶、越搶越漲” 的惡性循環(huán)。

而在這場(chǎng)或有的糧食安全危機(jī)中，沖擊的分布，也會(huì)呈現(xiàn)出極強(qiáng)的不對(duì)稱性，三類主體將承受最沉重的打擊。

首當(dāng)其沖的是低收入糧食進(jìn)口國(guó)與脆弱經(jīng)濟(jì)體，比如撒哈拉以南非洲的索馬里、肯尼亞、坦桑尼亞等國(guó)，他們超 90% 的化肥依賴進(jìn)口，其中 30% 以上來(lái)自中東地區(qū)，化肥價(jià)格暴漲已導(dǎo)致當(dāng)?shù)鼗蕛r(jià)格漲至政府補(bǔ)貼價(jià)的三倍，農(nóng)民無(wú)力采購(gòu)，主糧減產(chǎn)已成定局（還疊加俄烏）。

而埃及、蘇丹等北非國(guó)家 80% 以上的小麥依賴進(jìn)口，外匯儲(chǔ)備薄弱（埃及債務(wù)危機(jī)），無(wú)力應(yīng)對(duì)糧食進(jìn)口成本 50% 以上的漲幅，極易陷入人道主義危機(jī)。而斯里蘭卡、孟加拉國(guó)等南亞國(guó)家（主權(quán)信用危機(jī)），化肥進(jìn)口高度依賴海灣地區(qū)，德國(guó)基爾世界經(jīng)濟(jì)研究所測(cè)算，若霍爾木茲海峽全面關(guān)閉，斯里蘭卡食品價(jià)格預(yù)計(jì)將飆升超 15%，漲幅僅次于津巴布韋。

而第二類是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)高度依賴化肥進(jìn)口的新興經(jīng)濟(jì)體，其中印度作為全球第二大化肥消費(fèi)國(guó)，40% 以上的尿素和磷酸鹽肥料來(lái)自海灣地區(qū)，目前國(guó)內(nèi)已有 11 家大型尿素廠停工，春耕生產(chǎn)受到嚴(yán)重沖擊，而作為全球大米出口大國(guó)，其產(chǎn)量波動(dòng)將直接反向沖擊全球糧食供應(yīng)，尤其是伊朗、沙特等國(guó)依賴印巴大米供應(yīng)。而巴西化肥，也完全依賴進(jìn)口，其中近一半需經(jīng)霍爾木茲海峽運(yùn)輸，作為全球大豆、玉米核心出口國(guó)，其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)受阻將進(jìn)一步收緊全球糧食供應(yīng)，放大全球糧價(jià)波動(dòng)。

最終，所有沖擊的落腳點(diǎn)都是全球低收入群體！尤其是對(duì)于食品支出占可支配收入比重超 50% 的群體而言，糧價(jià)上漲將直接擊穿其生存底線。世界糧食計(jì)劃署已發(fā)出警告，若中東戰(zhàn)事到 2026 年 6 月仍未結(jié)束，全球可能新增近 4500 萬(wàn)人陷入嚴(yán)重饑餓，這個(gè)影響預(yù)計(jì)會(huì)超過(guò)俄烏沖突，而這個(gè)預(yù)計(jì)還是曼德海峽沒(méi)有關(guān)閉的情況下預(yù)測(cè)的。

當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)本就處于增長(zhǎng)放緩的弱復(fù)蘇周期，而糧食安全作為民生底線，關(guān)乎全球數(shù)十億人生存的系統(tǒng)性問(wèn)題，從這點(diǎn)看，不管是伊朗還是美以都需要立足全球去思考這次的沖突！