體系化戰(zhàn)略布局、人性的本能缺陷以及財富增值

在“丁彥皓聊投資”內(nèi)部會員課程演講的部分摘錄

文\丁彥皓-可信財商

一、最終決定人生價值的關(guān)鍵是賽道的選擇

財富玩得順了就是手到擒來的事，如果玩不順，極難獲得，落魄會讓生活捉襟見肘，摳摳搜搜的，生活的異常艱難

在中國這個持續(xù)上升與創(chuàng)造巨額增量財富的國家每天都有傳奇產(chǎn)生，借助自媒體的傳播力，很快會家喻戶曉，無形中讓太多的人潛意識認(rèn)為獲取財富必須要走捷徑

確實，無底線貨幣寬松、債務(wù)堆砌造就了無數(shù)的資產(chǎn)泡沫與財富再分配，疊加產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型遠(yuǎn)超預(yù)期，中國已經(jīng)在諸多領(lǐng)域領(lǐng)先于全球的現(xiàn)實決定創(chuàng)造財富傳奇絕非個例

但對具體的個人而言，這一現(xiàn)實就成了小概率事件，根本不具選擇性

在目前這個顛覆頻率越來越高的時代，真理與謬論在隨時切換，昨天放之四海而皆準(zhǔn)的套路今天就被踩在了腳下，最終讓太多人的人生斷崖式下跌

尤其在人工智能時代，不但體力被替代，而且規(guī)律性的腦力勞動也被瞬間顛覆，這讓太多的人無所適從

或許這也是這個時代最大的魅力，持續(xù)顛覆與洗牌，有顛覆，但也有新生，這就意味著，最終決定人生價值的關(guān)鍵是賽道的選擇，即可否持續(xù)與紅利是否豐厚

二、股市就不是一般人玩的游戲

投資獲利無非基于四點，即

1、 資本規(guī)模要足夠大

2、 選擇紅利豐厚的賽道

3、 選擇低估，且基本面穩(wěn)步提升的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的

4、 經(jīng)歷誘惑與黑暗期，與其共同成長

但這僅僅是理論，事實一般人根本拿不住，股市最大的特征就是極易變現(xiàn)，這會放大人的本性缺點，即根本經(jīng)不住誘惑與耐不住苦難，會隨時變現(xiàn)退出，無法實現(xiàn)量變到質(zhì)變的演變

其實，人性很難攻克，真正在投資中取得成就的人無非兩種，即

1、 被套牢在某個賽道，沒得選，只能死磕到底，最終熬出了結(jié)果

2、 認(rèn)知極高，定力十足，但前提是日子能夠過得去，不在乎這點錢

理論上，股市就不是一般人玩的游戲，這不僅僅是駕馭財富的能力不足，而且還有實力有限，事實現(xiàn)實會迫使你不得不中途退出，讓有限的資金挪作他用

中國歷史幾千年的悲劇就是窮人一旦遇到過不去的坎就賣地，最終大面積的土地被權(quán)貴兼并，窮人淪為流民，社會矛盾激化，揭竿而起，最終顛覆王朝，歷史往復(fù)循環(huán)

建國后，我黨就是汲取這一歷史悖論，限制農(nóng)村土地使用權(quán)的流轉(zhuǎn)，也嚴(yán)令杜絕城市居民去農(nóng)村買地置業(yè)，給廣大農(nóng)民的基本生計兜底

在股市這一悖論依然存在，靠工資積累的一點小錢，有諸多用途計劃，盲目入市，試圖短期撈一把改善一下生活，結(jié)果被套牢了，一旦用錢就只能低位變現(xiàn)退出，造成永久性的虧損

尤其，中低收入群體對財富的縮水極度敏感，更多是尋求感官刺激，一旦賬面回撤，猶如天塌地陷，最終行為失措，做出極其錯誤的選擇

投資的本質(zhì)是用長錢買入低估的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，長期持有不動，由量變到質(zhì)變的演變，需要一個過程，但是顯然時間和定力都決定股市不是一般人玩的游戲，注定進(jìn)來就是虧錢

三、任何財富的指數(shù)級增長都必須基于杠桿，對非專業(yè)的普通人最現(xiàn)實的選擇是貸款購房

一般人的財富獲取路徑主要分三步，即

1、 全力打造能夠做一生的商業(yè)體系，以此積累原始資本

2、 高杠桿購置房產(chǎn)，實現(xiàn)財富的指數(shù)級增長，奠定底層資產(chǎn)

3、 然后再通過股市放大資產(chǎn)規(guī)模

而非靠薪酬積累了幾個小錢，被輿論忽悠，試圖模仿某某大佬幾萬元起家，積累了億萬財富，其實，這僅僅是神話式的美化，不是事實，自然很難被輕易模仿

任何財富的指數(shù)級增長都必須基于杠桿，這是財富的密碼，杠桿通常有三，即

1、 銀行貸款或期貨配資

2、 發(fā)行金融產(chǎn)品，向社會融資

3、 股權(quán)融資

對非專業(yè)的普通人最現(xiàn)實的選擇是貸款購房，其實，國家一直在通過房地產(chǎn)向社會讓利，但是這一紅利已經(jīng)從曾經(jīng)的普及型演變?yōu)榻Y(jié)構(gòu)性，獲益者只能是極少數(shù)的群體，自然獲取這一紅利需要認(rèn)知、魄力，還有一點運氣成分

四、價值投資是散戶的最佳選擇，能夠?qū)崿F(xiàn)收益最大化與風(fēng)險最小化，股市投資一定要基于資本規(guī)模的體系化戰(zhàn)略布局

在人工智能時代，太多的人注定要被時代所淘汰，沒有穩(wěn)定的收入、資產(chǎn)無法增值、婚姻卡殼，其實，這就是一種社會性的淘汰

未來社會需要極其專業(yè)，細(xì)分領(lǐng)域的頂級，能夠創(chuàng)造超額附加值的超級個體，一般的普通人更多是通過社會救濟(jì)的形式維持一個基本的生計，毫無未來，最終被階層固化，上升通道越來越窄

投資也一樣，股市必須一定的流動性來公允體現(xiàn)內(nèi)在價值，自然讓進(jìn)入門檻極低，吸引散戶進(jìn)入，但是要求超高，最終散戶的大量財富被資本所收割，這就是太多的人在股市虧錢的本質(zhì)

國家為了這一矛盾可控，制定了諸多制度，且設(shè)定監(jiān)管，讓股市運行有規(guī)矩，其實更多是為了保護(hù)散戶的利益不被資本肆意收割，諸如鼓勵價值投資與平準(zhǔn)基金的直接入市

價值投資是散戶的最佳選擇，能夠?qū)崿F(xiàn)收益最大化與風(fēng)險最小化，但是即使如此，認(rèn)知不同導(dǎo)致行為很難被廣泛認(rèn)可，最終諸多人的財富依然被收割

除量化交易外，人的主觀判斷交易就是個偽命題，是不賺錢的，股市投資一定要基于資本規(guī)模的體系化戰(zhàn)略布局

五、對一般人而言最好的選擇就是高杠桿購房，目前最大的機(jī)會就是房地產(chǎn)的第四輪行情已經(jīng)悄然而至

實現(xiàn)財富的指數(shù)級擴(kuò)張主要分為三步，即

1、 要有一個穩(wěn)定的現(xiàn)金流創(chuàng)造機(jī)制

2、 借助杠桿深度布局

3、 等待一次較大機(jī)會

很多人在第一步就卡住了，沒有原始資本的積累，巧婦難為無米之炊，事實在惡性通脹時代靠打工維持基本的生計將會異常艱難，更別提積累原始資本，自然就與投資毫無關(guān)系

在法治社會，原始資本的積累必須要有自己的產(chǎn)品或服務(wù)，以前是可以通過非法獲利，但現(xiàn)在越來越講究清算，即使短期非法獲利，長期都會被加倍吐出來

其實，一直以來中國這個持續(xù)上升的社會一直在凸顯高附加值產(chǎn)業(yè)的價值，尤其在給屌絲逆襲提供太多的機(jī)會，諸如自媒體、創(chuàng)業(yè)、高科技以及已經(jīng)到來的人工智能等，但是未來的創(chuàng)業(yè)必須基于特色或頂級技能，一般人很難進(jìn)入這個賽道

事實原始資本是太多人終生都無法突破的人生障礙，積累原始資本需要三點，即

1、 熬苦難與經(jīng)歷漫長的黑暗期，這一關(guān)必須過

2、 運氣

3、 必須實實在在的創(chuàng)造價值，南郭先生是混不過去的

第二步是借助杠桿布局資產(chǎn)，對一般人而言最好的選擇就是高杠桿購房，能夠三重獲利，貸款與通貨膨脹分配存款人的利益，內(nèi)在價值提升與超額貨幣投放導(dǎo)致的房價上漲最終分配接盤俠的利益以及租金分配租房者的利益

房地產(chǎn)有四大優(yōu)勢，即

1、 基本面的穩(wěn)步提升

2、 最佳的貨幣流入載體推高估值

3、 高杠桿

4、 低估值

對一般人而言，投資根本不用過度浪費時間，投資一旦邏輯理順，是個極其枯燥的事，沒事做才是王道

第三步是等待一次大機(jī)會，這個是總體可以預(yù)判的，就是我們一直說的在紅利豐厚的賽道折騰怎么都有大機(jī)會，尤其大機(jī)會是能夠通過研究發(fā)現(xiàn)的，目前最大的機(jī)會就是房地產(chǎn)的第四輪行情已經(jīng)悄然而至

六、投資是構(gòu)建穩(wěn)定，且可持續(xù)的賺錢機(jī)制，堅守既定策略，經(jīng)歷誘惑與黑暗，與所選定的賽道與標(biāo)的共同成長

人生和投資有三個共同點，即

1、 賭，人生和投資都是在博未來，未來具有不確定性，多少帶有一點賭性

2、 取舍，一定不能貪多，就做屬于自己的那個賽道，必須大幅放棄

3、 沒必要走極端，就是尋求大概率與相對豐厚的紅利，然后用熬時間來提升

4、 必須要承受一定的代價

投資不是短進(jìn)短出，也不是躲過每一刀，而是構(gòu)建穩(wěn)定，且可持續(xù)的賺錢機(jī)制，堅守既定策略，經(jīng)歷誘惑與黑暗，與所選定的賽道與標(biāo)的共同成長

人生和投資是一生體系化戰(zhàn)略布局的過程，并非一蹴而就，我們很多人就是不懂這個道理，蹉跎人生，最終一事無成

投資不是個孤立事件，而是一個體系，如果某個環(huán)節(jié)出線短板，人生與投資必然打折

房地產(chǎn)的2008時刻再次到來，錯過2008年，不能再錯過2026年

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作者簡介：

丁彥皓 房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、應(yīng)用經(jīng)濟(jì)學(xué)（投資學(xué)）博士后，專注資本市場，聚焦權(quán)益投資、資本運作、大宗期貨、期權(quán)以及宏觀經(jīng)濟(jì)等領(lǐng)域的研究與投資，關(guān)注國際關(guān)系、歷史、哲學(xué)與宗教