來源：市場(chǎng)資訊

（來源：布袋財(cái)局）

當(dāng)全球目光被衛(wèi)星圖像和新聞?lì)^條占據(jù)時(shí)，Citrini選擇派遣分析師親赴沖突一線的霍爾木茲海峽。他的所見所聞，推翻了外界關(guān)于“開放”或“關(guān)閉”的簡(jiǎn)單敘事，揭示了一個(gè)更為復(fù)雜、矛盾且正在定義世界新秩序的現(xiàn)實(shí)...

我們最初的想法很簡(jiǎn)單：親自去看看。當(dāng)世界陷入又一場(chǎng)重大地緣危機(jī)，所有人——分析師、記者、退休將軍——都在依賴同樣的衛(wèi)星圖片和匿名消息源時(shí)，我們決定派一個(gè)人去現(xiàn)場(chǎng)。我們的分析師，代號(hào)#3，帶著一箱雪茄、現(xiàn)金和一部中國(guó)手機(jī)，踏上了前往阿曼海岸的旅程。

邊境的經(jīng)歷預(yù)示了此行的不易。在阿曼邊境，一位舉止優(yōu)雅的官員讓我簽署了一份保證書，承諾不進(jìn)行攝影、新聞報(bào)道或任何形式的情報(bào)收集。他檢查了我的裝備箱，我遞上一支雪茄，他欣然接受，并巧妙地忽略了藏在衣物下的麥克風(fēng)套件。我通過了，但旅程剛剛開始。

在阿曼，一種反直覺的基調(diào)很快確立。一位在當(dāng)?shù)囟冗^一生的官員告訴我：“你會(huì)看到交通量大幅上升，同時(shí)伊朗的地面沖突持續(xù)。”這聽起來很矛盾，但他說這就是地區(qū)的生存方式——就像兩個(gè)朋友在打架，其他人則繼續(xù)自己的生活。我入住的酒店有上百個(gè)房間，卻只有兩位客人，空曠得像《閃靈》里的全景酒店。

真正的挑戰(zhàn)是出海。所有的旅游公司都拒絕了我，直到一家海豚觀光公司說了“好”。然而，就在出發(fā)前，他們?nèi)∠?。我?guī)缀跻艞墶Ｗ罱K，我在港口邊遇到了一群伊朗走私者，并通過他們結(jié)識(shí)了名叫哈米德的船長(zhǎng)。盡管阿曼刑事調(diào)查局（CID）已經(jīng)攔截我們并明確警告取消行程，哈米德在收到信息后只回復(fù)了一句：“去他媽的警察?！?/p>

第二天早晨，我們乘坐一艘沒有GPS的破舊快艇出發(fā)了。就在我們駛出時(shí)，兩艘滿載貨物的走私快艇被海岸警衛(wèi)隊(duì)截獲。趁著當(dāng)局忙碌，我們悄悄溜了過去。在庫姆扎爾——一個(gè)與伊朗關(guān)系密切的偏遠(yuǎn)漁村——漁民們告訴我，通過海峽的油輪比公開數(shù)據(jù)多得多，每天都有四五艘關(guān)閉AIS（自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)）的船只悄然通行。同時(shí)，無人機(jī)襲擊也遠(yuǎn)比報(bào)道的頻繁，目標(biāo)包括民用船只和漁船。這兩種矛盾的現(xiàn)象正在同時(shí)發(fā)生：通過的船只更多了，襲擊也更多了。

當(dāng)我們駛?cè)腴_闊水域，戰(zhàn)爭(zhēng)變得真實(shí)可感。肉眼就能看到沙赫德無人機(jī)在低空飛行。然后，我看到了決定性的一幕：一艘希臘油輪（Dynacom公司）正全速穿過海峽中心，而其他船只都緊貼邊緣航行。它毫無畏懼，顯然已經(jīng)達(dá)成了某種協(xié)議。我們還觀察到懸掛中國(guó)、印度、馬來西亞、日本、法國(guó)、土耳其等國(guó)旗幟的船只通過。沖突在繼續(xù)，但商業(yè)也在尋找出路。

伊朗建立了一套“收費(fèi)站”式的管理系統(tǒng)。所有獲準(zhǔn)通行的船只被引導(dǎo)至格什姆島和拉臘克島之間的通道。船東或所屬國(guó)需要通過中間人提交信息（如股權(quán)結(jié)構(gòu)、貨物、船員），并支付費(fèi)用——方式可能是現(xiàn)金、加密貨幣，但更常見的是通過外交渠道解凍伊朗海外資產(chǎn)等變通方式。一旦獲批，船只將獲得某種確認(rèn)碼，并在“護(hù)送”下通過。未獲批準(zhǔn)的船只則只能等待。襲擊主要針對(duì)拒絕遵守這一規(guī)則的船只。

這揭示了更深層的趨勢(shì)：世界正在走向多極化。盡管美國(guó)與伊朗處于直接沖突中，但美國(guó)的盟友（如法國(guó)、日本、希臘）為確保能源供應(yīng)，正在私下與伊朗談判通行許可。對(duì)于非美國(guó)船只而言，與伊朗達(dá)成協(xié)議已成為阻力最小的路徑。一位澳大利亞籍希臘船長(zhǎng)在拉斯海瑪?shù)木瓢赏飧嬖V我：“瓶頸不是保險(xiǎn)，而是不想死。但有些人會(huì)跑這趟生意?！?/p>

返程時(shí)，我們被海岸警衛(wèi)隊(duì)攔截，步槍指著我們。我的備用手機(jī)被沒收，我和哈米德被分開審問。在經(jīng)歷了數(shù)小時(shí)的忐忑后，他們最終釋放了我，稱我為“白癡”，并保留了手機(jī)。我從未收到他們的回音。在余下的時(shí)間里，我處于被監(jiān)視狀態(tài)，但內(nèi)心卻因獲得了第一手信息而異常平靜。

這次實(shí)地考察的核心結(jié)論是：投資者必須放棄“非開即閉”的二元思維。局勢(shì)復(fù)雜且動(dòng)態(tài)。海峽正逐步重新開放，但是在伊朗的管控之下，并且與持續(xù)的沖突并行不悖。這意味著航運(yùn)費(fèi)率可能保持高位，而能源安全、獨(dú)立于海峽的供應(yīng)鏈以及與伊朗有外交渠道的國(guó)家將更具韌性。

伊朗的算盤很明確：他們不希望海峽長(zhǎng)期關(guān)閉。對(duì)他們最好的宣傳，就是一個(gè)在其管理下依然能運(yùn)轉(zhuǎn)的海峽，這讓他們看起來是全球貿(mào)易的理性管理者，而美國(guó)則是破壞者。他們的目標(biāo)不是永久封鎖，而是建立一個(gè)像土耳其管理黑海海峽那樣的“主權(quán)通行制度”。

對(duì)投資而言，這意味著幾種可能：油輪運(yùn)價(jià)可能維持高位；那些能源獨(dú)立或已與伊朗達(dá)成協(xié)議的國(guó)家（如挪威、日本）相比脆弱國(guó)家（如韓國(guó)、菲律賓）更具優(yōu)勢(shì)；即使沖突緩和，能源和化工品的價(jià)格也可能因供應(yīng)鏈重塑而維持較高水平。真正的贏家與輸家，將取決于各國(guó)在能源安全與外交靈活性之間的平衡能力。

最終，霍爾木茲海峽的故事超越了沖突本身，它是新世界秩序的一個(gè)縮影：在這個(gè)世界里，聯(lián)盟變得可談判、情境化、交易化，各國(guó)不再等待單一霸權(quán)來恢復(fù)秩序，而是各自為保護(hù)自身的資產(chǎn)負(fù)債表而行動(dòng)。

前言

Citrini Research存在的意義，就是將投資者感興趣的復(fù)雜話題，用直觀的方式解釋清楚。這就是為什么我們的工作橫跨眾多資產(chǎn)類別，有時(shí)我們會(huì)撰寫深入的行業(yè)入門指南、宏觀經(jīng)濟(jì)報(bào)告，偶爾也會(huì)構(gòu)思一些假設(shè)性情景，以至于收到死亡威脅（當(dāng)然，可信度只有一半）。

談?wù)摿钊死Щ蟮氖虑樽屛覀兣d奮。偉大的投資理念也往往由此誕生。

霍爾木茲海峽的局勢(shì)，目前無疑令人困惑。因此，Citrini Research派出了我們能力超群的實(shí)地分析師——代號(hào)“分析師3號(hào)”（為避免情感依戀）——前往霍爾木茲海峽執(zhí)行任務(wù)。帶著一盒古巴雪茄、1.5萬美元現(xiàn)金和一罐Zyn尼古丁含片，3號(hào)出發(fā)去執(zhí)行我們一周前在曼哈頓辦公室制定的行程。

我們?cè)詾榇诵袝?huì)得出一個(gè)基本印象：“海峽要么關(guān)閉，要么開放?！蔽覀円采钪@次旅行可能徹底失敗，一無所獲。然而，我們帶回的，是對(duì)當(dāng)前環(huán)境和向多極化世界過渡的更細(xì)致入微的理解。

如果大衛(wèi)·福斯特·華萊士今天還活著，他可能會(huì)在阿曼海岸某個(gè)海濱小鎮(zhèn)的酒吧里，在餐巾紙上記錄一家百間客房、僅有三名客人的酒店里那種特有的寂靜，看著油輪緩緩漂向霍爾木茲海峽，卻始終無法抵達(dá)。這就是我們的靈感來源，如果DFW也關(guān)心如何尋找超額收益（Alpha）的話。

這是一個(gè)關(guān)于地球上目前最具影響力之地的故事——伊朗和阿曼之間那條全球經(jīng)濟(jì)的命脈，或者說，曾經(jīng)的命脈。霍爾木茲海峽上不乏Alpha，包括關(guān)于新規(guī)則的具體信息——這些規(guī)則正在我們眼前被書寫——關(guān)于伊朗革命衛(wèi)隊(duì)如何決定誰可以、誰不可以通行。

分析師3號(hào)決定——不顧一位阿曼邊境官員的建議、上帝的暗示，以及兩名手持突擊步槍的海岸警衛(wèi)隊(duì)隊(duì)員極其明確的警告——他要前往地球上這條最敏感的水道中心，在戰(zhàn)爭(zhēng)進(jìn)行時(shí)，乘坐一艘沒有GPS的快艇，船長(zhǎng)是他在三小時(shí)前于港口入口處掏出一疊現(xiàn)金才認(rèn)識(shí)的。這一切，都是為了投資研究。

故事開始了。

進(jìn)入海峽

在進(jìn)入阿曼之前，官員要求Citrini的分析師3號(hào)簽署一份文件。這份預(yù)先印好的“承諾書”是在沙漠檢查站喝茶時(shí)遞過來的，內(nèi)容是他同意不在阿曼蘇丹國(guó)內(nèi)進(jìn)行任何攝影、新聞或信息收集活動(dòng)。他簽了字。

官員隨后打開分析師3號(hào)的堅(jiān)固Pelican箱進(jìn)行檢查。他沒注意到的是：云臺(tái)、麥克風(fēng)套件、錄音太陽鏡。任務(wù)正式開始。

在另一邊，3號(hào)設(shè)法登上了一艘沒有GPS的破舊快艇，無視阿曼官員掉頭返回的建議，在距離伊朗海岸18英里的公海上航行，頭頂是“沙希德”無人機(jī)飛過，遠(yuǎn)處是革命衛(wèi)隊(duì)巡邏艇在巡航。他在霍爾木茲海峽游泳，嘴里叼著一支隨身攜帶的古巴雪茄。

然后，他被海岸警衛(wèi)隊(duì)攔截、拘留，手機(jī)被沒收——最終，他得以返回，并在一次長(zhǎng)達(dá)8小時(shí)的匯報(bào)會(huì)上與我們分享了他所學(xué)到的一切。

以下是分析師3號(hào)從他的視角，在霍爾木茲海峽實(shí)地考察中的發(fā)現(xiàn)，其中一些關(guān)鍵人名、地點(diǎn)和事件細(xì)節(jié)已作更改以保護(hù)相關(guān)人員，并盡可能準(zhǔn)確地從阿拉伯語原文翻譯而來——考慮到3號(hào)的手機(jī)以及上面的所有筆記和照片遠(yuǎn)在數(shù)千英里之外，很可能正被阿曼當(dāng)局仔細(xì)審查，這是我們能做到的最佳程度。

1、緣起

“如果我就這么去霍爾木茲海峽呢？”

這類問題往往始于一個(gè)玩笑——那種凌晨?jī)牲c(diǎn)你在床上自言自語，卻經(jīng)不起天亮后現(xiàn)實(shí)考驗(yàn)的想法，最終加入了你入睡前絕對(duì)要執(zhí)行、醒來后又變回一個(gè)有責(zé)任感的人的龐大計(jì)劃墳場(chǎng)。但當(dāng)時(shí)不是凌晨?jī)牲c(diǎn)，我們也不在床上。

我們坐在Citrini Research位于紐約中城的辦公室里，看著手機(jī)上展開的本世紀(jì)最大的地緣政治危機(jī)。我們看著世界上最流動(dòng)的市場(chǎng)像特朗普推文和美聯(lián)社頭條乒乓球游戲中的模因幣一樣波動(dòng)。

很明顯，沒有人——真的沒有人，無論是分析師、記者、在電視新聞上露面的退役將軍，尤其是我們——真正知道發(fā)生了什么。每個(gè)人都在使用同樣的國(guó)家衛(wèi)星圖像、同樣的匿名五角大樓消息來源和同樣的AIS航運(yùn)數(shù)據(jù)，而我后來發(fā)現(xiàn)，這些數(shù)據(jù)在任何一天都漏掉了大約一半實(shí)際通過海峽的船只。

畢竟，讓混亂的投資環(huán)境變得不那么混亂，不正是我們的工作嗎？我想這么做，我有一些人脈可以促成此事（至少部分），而且這將是一個(gè)相當(dāng)精彩的故事。于是就這么決定了。

從Citrini在紐約的公寓出發(fā)，我們?cè)赑elican箱里裝了一部小米手機(jī)（帶有150倍變焦的徠卡相機(jī)，是我們參觀中國(guó)機(jī)器人工廠的紀(jì)念品）、一個(gè)EPIRB（應(yīng)急無線電示位標(biāo)）、1.5萬美元現(xiàn)金、一個(gè)云臺(tái)和一個(gè)麥克風(fēng)套件。我們坐下來研究行程，從我們最想回答的問題開始倒推。

我降落在迪拜，與一些我認(rèn)識(shí)的知情人士以及Citrini Research的聯(lián)系人交談，然后驅(qū)車前往富查伊拉，在石油碼頭拍攝素材并收集信息，接著進(jìn)入阿曼北部的穆桑代姆省，到達(dá)哈薩卜，并嘗試出海。

我開始打電話給旅游公司，試圖預(yù)訂一艘去庫姆扎爾的船——這是一個(gè)只能通過海路到達(dá)的阿曼村莊，是距離伊朗海岸最近的有人居住點(diǎn)?；叵肫饋恚@是一個(gè)行動(dòng)安全上的錯(cuò)誤——暴露了我的訪問意圖——但我想不出其他確保有船可乘的方法。從好的方面看，從行動(dòng)安全的角度來說，我提供的身份完全是虛構(gòu)的。

每次拿起電話，我都嘗試不同的身份。冒險(xiǎn)游客。想數(shù)清通過船只數(shù)量的石油交易員。房地產(chǎn)投資者。（“兄弟，你說我是你聽到的第一個(gè)房地產(chǎn)商是什么意思？現(xiàn)在正是買入的完美時(shí)機(jī)！土地現(xiàn)在很便宜！在別人恐懼時(shí)貪婪！”）不管我說什么，對(duì)方在電話那頭的回答始終一致：“不行?！?/p>

除了一家海豚觀光公司。他們答應(yīng)了。事實(shí)證明：伊朗革命衛(wèi)隊(duì)可以攔截油輪。但海豚不會(huì)被嚇倒。我有了去霍爾木茲的船。

我們比較了所有聯(lián)系人名單，并為每個(gè)人列出了一系列問題。問題涉及船舶代理、海事經(jīng)紀(jì)人、燃料補(bǔ)給公司、政府官員、軍官、當(dāng)?shù)厣倘酥虚g人等方方面面。我們將盡可能多地從真實(shí)生活和處理此事的人那里收集信息，然后我將從阿曼的尖端親眼觀察海峽。

我降落在迪拜，直接前往富查伊拉。任何人都可以走這段路，但這仍然值得。我看到了之前襲擊對(duì)儲(chǔ)油罐造成的損壞，比我想象的要輕得多——那里的一名工人告訴我，魯韋斯的損失要嚴(yán)重得多。

我與一些僅僅在做自己工作的人交談，而三周前的一次無人機(jī)襲擊本可能殺死他們。我設(shè)法與GPS Chemical和Chem Oil的幾個(gè)人進(jìn)行了即興交談。他們確認(rèn)運(yùn)營(yíng)水平約為沖突前的30%，但港口已恢復(fù)運(yùn)營(yíng)。我沒法巧妙地進(jìn)入碼頭，于是開車返回——正好趕上每次來迪拜都會(huì)參加的撲克游戲。

從紐約出發(fā)后就沒睡過覺。

我處于一種很難在撲克中賺錢的精神狀態(tài)。

2、撲克局

每次來迪拜，我都參加同一場(chǎng)游戲。

牌桌上的人，是我在海灣地區(qū)任何地方出問題時(shí)可以打電話求助的人。

對(duì)于戰(zhàn)爭(zhēng)，他們似乎都同意，這將持續(xù)得比人們想象的要長(zhǎng)得多。有人預(yù)測(cè)了下一步有意義的升級(jí)：對(duì)格什姆島的襲擊。四天后，預(yù)言成真。他們告訴我6號(hào)之前離開該地區(qū)——他們說那時(shí)“事情會(huì)爆發(fā)”。美國(guó)士兵在該地區(qū)的集結(jié)速度遠(yuǎn)高于報(bào)道，伊朗無人機(jī)襲擊的次數(shù)似乎也遠(yuǎn)高于美國(guó)任何人的想象。我問他們目標(biāo)是什么，“美國(guó)人，兄弟。美國(guó)人和美國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施”?；叵肫饋?，這似乎是個(gè)愚蠢的問題。

在某個(gè)時(shí)刻，我透露了消息：“我要去穆桑代姆。我要去海峽?！?/p>

所有人都一笑置之。

然后他們意識(shí)到，也許是那張牌桌上第一次，我不是在開玩笑?！靶值埽阍谡f什么？”一個(gè)人想跟我一起去，但說他爸爸會(huì)殺了他。

我問如果出事了，我能不能給這些人打電話。他們說他們不確定這能有什么不同。然后其中一個(gè)人開始輕笑，接著講了一個(gè)他認(rèn)為與當(dāng)前情況并無太大不同的故事。

“幾年前，有一個(gè)阿聯(lián)酋漁民不知不覺地涉水進(jìn)入了伊朗水域。伊朗革命衛(wèi)隊(duì)抓住了他。然后他們把他送回了阿聯(lián)酋，”他停頓了一下，“在一個(gè)桶里。分成了七十二塊?！?/p>

在那之后你還能說什么？

一時(shí)無語——直到另一個(gè)人跳出來提了一個(gè)建設(shè)性的想法。“我剛買了Meta Ray-Ban智能眼鏡，”他說，“想要嗎？”

我說要——然后把它扔進(jìn)了Pelican箱。

撲克游戲在早上六點(diǎn)左右結(jié)束。我跳上車前往阿曼邊境。我的大腦像土豆泥一樣。想到即將身處海峽，腎上腺素成了唯一的燃料。

3、邊境

迪拜在許多方面仍然是迪拜——Cipriani仍然熱鬧（盡管不如危機(jī)前），滿是貝利尼酒和蛋白酥皮——但當(dāng)你驅(qū)車前往阿曼邊境時(shí)，這層光鮮的外表會(huì)逐步剝落。曾經(jīng)空無一物的地方出現(xiàn)了美國(guó)士兵，曾經(jīng)車水馬龍的道路變得空蕩，然后是一個(gè)位于偏僻之地、看起來像是為處理牲畜而建、后被改用于人類的破舊沙漠過境點(diǎn)。

我犯了個(gè)錯(cuò)誤，拍了一張照片——睡眠嚴(yán)重不足，我只是非常明顯地舉起手機(jī)，好像我是一個(gè)風(fēng)景區(qū)的游客，而不是一個(gè)受限制的軍事邊境區(qū)。警衛(wèi)盯著我，表情像是一個(gè)試圖決定面前的人是威脅還是純粹白癡的人?！澳銊偛拧恼樟?？”

阿聯(lián)酋一側(cè)很順利——蓋章，回到車?yán)?。阿曼一?cè)則不然。我被帶到了一個(gè)我只能形容為地球上最糟糕的沙漠車管所的地方：四個(gè)巴基斯坦人光著腳喝茶，在窗口之間來回跑動(dòng)，效率之高顯示出他們已經(jīng)這樣做了幾十年，并且非常希望繼續(xù)這樣做而不出任何事。我戴著棒球帽，穿著American Apparel運(yùn)動(dòng)褲站在那里。我前面的所有人都順利通過——蓋章，走人。我遞上我的西方護(hù)照，兩名警衛(wèi)看了看，又互相看了一眼，那種無言的交流對(duì)被看著的人來說從來不是好事，其中一個(gè)人說，等一下。

十分鐘后，一個(gè)男人下樓了，他與過境點(diǎn)的其他人形成了鮮明對(duì)比——傳統(tǒng)的阿曼帽子，一塵不染的著裝，那種聞起來就很昂貴、說一口完美英語、顯然比蓋章護(hù)照的人高出幾個(gè)級(jí)別的人?！昂芨吲d見到你?！彼盐依M(jìn)一個(gè)后室，端上茶，開始提問，帶著一種不慌不忙的耐心，仿佛他已經(jīng)知道了大部分答案，主要興趣在于看你如何編造他不知道的那些。

他問了我父母的名字。他們來自哪里。我在哪里工作。然后，用同樣愉快的語氣說道：“你明白這里禁止攝影、新聞和情報(bào)收集的規(guī)定?！彼麊柤爸艺\(chéng)、戰(zhàn)爭(zhēng)、以色列。我告訴他我愛所有人，我是個(gè)游客。他問我的宗教信仰。

“你是什葉派還是遜尼派？你是哪種穆斯林？”

“一個(gè)壞穆斯林。我兩小時(shí)前喝了三杯酒。”

他讓我簽署了承諾書——一份正式禁止報(bào)道、攝影和信息收集的文件，并附有全部法律后果——并看著我實(shí)際閱讀它，這似乎讓他更加懷疑而不是放心，因?yàn)轱@然，在沙漠檢查站被出示法律文件時(shí)，預(yù)期的行為是直接簽字，而我閱讀的事實(shí)表明，我是那種會(huì)仔細(xì)考慮自己同意什么的人。

然后他說要檢查我的包，并問我是否有任何構(gòu)成錄音設(shè)備的東西。云臺(tái)我可以解釋過去。Ray-Ban是太陽鏡。但麥克風(fēng)套件——毛茸茸的防風(fēng)罩，專業(yè)的錄音設(shè)備——那會(huì)讓旅行在開始前就結(jié)束。

他打開了Pelican箱。雪茄放在最上面。我遞給他一支。他接過去，點(diǎn)了點(diǎn)頭，我理解為是真誠(chéng)的感謝，掀起一層運(yùn)動(dòng)褲，然后關(guān)上了箱子。

4、鬼城

過境四十分鐘后，阿曼海岸展現(xiàn)出真正美麗的景色——清澈的海水，山脈直入大海。

我在阿曼的第一次會(huì)面，強(qiáng)化了我反復(fù)遇到的一個(gè)反直覺但持續(xù)的主題：熱戰(zhàn)和商業(yè)外交可以同時(shí)發(fā)生。在這次旅行之前，我以二元方式思考局勢(shì)：海峽要么開放，要么關(guān)閉。沖突要么升級(jí)，要么緩和。但事實(shí)并非如此。

我設(shè)法與一位阿曼官員會(huì)面。他是一位堅(jiān)忍、近乎尤達(dá)大師式的人物，一生都在海峽口度過。他回顧了伊朗-伊拉克戰(zhàn)爭(zhēng)、伊拉克-科威特戰(zhàn)爭(zhēng)和1970年代的危機(jī)。

“你會(huì)看到的情況是，”他告訴我，“在伊朗地面沖突持續(xù)的同時(shí)，交通量會(huì)大幅增加?！?/p>

“這聽起來矛盾。”我回答。他承認(rèn)了這一點(diǎn)。

“是的，我們只是適應(yīng)正在發(fā)生的事情。而且，這對(duì)你來說可能顯得反直覺，但這就是這個(gè)地區(qū)的行事方式?！彼o我的框架很簡(jiǎn)單：地面行動(dòng)可能會(huì)繼續(xù)，也可能不會(huì)。其他人都在努力繼續(xù)自己的生活。這被描述為你的兩個(gè)朋友在打架，而你們其他人仍然過著自己的生活，去酒吧。這就是當(dāng)?shù)氐恼鎸?shí)情況。

之后，我到達(dá)了酒店。通常是個(gè)旅游目的地，現(xiàn)在看起來像《閃靈》里的眺望酒店。我是百間客房中僅有的兩名客人之一，整個(gè)地方都在虧損運(yùn)營(yíng)，以維持旅游業(yè)仍在進(jìn)行的假象。

我一試圖重新聯(lián)系，海豚觀光的人就取消了我的行程，公平地說，這是對(duì)當(dāng)前安全環(huán)境的理性反應(yīng)，同樣公平地說，這對(duì)我來說極其不便。我在鎮(zhèn)上走了幾個(gè)小時(shí)——與每個(gè)人交談，酒店員工、漁民家庭，以及任何可能認(rèn)識(shí)有船的人——被每一個(gè)運(yùn)營(yíng)商拒絕，口袋里揣著一萬兩千美元現(xiàn)金，卻沒有去海峽的船。

我是該省唯一的西方人，穿著美式服裝，口袋里裝著現(xiàn)金，戴著有線耳機(jī)，一邊和Citrini通電話，一邊有汽車減速看我，孩子們指指點(diǎn)點(diǎn)。整體氛圍就像一個(gè)小鎮(zhèn)在處理一次中等程度的令人困惑的外星人造訪。這與低調(diào)行事、融入環(huán)境完全相反。

我最終來到了一個(gè)遠(yuǎn)離戒備森嚴(yán)的主港的小運(yùn)河邊，兩邊停著快艇，在那里我遇到了一群伊朗走私者，他們告訴我他們的整個(gè)職業(yè)生涯就是每天向伊朗走私違禁品：電子產(chǎn)品、香煙、酒精。我問他們是否會(huì)被逮捕。有時(shí)會(huì)。他們的一位朋友一周前死了。

這些人是親伊朗革命衛(wèi)隊(duì)的，他們直言不諱地表達(dá)了他們的愿望：海峽開放，由伊朗管理。他們想要生意。他們想要錢。當(dāng)我問沖突是否減緩了他們的走私活動(dòng)時(shí)，他們笑了。

他們每天都在海峽里，非法交通沒有減少——如果你仔細(xì)想想，這本身就是一種市場(chǎng)信號(hào)。就像離開哈爾克島的油輪一樣，如果你的船與伊朗革命衛(wèi)隊(duì)結(jié)盟，你出海時(shí)就不會(huì)猶豫。這表明伊朗有能力選擇性地打擊哪些船只。

當(dāng)我問沖突是否減緩了他們的走私活動(dòng)時(shí)，他們笑了。

他們每天都在海峽里，非法交通沒有減少——如果你仔細(xì)想想，這本身就是一種市場(chǎng)信號(hào)。就像離開哈爾克島的油輪一樣，如果你的船與伊朗革命衛(wèi)隊(duì)結(jié)盟，你出海時(shí)就不會(huì)猶豫。這表明伊朗有能力選擇性地打擊哪些船只。

然后我遇到了一個(gè)伊朗走私者，他穿著曼聯(lián)球衣，說阿拉伯語。他叫哈米德，在我掏出一疊現(xiàn)金后，他說他會(huì)在早上準(zhǔn)備好一艘快艇。

5、“去他媽的警察”

那天晚上我九點(diǎn)左右昏睡過去，被電話發(fā)出的我聽過的最糟糕的聲音吵醒——一種低沉、單調(diào)、像心電圖平線的嗶嗶聲。前臺(tái)通知我，刑事調(diào)查局（CID）的兩位先生下樓來問我問題。在海灣地區(qū)，CID就是中央情報(bào)局（CIA），而且更冷酷。

我把iPhone扔進(jìn)房間保險(xiǎn)箱，拿起了備用手機(jī)。他們看到了Citrini關(guān)于分析師3號(hào)的推文——謝謝你，詹姆斯。

我穿著睡衣和酒店拖鞋下樓。作為一個(gè)會(huì)說阿拉伯語的英語使用者，你學(xué)到的一條行動(dòng)安全守則是：如果情況變得棘手，你只說英語，因?yàn)榘⒗Z會(huì)打開你不想打開的門——你可能是個(gè)間諜、同情者，或者任何一旦有人認(rèn)定你可能是就很難擺脫的身份。所以我下樓時(shí)只說英語。“嗨，伙計(jì)們。你們好嗎？我說英語?！本频杲哟龁T——我整天都在用阿拉伯語和他聊天的那個(gè)人——轉(zhuǎn)向特工們說：“這家伙阿拉伯語說得很好。”

他們讓我跟他們走。我問能不能換掉睡衣。他們說上車。外面一片漆黑——而且，在一輛前排坐著兩名特工、后排即將成為我鄰座的是一個(gè)非常魁梧的男人的本田雅閣里，也是一片漆黑。二十分鐘里，我們開車穿過哈薩卜，一個(gè)沒有路燈、依山而建的小鎮(zhèn)，那種黑得看不見路的黑暗，而這些男人中沒有一個(gè)人說一句話。唯一的聲音是上級(jí)打來的電話：“抓到他了嗎？”和“你們還有多遠(yuǎn)？”

我打破沉默，問是不是有問題。前排的人轉(zhuǎn)向接我的特工說：“回答他。”特工說：“沒問題?！避?yán)镉职察o了。到了警局：“我們已將他拘留?！?/p>

他們檢查了所有東西，離開房間又回來，讓我煎熬?！拔覀冎皇呛茈y相信你是來旅游的?！彼麄儼凳疚覟榱硪粋€(gè)政府工作，虛張聲勢(shì)地說我有一個(gè)我沒有的伊拉克護(hù)照，錄了一份書面陳述，并問我在迪拜和誰在一起。當(dāng)我給了他們我認(rèn)識(shí)的某個(gè)人的姓氏時(shí)，房間里的氣氛發(fā)生了變化，表明這個(gè)名字對(duì)他們有意義。我讓他們打電話給他確認(rèn)我沒問題。他們讓我獨(dú)自待了幾個(gè)小時(shí)，在一個(gè)沒有水的房間里，你有足夠的時(shí)間思考把你帶到這一系列決策。

在離開時(shí)，他們顯然認(rèn)定我更像白癡而非間諜，給出了真正的打擊：“我們知道你的乘船計(jì)劃。取消它。你不能去?！彼麄儼盐宜突鼐频辏R別時(shí)說：“我們希望能在不那么……敏感的時(shí)期，歡迎你作為游客回來?！币痪湔嬲\(chéng)但令人不安的評(píng)論。

我在Signal上給Citrini發(fā)了信息。旅行泡湯了。我收到了那種當(dāng)你試圖在舒適的距離外表示支持時(shí)會(huì)發(fā)的信息：“伙計(jì)，沒關(guān)系。這是命中注定。對(duì)你來說，不上海峽可能更安全，船舶數(shù)量和談話內(nèi)容就夠了?！?/p>

我盯著那條短信看了很久。情報(bào)部門明確告訴我取消。哈米德的號(hào)碼已經(jīng)暴露。理性的舉動(dòng)——我會(huì)建議地球上任何其他人采取的舉動(dòng)——就是上床睡覺，早上開車回迪拜，作為一個(gè)嘗試過但失敗了、并且可以接受這一點(diǎn)的人。

我給哈米德發(fā)了信息，告訴他發(fā)生了什么。CID來了，拿走了他的號(hào)碼，搞砸了我的事。然后我寫道：“如果我們還是去了呢？”

哈米德用阿拉伯語回復(fù)：“去他媽的警察?！?/p>

6、海峽

早上，哈米德的“快艇”原來是一艘有幾十年歷史的、發(fā)動(dòng)機(jī)只有幾百CC、沒有GPS的小艇——一切靠感覺，導(dǎo)航靠一生對(duì)這些水域的了解，以及一個(gè)半綁在船體上的破爛無線電。我們出發(fā)時(shí)，兩個(gè)我們?cè)诟劭诳吹秸谘b貨的伊朗走私者從我們身邊飛馳而過，朝伊朗方向駛?cè)ィ瑤追昼姾?，兩艘海岸警衛(wèi)隊(duì)的船不知從哪里冒出來拘留了他們。當(dāng)該地區(qū)的每個(gè)官員都在忙著處理兩艘滿載違禁品的船時(shí)，我們沿著海岸滑行，未被注意地通過了。哈米德看著我：“我們沒事?！?/p>

在庫姆扎爾——一個(gè)如此偏遠(yuǎn)的村莊，人們說著葡萄牙語、波斯語和阿拉伯語的混合方言，一半的家庭在阿巴斯港有親戚，人們?nèi)ヒ晾示拖裨诎⒙鼑?guó)內(nèi)通行一樣隨意——我和漁民們坐在地上吃面包，他們告訴我沒有任何跟蹤系統(tǒng)和衛(wèi)星能向你展示的事情。

每天有四五艘油輪通過，AIS完全關(guān)閉。他們說，實(shí)際數(shù)量比數(shù)據(jù)顯示的要高，而且過去幾天通過格什姆島海峽的船只數(shù)量一直在加速。

他們告訴我民用船只和漁船遭到無人機(jī)襲擊的事情——那些被炸毀的東西不是軍事目標(biāo)，也從未出現(xiàn)在任何報(bào)道中。一個(gè)自沖突開始以來已經(jīng)往返海峽二十次的人是這樣說的：你看到一艘船，你聽到什么聲音，然后它就爆炸了。又是平常的一天。

坐在海灘上的老漁民同時(shí)告訴我兩件事——通過的船只比你想象的要多得多，發(fā)生的襲擊也比你想象的要多得多。我問這些看似矛盾的敘述怎么可能同時(shí)正確。他們沒有框架來解釋。他們只是聳聳肩。那種整齊的二元論——開放或關(guān)閉，升級(jí)或降級(jí)——根本不符合從庫姆扎爾海岸線觀察到的現(xiàn)實(shí)。既是更多的船只，也是更多的襲擊。這開始成為一個(gè)主題——美國(guó)發(fā)出全面戰(zhàn)爭(zhēng)的威脅，而美國(guó)的盟友卻在與目標(biāo)談判；無人機(jī)襲擊增加的同時(shí)，通過海峽的船只交通量也在上升。似乎沒有什么是一成不變的。

我從庫姆扎爾人、第二天遇到的一位阿曼官員，以及在水上的伊朗人那里得到證實(shí)的是：這是關(guān)于伊朗宣稱你需要批準(zhǔn)才能通行，但這種批準(zhǔn)更像是一種宣傳工具。一種將美國(guó)描繪成不可靠的盟友，而伊朗則是理性行為者、在糟糕局勢(shì)中盡力而為的方式。

這是伊朗在說：我們可以在我們的管理下和平運(yùn)營(yíng)海峽，我們可以強(qiáng)制執(zhí)行安全，而我們主權(quán)的證明是，無論美國(guó)做什么，商業(yè)將繼續(xù)流動(dòng)。遵循我們的流程，通過我們的審查，你就沒事。

這也讓我想起了我在哈伊馬角聽到的一些事情。在那里，一家酒店酒吧里，我遇到了一位澳大利亞裔希臘籍船長(zhǎng)——一個(gè)頭發(fā)花白、禿頂?shù)募一?，看起來像《絕命毒師》里的邁克·埃曼特勞特。

我們離開酒吧，走到港口，他一邊抽煙，一邊闡述了“伊朗收費(fèi)站”的運(yùn)作機(jī)制。他的船正在排隊(duì)等待伊朗的通行批準(zhǔn)。他們正在提交信息的過程中。他描述了一排船只與伊朗中間人來回溝通，等待輪到自己。如果你沒得到批準(zhǔn)，你就不能通過。這就是封鎖和收費(fèi)公路的區(qū)別，而市場(chǎng)一直在為前者定價(jià)，而水上的現(xiàn)實(shí)正開始看起來更像后者。

他糾正了我好幾個(gè)想法，回想起來，這些想法只能被描述為“情況監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)操作程序”。他告訴我，沒人真的認(rèn)為海峽被布了雷。他對(duì)“保險(xiǎn)是船只不穿越的唯一原因”這一想法的反應(yīng)近乎難以置信，“瓶頸是不想死。保險(xiǎn)？你以為我們想死嗎？”他問道，“聽著，有些人會(huì)冒險(xiǎn)。Dynacom，Sinokor，他們有膽量。但從船東的角度想想。你把船派過去，它被擊中了，現(xiàn)在怎么辦？在你我見過的最火爆的費(fèi)率環(huán)境下，你損失了一艘船。保險(xiǎn)賠付了，很好，但你明天買不到替代品。船隊(duì)都被預(yù)訂了。與此同時(shí)，那個(gè)把船停在波斯灣作為浮動(dòng)儲(chǔ)油庫的家伙什么都不做就在印錢。所以，是的，這不只是關(guān)于死亡。這是關(guān)于愚蠢?！?/p>

當(dāng)我站在港口邊，聽他解釋這一切時(shí)，我意識(shí)到有多少在辦公桌上或IB聊天中流傳的說法開始顯得……嗯……非常愚蠢。這里是真實(shí)的人，有著真實(shí)的人類動(dòng)機(jī)和真實(shí)的人類情感。同樣的框架也適用于大多數(shù)相關(guān)的決策者。

阿曼人——海灣地區(qū)最中立的觀察者，與伊朗為鄰時(shí)間最長(zhǎng)——普遍同意這種描述。他們的觀點(diǎn)是伊朗人是理性和可預(yù)測(cè)的。庫姆扎爾人，他們的家庭住在阿巴斯港，他們的軍隊(duì)是伊朗革命衛(wèi)隊(duì)，觀點(diǎn)更為極端。他們告訴我這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)將是他們羞辱帝國(guó)的機(jī)會(huì)。

我們離開庫姆扎爾，駛向開闊水域。

當(dāng)伊朗海岸完全映入眼簾時(shí)，我點(diǎn)燃了一支雪茄。十二英里外，格什姆島在遠(yuǎn)處清晰可見——伊朗的第一個(gè)島嶼，第二天將遭到空襲，當(dāng)時(shí)我并不知道這一點(diǎn)，除了撲克游戲上的朋友警告過這可能發(fā)生。在那之后的一天，那里將成為一架美國(guó)F-15戰(zhàn)機(jī)，以及后來一架A-10攻擊機(jī)被擊落的地點(diǎn)。

然后我抬起頭，戰(zhàn)爭(zhēng)以一種任何數(shù)量的衛(wèi)星圖像或AIS數(shù)據(jù)都無法讓你做好準(zhǔn)備的方式變得真實(shí)。

你可以用肉眼看到“沙希德”無人機(jī)：螺旋槳旋轉(zhuǎn)著，在足夠低的高度巡航，輪廓清晰可辨。我舉起手機(jī)想拍照，哈米德——那個(gè)說“去他媽的警察”的家伙——對(duì)我尖叫不要拍。美國(guó)無人機(jī)在更高的地方單獨(dú)行動(dòng)。關(guān)閉AIS的油輪開始出現(xiàn)在我手機(jī)（使用阿曼SIM卡）的信號(hào)上，這些船在任何跟蹤平臺(tái)上都不存在，是庫姆扎爾人告訴我的、我現(xiàn)在親眼目睹的水上幽靈。

然后我看到一艘希臘Dynacom公司的船徑直沖過海峽中心——不像其他船長(zhǎng)那樣緊貼邊緣，也不像其他人那樣沿著海岸爬行，而是像在和平時(shí)期一樣沖過中心。這是唯一這樣做的船。其他人都在對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，最小化自己的輪廓，試圖變得不起眼。這艘船毫不羞澀。它顯然達(dá)成了某種交易，正是庫姆扎爾人和阿曼人描述的那種定制安排。如果你想要一個(gè)證實(shí)“海峽正在伊朗管理下重新開放”這一論點(diǎn)的單一畫面，那就是一艘希臘油輪在全速穿過霍爾木茲中心，而無人機(jī)在頭頂飛行，其他所有人都躲在邊緣。

我們還觀察到似乎是中國(guó)船只通過格什姆-拉臘克海峽，并確認(rèn)了來自印度、馬來西亞、日本（LNG運(yùn)輸船）、希臘、法國(guó)（集裝箱船）、阿曼和土耳其的船只。

海峽沿岸的社區(qū)報(bào)告稱，在我們抵達(dá)前的大約兩周里，每天有2到4艘船通過該海峽。我們確認(rèn)4月2日有15艘船穿越海峽。計(jì)數(shù)方法并非完全機(jī)構(gòu)級(jí)別（從酒店用一把有視線的吧臺(tái)凳和一部調(diào)到最大變焦的中國(guó)手機(jī)，輔以在水上的筆記本）。但它產(chǎn)生的數(shù)據(jù)意義重大。

聯(lián)系人告訴我們，這個(gè)速度在4號(hào)繼續(xù)，又有15-18艘船穿越。這是前一周的交通量，在兩天內(nèi)完成。

這一切都證實(shí)了那位澳大利亞船長(zhǎng)告訴我的——無人機(jī)只襲擊那些拒絕遵守伊朗“道路規(guī)則”的油輪。

但在水面上，我仍然保持警惕。哈米德和庫姆扎爾人告訴我，漁船會(huì)因不明原因被摧毀，隨機(jī)的民用船只在沒有警告或解釋的情況下被毀，可能還有意外事故。這些無人機(jī)似乎并不善于區(qū)分不合作的油輪和四十年的小艇。

所以我想，既然我在這里，不妨豁出去。我跳進(jìn)水里游泳。嘴里叼著雪茄。“沙希德”在頭頂。哈米德用我的中國(guó)備用手機(jī)拍了張照片。

我跳回船上。然后走私船開始駛過——八艘，也許更多，二十歲出頭的伊朗年輕人，笑容燦爛，揮手，把香煙扔給我們。我舉起和平手勢(shì)。然后其中一艘船轉(zhuǎn)向，從伊朗方向高速?gòu)街背覀凂倎?。有五秒鐘我確信一切都結(jié)束了。我腦子里只有那個(gè)桶里的阿聯(lián)酋人——七十二塊。

結(jié)果，不是伊朗革命衛(wèi)隊(duì)。只是另一個(gè)走私者。他在我們的船旁減速，近到我能看清他的臉。他抽著煙。我抽著雪茄。他伸出他的香煙，我遞給他我的雪茄，我們?cè)谑澜缟献钍軤?zhēng)議的水道中心，隔著兩艘船之間的空隙對(duì)視，我們點(diǎn)頭，我們微笑，誰也沒說一句話。

這是我會(huì)告訴孫輩的事情。

我們決定是時(shí)候離開了。

7、港口監(jiān)獄

在返回的路上，我正處在人生中最興奮的時(shí)刻，手機(jī)信號(hào)斷斷續(xù)續(xù)地恢復(fù)，海岸警衛(wèi)隊(duì)用步槍指著我們攔截了我們。我立刻說英語——“游客”——而他們對(duì)哈米德大喊大叫，我則手忙腳亂地把文件發(fā)送到我的另一部手機(jī)并刪除照片，因?yàn)槿绻麄儼l(fā)現(xiàn)一張無人機(jī)的照片，我就麻煩大了——那種我牌桌上的朋友們也幫不了我的麻煩。

警官們把我們帶到了他們處理走私者的地方——港口監(jiān)獄，不是警察局，不是邊境，是那種系統(tǒng)并不特別重視其生命的人的設(shè)施。他們拿走了中國(guó)手機(jī)，說會(huì)檢查上面的所有東西，把我關(guān)在一個(gè)房間，哈米德關(guān)在另一個(gè)。哈米德的船沒有GPS，只有一個(gè)手持無線電臨時(shí)固定在船體上，當(dāng)海岸警衛(wèi)隊(duì)問我們是否有導(dǎo)航設(shè)備而我們說沒有時(shí)，那位警官帶著一種厭倦的直接給出了他的評(píng)估，就像一個(gè)見過很多愚蠢決定、并將這個(gè)決定排在前列的人。

過了一會(huì)兒——顯然是一位高層朋友打了幾個(gè)電話，其內(nèi)容我可能永遠(yuǎn)不會(huì)知道——他們放了我。他們告訴我我是個(gè)白癡，他們要扣留手機(jī)，如果他們發(fā)現(xiàn)任何罪證，我將被起訴。

我再也沒有收到他們的消息。那是整個(gè)旅行的最低谷——我最接近真實(shí)的、改變生活的后果的時(shí)刻。但我不在乎。我本可以去坐牢。我如此興奮于我確實(shí)到了海峽——我做到了，親眼看到了，收集了別人沒有的信息——以至于我感覺不到任何類似恐懼的東西。我回到空無一人的酒店酒吧，喝了一杯。

8、撤離

在阿曼剩下的時(shí)間里，我處于監(jiān)視之下——三個(gè)人到處跟著我，每個(gè)轉(zhuǎn)角都是同樣的面孔，一輛車尾隨我，其不試圖掩飾的跟蹤方式毫無微妙可言。工作人員極力想讓我退房。感覺還算公平。我花一千美元雇了一輛黑色SUV帶我轉(zhuǎn)了最后幾個(gè)小時(shí)——應(yīng)該從一開始就到處撒錢，因?yàn)樵谶@個(gè)價(jià)位上，人們會(huì)告訴你任何事情，帶你去任何地方。在一家叫“霍爾木茲炸雞”的地方吃了炸雞。味道不錯(cuò)。

在離開的邊境上，警衛(wèi)看到我的第一句話是：“他來了?！?/p>

他們搜查了我的包。其中一個(gè)人拿起Ray-Ban眼鏡?！斑@是什么？”“太陽鏡。”他放下了。麥克風(fēng)套件在我褲子后面的下面。他挪開了衣服，沒有評(píng)論其他任何內(nèi)容。

“我猜是別人?！?/p>

我們的所見所聞及其意義

故事就是這樣。接下來的內(nèi)容不同。3號(hào)回來后，我們花了八小時(shí)聽取他的匯報(bào)，將他所見所聞與我們自己的消息來源、公開數(shù)據(jù)以及我們?cè)谠摰貐^(qū)與知情人士的對(duì)話進(jìn)行交叉比對(duì)。上面的敘述是從3號(hào)的角度講述的，因?yàn)檫@是呈現(xiàn)實(shí)地報(bào)道最誠(chéng)實(shí)的方式。下面的分析是從我們的角度講述的。

最重要的收獲——以及我們對(duì)讀者的建議——是放下偏見和二元框架。正在發(fā)生的事情要復(fù)雜得多。

當(dāng)我們出發(fā)時(shí)，我們假設(shè)沖突會(huì)升級(jí)，海峽會(huì)保持關(guān)閉。這次旅行改變了我們對(duì)后者的看法，但沒有改變前者——在這個(gè)任務(wù)之前，我們會(huì)認(rèn)為這種觀點(diǎn)在邏輯上不一致。

我們也對(duì)事情可能如何發(fā)展有了更細(xì)致的理解——我們的基本情況不再是關(guān)于關(guān)閉/開放，而是關(guān)于沖突持續(xù)與海峽交通量上升同時(shí)發(fā)生的混亂結(jié)果。我們認(rèn)為這是我們生活的日益多極化的世界的一個(gè)癥狀，在這個(gè)世界里，美國(guó)的盟友正在積極與伊朗談判，盡管美國(guó)正與伊朗進(jìn)行一場(chǎng)熱戰(zhàn)。

至于當(dāng)?shù)氐那榫w？面對(duì)巨大的不確定性和全球關(guān)注，是人類的韌性。這里以前有過戰(zhàn)爭(zhēng)——以后還會(huì)有。美國(guó)一如既往地對(duì)石油感興趣。鄰居們?cè)诖蚣?，風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)的，但生活還在繼續(xù)。這一切也會(huì)過去。

我們的核心論點(diǎn)：戰(zhàn)爭(zhēng)與外交并行

這次旅行最反直覺的發(fā)現(xiàn)是，熱戰(zhàn)和商業(yè)外交正在同時(shí)發(fā)生。在美國(guó)繼續(xù)進(jìn)行軍事行動(dòng)的同時(shí)，世界其他國(guó)家正在適應(yīng)并談判通行。美國(guó)的盟友，包括法國(guó)、希臘和日本，都在想辦法解決。

以前，很難想象一個(gè)世界，日本、歐盟和其他美國(guó)盟友正在與美國(guó)直接沖突的國(guó)家談判以確保通行，而美國(guó)則維持著升級(jí)動(dòng)能戰(zhàn)的態(tài)勢(shì)。現(xiàn)在，世界就是這樣運(yùn)作的。這些國(guó)家必須處理強(qiáng)加給它們的問題，因?yàn)槊绹?guó)不會(huì)代表它們解決。這就是特朗普在講話中告訴他們的，他說依賴海峽的國(guó)家應(yīng)該“自己照顧那條通道”。

這也讓我們覺得，我們極有可能在未來一周左右看到?jīng)_突升級(jí)，同時(shí)海峽交通量增加。海峽的開放或關(guān)閉，并不完全取決于沖突是升級(jí)還是降級(jí)。

格什姆島港口襲擊是最清晰的例證。襲擊暫時(shí)減緩了移動(dòng)。在轟炸期間，船只基本不動(dòng)。但同一天仍有船只通過。

空襲后格什姆島（Qeshm Island）的衛(wèi)星圖像

格什姆島空襲后不久，一艘船只穿過格什姆-拉拉克海峽（Qeshm Larak Channel）(照片由分析師#3用他們?cè)试S其保留的手機(jī)拍攝）

襲擊不影響長(zhǎng)期計(jì)劃。你可以把格什姆島炸個(gè)稀巴爛，事情會(huì)慢下來，但不會(huì)改變根本軌跡。

在3號(hào)出海兩天后，一架美國(guó)F-15和一架A-10在格什姆島上空被擊落。A-10墜入波斯灣。那天仍有船只通過。

4月2日，至少有15艘船穿越。第二天，更多。不是多很多，但更多。海峽沿岸社區(qū)的人們告訴我們，在我們抵達(dá)前大約兩周，格什姆-拉臘克海峽每天可能只有2到5艘船。這與沖突前每天超過100艘的通行量相比仍然相形見絀，但我們預(yù)計(jì)事情將這樣發(fā)展。這將很混亂，海峽交通量將在沖突進(jìn)行的同時(shí)回升。

盡管如此，通過的超大型油輪（VLCC）并不多。事實(shí)上，幾乎沒有比阿芙拉型（Aframax）更大的船只通過。如果我們繼續(xù)只看到液化石油氣（LPG）運(yùn)輸船和靈便型（Handy-size）油輪通過，那改變不了什么。我們?nèi)詫⑻幱谂c全球經(jīng)濟(jì)碰撞的軌道上。避免這種情況的最快方法是美國(guó)允許伊朗運(yùn)營(yíng)海峽……至少，目前如此。

確認(rèn)穿越的船只包括來自印度、馬來西亞、日本、希臘、法國(guó)、阿曼、土耳其和中國(guó)的船只。觀察到中國(guó)船只關(guān)閉AIS，通過拉臘克-格什姆海峽。我們還目睹了似乎是在格什姆-拉臘克海峽之外進(jìn)行的首次穿越：超大型油輪和液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船（空載）緊貼阿曼海岸航行，獨(dú)立于伊朗檢查站。

我們看到的那艘希臘Dynacom船徑直穿過海峽中心，這是我們看到的唯一這樣做的船。我們不知道他們是怎么做到的。運(yùn)營(yíng)Dynacom的George Procopiou有進(jìn)行“黑暗航行”（關(guān)閉AIS）的歷史。這至少向我們證實(shí)，霍爾木茲海峽目前并沒有像“阻止所有通行的陷阱”敘事所暗示的那樣布設(shè)水雷，這與讓海峽恢復(fù)運(yùn)作的觀點(diǎn)一致。當(dāng)然，我們無法斷言是否有可以選擇性激活的深海水雷。

拉臘克附近的伊朗走私者，他們的一生就是在海峽來回走私違禁品，他們告訴我們最近通過的船只急劇增加。他們的印象是，沒有什么是隨機(jī)發(fā)生的。相反，所有通過的船只都在與伊朗革命衛(wèi)隊(duì)溝通并獲得許可。他們從與軍方有聯(lián)系的家人那里得到的預(yù)期是，一切都會(huì)恢復(fù)正常。

美國(guó)的地面行動(dòng)能否將這一趨勢(shì)重新壓制到停滯？當(dāng)然可以。但一架戰(zhàn)斗機(jī)幾乎直接在隊(duì)列上方被擊落沒有做到。對(duì)格什姆港口的空襲沒有做到。行動(dòng)必須非常巨大，并且?guī)缀鯇ｉT針對(duì)關(guān)閉這種交通，這似乎不符合任何人的最佳利益。

伊朗收費(fèi)站：運(yùn)作機(jī)制

更令人驚訝的方面之一是事情有多么有序。伊朗在霍爾木茲海峽設(shè)立了一個(gè)功能性的檢查站，將所有獲批準(zhǔn)的交通引導(dǎo)通過格什姆島和拉臘克島之間的海峽（有一些例外沿著阿曼海岸，以及我們看到的那艘穿過海峽中心的希臘船），并收取通行費(fèi)。自3月中旬以來，沒有船只使用傳統(tǒng)的航道。

運(yùn)作機(jī)制是這樣的：一艘船或其所屬國(guó)家聯(lián)系一個(gè)中間人經(jīng)紀(jì)人，提交信息——所有權(quán)結(jié)構(gòu)、船旗、貨物、船員構(gòu)成、目的地。支付費(fèi)用：現(xiàn)金、加密貨幣，或者（比報(bào)道的常見得多）一種外交變通方式，比如解凍伊朗在外國(guó)銀行賬戶中被凍結(jié)的資產(chǎn)，以繞過對(duì)制裁的恐懼。

（一艘正在等待穿過海峽的油輪）

收費(fèi)站系統(tǒng)通過無人機(jī)和衛(wèi)星圖像強(qiáng)制執(zhí)行，船只通過拉臘克島上的站點(diǎn)獲得批準(zhǔn)。執(zhí)法是選擇性的。有一個(gè)真正的審查程序，伊朗人檢查船只是否秘密與美國(guó)結(jié)盟。他們查看所有權(quán)結(jié)構(gòu)和股東基礎(chǔ)，與船員交談。這意味著事情不會(huì)像“X國(guó)獲得了批準(zhǔn)，所以我們就把船掛上X國(guó)的國(guó)旗”那么簡(jiǎn)單。伊朗將努力確保與它們達(dá)成交易的動(dòng)機(jī)存在，并且變通方法最小化。

一旦獲得批準(zhǔn)，船只將獲得某種形式的確認(rèn)通行。我們聽到了關(guān)于代碼或類似密碼系統(tǒng)的提及。這既適用于“黑暗航行”（關(guān)閉AIS），也適用于開啟AIS的航行。幾乎所有交通都被引導(dǎo)通過伊朗領(lǐng)海，而不是阿曼水域的傳統(tǒng)航道。如果你通過，你會(huì)得到一個(gè)確認(rèn)碼，并被護(hù)送通過。如果你沒通過，你就等著。

然而，也許最重要的是，船只僅僅駛出海峽還不足以產(chǎn)生有意義的影響。船只還必須返回重新裝載貨物。這才是避免危機(jī)的原因：那些在友好或中立名單上的船只返回重新裝載，保持大宗商品通過海峽的流動(dòng)，業(yè)務(wù)無縫運(yùn)行。

支付方式的迷思。 西方媒體的共識(shí)是，這些通行費(fèi)以人民幣或加密貨幣支付，這在一定程度上是真實(shí)的。但3號(hào)從地面多個(gè)消息來源了解到，對(duì)于非中國(guó)船只來說，外交渠道是通行的主要機(jī)制——繞過制裁恐懼——而且這一情況被嚴(yán)重低估。這些支付大部分通過一家特定銀行（昆侖銀行）結(jié)算。人民幣的故事在很小程度上是真實(shí)的，但它更像是一種表象；那些中國(guó)船只很可能無需支付任何費(fèi)用就能通過。對(duì)OFAC制裁的恐懼迫使其他國(guó)家尋找創(chuàng)造性的支付方式——它們不一定用離岸人民幣支付。印度通過外交安排獲得了通行權(quán)。法國(guó)似乎也做了同樣的事情，這與馬克龍?jiān)诎怖頃?huì)反對(duì)美國(guó)的立場(chǎng)一致。

我們認(rèn)為這是最可行的局面——目前，伊朗革命衛(wèi)隊(duì)的許可比美國(guó)護(hù)航更讓人放心。沒有一艘獲得伊朗革命衛(wèi)隊(duì)許可的船只遭到襲擊。美國(guó)是否允許伊朗無限期地對(duì)海峽征收這種通行費(fèi)完全是另一回事，但我們認(rèn)為在過渡期間，美國(guó)很可能不會(huì)采取直接行動(dòng)來禁止它。只要通行費(fèi)允許一定程度的通行，它就能爭(zhēng)取足夠的時(shí)間，在經(jīng)濟(jì)災(zāi)難發(fā)生之前，達(dá)成一個(gè)解決雙向流動(dòng)的方案。

伊朗的意圖與博弈

分析師3號(hào)在該地區(qū)的每一次對(duì)話都集中在一個(gè)點(diǎn)上：伊朗不希望海峽關(guān)閉。

所有非美國(guó)國(guó)家都將一個(gè)無法運(yùn)作的海峽視為災(zāi)難，伊朗希望事情盡快恢復(fù)正常，前提是以一種能維護(hù)伊朗主權(quán)的方式進(jìn)行。對(duì)伊朗最好的宣傳，就是一個(gè)正常運(yùn)作的海峽，在那里他們看起來像是全球貿(mào)易的合理管理者，而美國(guó)則像是破壞性力量。如果你看看伊朗官員的公開信息，他們都在試圖將美國(guó)帝國(guó)描繪成一個(gè)低智商、功能失調(diào)的東西，同時(shí)將自己定位為世界的管理者。伊朗方面的首要目標(biāo)似乎是孤立美國(guó)帝國(guó)，并證明他們可以在沒有美國(guó)的情況下與世界其他國(guó)家合作。再次完全關(guān)閉海峽，就像在與另一個(gè)核大國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)中引爆核彈——這是絕對(duì)的最后手段。

伊朗認(rèn)為它現(xiàn)在正在建立的是類似事物的種子。不是永久封鎖，而是一種主權(quán)制度，德黑蘭控制通行條件，收取通行費(fèi)，限制敵對(duì)軍事船只，并根據(jù)自己的規(guī)則允許商業(yè)交通。

這對(duì)投資者來說是一個(gè)重要的框架，因?yàn)樗嬖V你，如果沖突不以伊朗徹底失敗告終，最終局面會(huì)是什么樣子。如果伊朗所追求的先例是北約成員國(guó)土耳其近一個(gè)世紀(jì)以來成功運(yùn)作的框架，我們是否必須開始考慮那個(gè)世界是什么樣子？美國(guó)是否會(huì)接受這種比較是另一個(gè)問題。但短期內(nèi)，選擇要么是一個(gè)將在未來2-3周內(nèi)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)災(zāi)難的關(guān)閉海峽，要么是現(xiàn)在這樣。但伊朗以這種方式構(gòu)建敘事，告訴你很多關(guān)于他們的信心水平和目標(biāo)受眾的信息：不是華盛頓，而是其他所有人。

雖然我們顯然沒有與任何伊朗決策者交談，但我們確實(shí)與了解他們觀點(diǎn)的阿曼官員進(jìn)行了交談。了解美國(guó)如何看待這場(chǎng)沖突很容易，但了解另一方如何對(duì)此進(jìn)行算計(jì)似乎很有價(jià)值。

伊朗將此視為一場(chǎng)勝算不錯(cuò)的賭博。在三種情景中的兩種，他們的處境會(huì)變得更好。當(dāng)然，在第三種情景中，伊朗將不復(fù)存在。

然而，所有的路徑最終都指向船只繼續(xù)穿過海峽。問題在于這些船只懸掛誰的國(guó)旗，以及由誰來收取通行費(fèi)（如果有的話）。

伊朗的中央指揮系統(tǒng)與胡塞武裝這張牌

從我們與阿曼官員以及與伊朗軍方有密切家族關(guān)系的村民的交談中得到的印象是，盡管遭受了重大損失，伊朗領(lǐng)導(dǎo)層仍保持著高度的中央集權(quán)組織。高層中沒有不受控制的獨(dú)行俠。行動(dòng)并不缺乏中央?yún)f(xié)調(diào)。這一點(diǎn)在所有信息源中都是一致的。

這位阿曼官員還指出，伊朗在沖突期間的表現(xiàn)——“雖有反擊，但保持克制”——并非政權(quán)散亂或分崩離析的標(biāo)志。證據(jù)在于：凡是獲得伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)(IRGC)許可通行的船只，均未遭到襲擊。而胡塞武裝——這只“未曾吠叫的狗”——正受到積極的克制。如果伊朗失去了對(duì)其代理人的行動(dòng)控制權(quán)，胡塞武裝將是第一個(gè)證明這一點(diǎn)的人。但他們沒有。他們本可以擊中但并未出手的目標(biāo)，與他們已經(jīng)擊中的目標(biāo)一樣具有信息量?？酥菩枰燃?jí)制度，而等級(jí)制度意味著收費(fèi)站只有一個(gè)操作員。

伊朗和阿曼正合作管理并監(jiān)管該海峽。阿曼人將該海峽視為共同的責(zé)任。在我們?cè)L問期間，有伊朗官員在阿曼討論管理協(xié)議，盡管出于顯而易見的原因，我們并未嘗試與他們交談。

此次行程中最有趣的情報(bào)之一是：胡塞武裝正受到伊朗的積極克制。這一消息是由阿曼政府的一位消息人士告知我們的，并得到了我們?cè)谠摰貐^(qū)軍事和政府部門消息人士的獨(dú)立證實(shí)。

胡塞武裝在歷史上總是沖在戰(zhàn)斗的最前線?？纯此麄儗?duì)抗阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯的記錄就知道了。他們是伊朗最激進(jìn)的代理人，然而與極其活躍的民主黨相比，胡塞武裝在紅海航運(yùn)問題上表現(xiàn)得異常安靜。他們已經(jīng)恢復(fù)向以色列發(fā)射導(dǎo)彈，但尚未嘗試封鎖曼德海峽。

這是刻意為之。伊朗保留著曼德海峽這張底牌，只有在沖突升級(jí)到德黑蘭需要施加最大經(jīng)濟(jì)壓力的程度時(shí)才會(huì)動(dòng)用。伊朗人正在玩一場(chǎng)等級(jí)博弈。這張牌尚未打出，本身就釋放了一個(gè)信號(hào)，表明伊朗的沖突升級(jí)階梯是經(jīng)過精密計(jì)算的。他們通過讓船只通過霍爾木茲海峽，且不指示胡塞武裝封鎖紅海來綁架全世界，以此作為談判主權(quán)的籌碼。

如果這種情況發(fā)生改變，我們將知道外交斡旋的余地已經(jīng)徹底關(guān)閉。

在整個(gè)沖突過程中，伊朗表現(xiàn)出了相當(dāng)程度的克制?；魻柲酒澓{的局勢(shì)是在第一場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)結(jié)束、新戰(zhàn)爭(zhēng)開始，且他們自身的內(nèi)部紅線被逾越之后才開始惡化的。即便如此，考慮到美國(guó)的戰(zhàn)爭(zhēng)走向，胡塞武裝這種程度的升級(jí)是有可能的。

未來預(yù)期

正如阿曼省長(zhǎng)辦公室的一位消息人士直接告訴我們的那樣，你將看到的情況是：隨著伊朗境內(nèi)地面沖突的持續(xù)，交通流量反而有所回升。所有滯留在這里的人都不想坐以待斃，他們正設(shè)法繼續(xù)前行。地面行動(dòng)可能會(huì)持續(xù)，也可能不會(huì)，但其他所有人都在努力維持正常生活。

我們采訪過的所有人達(dá)成的共識(shí)是：在沖突期間，美國(guó)及與美國(guó)結(jié)盟的船只將很難通過。但其他國(guó)家的船只都在排隊(duì)等待批準(zhǔn)。

獲準(zhǔn)通行的國(guó)家名單正在迅速擴(kuò)大。3月26日，伊朗批準(zhǔn)了五個(gè)國(guó)家的通行權(quán)：中國(guó)、俄羅斯、印度、伊拉克和巴基斯坦。在一周之內(nèi)，馬來西亞、泰國(guó)、菲律賓、法國(guó)和日本也都獲得了準(zhǔn)入。我們預(yù)計(jì)這份名單將繼續(xù)增長(zhǎng)，因?yàn)槭澜缙渌麌?guó)家會(huì)認(rèn)為，為了保障自身的能源供應(yīng)，與德黑蘭打交道所付出的外交代價(jià)是值得的。

除非發(fā)生翻天覆地的變化，否則如果在沖突余下的時(shí)間里再有歐盟船只遭到襲擊，我們會(huì)感到非常意外。

我們對(duì)海峽逐漸重新開放的信心已達(dá)到除確定性之外的最高水平。這是此次行程中每一次經(jīng)歷和對(duì)話所推導(dǎo)出的壓倒性結(jié)論。結(jié)果的范圍可以縮小為：要么美國(guó)將伊朗打回石器時(shí)代，在這種情況下，伊朗將失去所有執(zhí)行主權(quán)的能力，海峽在安全保障下恢復(fù)開放通行；要么沖突拖延下去，變得昂貴且不得人心，而伊朗得到了它想要的某種版本——在伊朗管理下重新開放海峽。

與此同時(shí)，對(duì)于除美國(guó)以外的每個(gè)國(guó)家來說，阻力最小的路徑就是與伊朗達(dá)成協(xié)議并繼續(xù)前進(jìn)。

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