財(cái)聯(lián)社4月1日訊（記者 林堅(jiān)）券商部署新一代核心交易系統(tǒng)建設(shè)仍在緊鑼密鼓地進(jìn)行。

據(jù)財(cái)聯(lián)社統(tǒng)計(jì)，在過去半年內(nèi)，至少15家券商陸續(xù)官宣了相關(guān)進(jìn)展。證券業(yè)正推動(dòng)核心交易系統(tǒng)從“大一統(tǒng)”模式向分層化、場(chǎng)景化架構(gòu)轉(zhuǎn)型，尤其是以新一代核心交易系統(tǒng)為基礎(chǔ)，券商采取自研或與廠商合作的方式，進(jìn)一步針對(duì)量化交易的細(xì)分需求，完善不同層級(jí)、不同場(chǎng)景的技術(shù)支撐體系，成為一個(gè)重要方向。

目前券商主要采用的新一代核心交易系統(tǒng)主要是與四家廠商的合作，包括恒生UF3.0、華銳ATPT7、金證FS2.5、頂點(diǎn)A5。從核心能力來(lái)看，四款系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)全市場(chǎng)、多品種業(yè)務(wù)覆蓋，依托差異化技術(shù)架構(gòu)形成各自特色。

比如恒生電子近期宣布與國(guó)盛證券等多家券商達(dá)成戰(zhàn)略合作，目前公司正全力推進(jìn)新一代系統(tǒng)升級(jí)、信創(chuàng)等關(guān)鍵領(lǐng)域；華銳技術(shù)助力國(guó)泰海通完成切換備受行業(yè)關(guān)注，公司順利完成上百套IT信息系統(tǒng)整合，并通過21批次將超2000萬(wàn)原海通證券客戶及相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)完整遷移切換至公司已成熟的下一代分布式核心交易體系；金證股份助力華興證券完成新一代核心交易系統(tǒng)全量客戶全業(yè)務(wù)全棧信創(chuàng)上線等等，這類動(dòng)態(tài)也在更新中。

尤為值得關(guān)注的是，繼頂點(diǎn)軟件與東吳證券合作開發(fā)新一代核心交易系統(tǒng)A5開啟探索之后，2023年底頂點(diǎn)軟件中標(biāo)中信證券A5項(xiàng)目，這一合作被視為行業(yè)核心交易系統(tǒng)升級(jí)進(jìn)入試點(diǎn)階段的重要標(biāo)志。2025年，A5規(guī)模化落地取得新進(jìn)展，中信證券順利平滑地完成了大規(guī)模的上線，再度受到關(guān)注，光大證券隨即也加入其中。

在部分受訪人士看來(lái)，證券行業(yè)正逐步由單一通道、代理類業(yè)務(wù)為主轉(zhuǎn)變?yōu)槎鄻I(yè)務(wù)、跨市場(chǎng)的多元化發(fā)展模式。在數(shù)字化轉(zhuǎn)型和基礎(chǔ)設(shè)施信創(chuàng)的雙期疊加影響下，構(gòu)建適應(yīng)全品種業(yè)務(wù)、高性能、高可用、安全可靠的新一代核心交易系統(tǒng)，已成為券商數(shù)字化轉(zhuǎn)型和競(jìng)爭(zhēng)力提升的關(guān)鍵。

記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前推動(dòng)新一代系統(tǒng)建設(shè)有四個(gè)核心驅(qū)動(dòng)力：一是市場(chǎng)交易量由企穩(wěn)到放大，券商持續(xù)加大技術(shù)性能和用戶體驗(yàn)投入；二是信創(chuàng)建設(shè)進(jìn)入核心系統(tǒng)部位，投資規(guī)模和增幅雙升；三是中后臺(tái)運(yùn)營(yíng)清算及運(yùn)維追求增質(zhì)提效；四是AI大模型等新質(zhì)生產(chǎn)力工具加速應(yīng)用，推進(jìn)業(yè)務(wù)架構(gòu)優(yōu)化。

其中，一方面，現(xiàn)在新一代核心交易系統(tǒng)正在重塑券商業(yè)務(wù)流程，支持全市場(chǎng)、全業(yè)務(wù)、全品種交易，并具備7*24小時(shí)交易能力；另一方面，在新一代核心交易系統(tǒng)的建設(shè)中，量化交易的技術(shù)適配成為重要方向。盡管行業(yè)并未將量化交易作為核心系統(tǒng)的專項(xiàng)迭代方向，但在提升核心系統(tǒng)基礎(chǔ)性能與容量的前提下，逐漸構(gòu)建差異化的量化交易技術(shù)支撐體系。

行業(yè)人士預(yù)測(cè)，2026年會(huì)有更多的中大型券商開展新一代核心交易系統(tǒng)的升級(jí)，2027年則是中小型券商完成全行業(yè)升級(jí)的收尾工作。

適配不同量化交易需求漸成趨勢(shì)

最先關(guān)注到的是，券商在與廠商的合作中，尤其是核心交易系統(tǒng)的升級(jí)，正在適配不同量化交易需求。

有業(yè)內(nèi)人士提到，市場(chǎng)上推行的新一代核心交易系統(tǒng)被定位為全業(yè)務(wù)基礎(chǔ)底座，核心目標(biāo)是提升整體性能與容量，保障經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、資管等傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)的穩(wěn)定高效運(yùn)行，僅兼容低頻量化這類對(duì)延遲要求不高的策略；而高頻量化等對(duì)低延遲、高并發(fā)有極致要求的專業(yè)場(chǎng)景，則由獨(dú)立的極速交易系統(tǒng)承載。其中，新一代的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易底座，通過財(cái)富賬戶的基礎(chǔ)支撐服務(wù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時(shí)，就明確需要支持快速交易通道的運(yùn)營(yíng)。

交易服務(wù)方面，T0策略、拆單算法、智能條件單、兩融計(jì)算器等智能交易組件和工具正在被更多應(yīng)用，提高個(gè)人投資者的交易能力，并降低交易風(fēng)險(xiǎn)。

這體現(xiàn)了證券業(yè)在服務(wù)量化機(jī)構(gòu)客戶時(shí)的專業(yè)化升級(jí)，不再用一套系統(tǒng)滿足所有量化需求，而是針對(duì)不同策略的技術(shù)特性（如延遲、吞吐量、并發(fā)量）提供差異化技術(shù)支撐，以此匹配量化交易尤其是高頻策略的極致要求，強(qiáng)化對(duì)機(jī)構(gòu)客戶的服務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)也反映出量化交易已成為券商業(yè)務(wù)中不可忽視的核心細(xì)分領(lǐng)域。

分布式成主流

證券行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，核心交易系統(tǒng)的技術(shù)升級(jí)成為關(guān)鍵抓手。傳統(tǒng)集中式架構(gòu)交易系統(tǒng)難以應(yīng)對(duì)高并發(fā)交易與快速變化的業(yè)務(wù)需求，以分布式為主流，云原生為創(chuàng)新探索，已成為新一代核心交易系統(tǒng)的演進(jìn)方向。

從核心能力來(lái)看，四家系統(tǒng)均實(shí)現(xiàn)交易所及主要場(chǎng)外市場(chǎng)品種的支持，恒生UF3.0覆蓋45大類、212項(xiàng)業(yè)務(wù)，特殊業(yè)務(wù)端聚焦跨境理財(cái)通、數(shù)字人民幣等創(chuàng)新領(lǐng)域；金證FS2.5側(cè)重場(chǎng)外衍生品交易與多法人管理；頂點(diǎn)A5為行業(yè)首家全內(nèi)存全業(yè)務(wù)交易系統(tǒng)，打造一柜通業(yè)務(wù)架構(gòu)；華銳ATPT7則針對(duì)性適配極速交易場(chǎng)景，滿足多資產(chǎn)、多市場(chǎng)極速交易執(zhí)行需求。

從落地案例來(lái)看，四款系統(tǒng)在券商端的應(yīng)用已實(shí)現(xiàn)性能與業(yè)務(wù)的雙重提升。恒生UF3.0助力招商證券完成千萬(wàn)級(jí)客戶全量切換，實(shí)現(xiàn)從交易通道到財(cái)富管理引擎的轉(zhuǎn)型；金證FS2.5為中金財(cái)富落地信創(chuàng)一代核心交易柜臺(tái)，構(gòu)建精細(xì)化資金與賬戶管理體系；頂點(diǎn)A5讓東吳證券交易時(shí)延從10ms降至<1ms，2023年實(shí)現(xiàn)全要素信創(chuàng)化單軌運(yùn)行；華銳ATPT7使國(guó)泰君安交易速度提升20倍以上，國(guó)信證券交易時(shí)延降至50μs，吞吐量提升上百倍。

四款主流產(chǎn)品的技術(shù)特征與落地實(shí)踐，呈現(xiàn)出當(dāng)前券商核心交易系統(tǒng)的五大特點(diǎn)。

其一，分布式架構(gòu)已成絕對(duì)主流，分布式+微服務(wù)+容器化的設(shè)計(jì)徹底擺脫傳統(tǒng)集中式架構(gòu)限制。

其二，內(nèi)存計(jì)算重塑系統(tǒng)性能，全內(nèi)存交易成為標(biāo)配，交易時(shí)延實(shí)現(xiàn)從毫秒級(jí)到微秒甚至納秒級(jí)的跨越。

其三，信創(chuàng)引領(lǐng)自主可控發(fā)展，國(guó)產(chǎn)替代從簡(jiǎn)單可用走向高效好用，核心技術(shù)的自主可控程度持續(xù)提升。

其四，業(yè)務(wù)與技術(shù)深度融合，系統(tǒng)設(shè)計(jì)邏輯從以交易為中心，逐步向以客戶為中心、兼顧財(cái)富管理與機(jī)構(gòu)服務(wù)的方向轉(zhuǎn)變。

其五，云原生與彈性擴(kuò)展成為基礎(chǔ)能力，系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)按需擴(kuò)容，有效應(yīng)對(duì)突發(fā)交易流量，降低整體擁有成本。

四大趨勢(shì)，信創(chuàng)布局向全棧落地深化

綜合記者調(diào)研，券商新一代核心交易系統(tǒng)的建設(shè)與升級(jí)，正折射出行業(yè)未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。

一是主動(dòng)響應(yīng)國(guó)家信創(chuàng)戰(zhàn)略、順應(yīng)行業(yè)技術(shù)迭代趨勢(shì)的關(guān)鍵布局。重點(diǎn)在于證券行業(yè)核心交易系統(tǒng)信創(chuàng)工作，更多券商有望加入。

隨著國(guó)家信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新戰(zhàn)略的深入推進(jìn)，金融行業(yè)核心技術(shù)的自主可控已成為關(guān)乎國(guó)家安全與金融穩(wěn)定的重要議題。目前來(lái)看，行業(yè)新一代核心交易系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)從基礎(chǔ)軟硬件到應(yīng)用軟件的全棧信創(chuàng)，基于分布式、低時(shí)延、云原生等前沿技術(shù)，完整實(shí)現(xiàn)交易、清算、賬戶、資金、認(rèn)證、運(yùn)營(yíng)、數(shù)據(jù)和運(yùn)維等模塊的全業(yè)務(wù)信創(chuàng)。

信創(chuàng)支持也是恒生UF3.0、金證FS2.5、頂點(diǎn)A5、華銳ATPT7的共同特征，國(guó)產(chǎn)替代已從基礎(chǔ)適配走向全棧落地。頂點(diǎn)A5是行業(yè)信創(chuàng)標(biāo)桿，實(shí)現(xiàn)100%國(guó)產(chǎn)自主可控，獲工信部信創(chuàng)典型解決方案認(rèn)證；恒生UF3.0完成全棧信創(chuàng)部署，在方正證券實(shí)現(xiàn)完整應(yīng)用；金證FS2.5為原生信創(chuàng)架構(gòu)，與鯤鵬、昇騰等國(guó)產(chǎn)芯片深度適配；華銳ATPT7則與華為鯤鵬聯(lián)合研發(fā)，在國(guó)泰君安實(shí)現(xiàn)全量客戶信創(chuàng)上線，獲央行金融科技發(fā)展獎(jiǎng)一等獎(jiǎng)。

二是為廣大投資者帶來(lái)更安全、更高效、更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)體驗(yàn)，新一代核心交易系統(tǒng)為不同投資者帶來(lái)專屬利好。

對(duì)個(gè)人投資者，系統(tǒng)性能提升解決交易卡頓、延遲問題，高峰時(shí)段也能保障指令快速執(zhí)行；分布式與云原生架構(gòu)讓財(cái)富管理服務(wù)更靈活，智能投顧等數(shù)字化服務(wù)響應(yīng)和適配性升級(jí)，助力精準(zhǔn)資產(chǎn)配置；全棧信創(chuàng)還從底層防范網(wǎng)絡(luò)攻擊、數(shù)據(jù)泄露，守護(hù)賬戶與資金安全。對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，分層化、場(chǎng)景化架構(gòu)適配多元交易需求，量化機(jī)構(gòu)可按策略選擇對(duì)應(yīng)系統(tǒng)；系統(tǒng)全市場(chǎng)、多品種覆蓋，實(shí)現(xiàn)多資產(chǎn)一體化交易，大幅提升交易效率。

三是新技術(shù)深度融合，推動(dòng)交易系統(tǒng)向智能化、精細(xì)化升級(jí)。

AI大模型的融入讓交易系統(tǒng)的智能化水平大幅提升，一方面可實(shí)現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)的全鏈路智能預(yù)警，通過對(duì)交易數(shù)據(jù)、市場(chǎng)數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)分析，及時(shí)識(shí)別異常交易、違規(guī)交易行為，助力券商與監(jiān)管部門實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)風(fēng)控；另一方面可根據(jù)投資者的交易習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資產(chǎn)狀況，為其提供個(gè)性化的投資建議與服務(wù)推薦，提升財(cái)富管理服務(wù)的精準(zhǔn)度。

四是助力券商出海，在國(guó)際化業(yè)務(wù)布局上發(fā)揮核心交易系統(tǒng)的作用。

隨著港股、美股等跨境交易需求的爆發(fā)式增長(zhǎng)，以及中資券商國(guó)際化業(yè)務(wù)的持續(xù)推進(jìn)，原有交易系統(tǒng)在可用性、擴(kuò)展性、穩(wěn)定性及功能覆蓋等方面的短板逐漸顯現(xiàn)，而新一代核心交易系統(tǒng)的技術(shù)升級(jí)，正在針對(duì)性解決這一問題，滿足券商日益復(fù)雜的全球化業(yè)務(wù)發(fā)展需求。

恒生電子境外控股子公司恒云科技的新一代全球金融產(chǎn)品交易結(jié)算系統(tǒng)AlphaBroker3.0，已在廣發(fā)證券（香港）經(jīng)紀(jì)公司完成全業(yè)務(wù)上線，實(shí)現(xiàn)對(duì)海外市場(chǎng)的全品種覆蓋與高效交易；今年3月25日，金證股份境外子公司TTL推出新一代核心交易系統(tǒng)平臺(tái)WinVest?R7，該系統(tǒng)充分適配香港及海外證券市場(chǎng)的交易規(guī)則與業(yè)務(wù)需求，為中資券商“走出去”以及香港本地證券公司的業(yè)務(wù)拓展提供了強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。