最近市場(chǎng)里創(chuàng)新藥板塊的熱度一下子拉滿了，不少相關(guān)個(gè)股表現(xiàn)亮眼，背后的支撐也很實(shí)在——國(guó)內(nèi)創(chuàng)新藥的BD交易金額屢創(chuàng)新高，在研藥物數(shù)量躍居全球第一，還有不少企業(yè)要么扭虧為盈要么業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，再加上政策層面的強(qiáng)力支持，難怪大家都把目光聚焦在這里。身邊有個(gè)朋友上周剛?cè)胧忠恢粍?chuàng)新藥個(gè)股，結(jié)果剛買(mǎi)就遇上調(diào)整，股價(jià)跌破了前期低點(diǎn)，他瞬間慌了神，問(wèn)我要不要趕緊出手。其實(shí)這種情況在行情里太常見(jiàn)了，很多人只盯著表面的漲跌，漲了就跟風(fēng)追，跌了就慌著賣(mài)，卻忽略了走勢(shì)背后最核心的東西——機(jī)構(gòu)資金的真實(shí)態(tài)度。今天就用我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具，給大家拆解一下，怎么看懂行情里的真假破位，避免忙活一場(chǎng)卻沒(méi)收獲。

一、先把「定級(jí)分區(qū)」搞明白

很多人覺(jué)得看機(jī)構(gòu)資金是件特別玄的事，其實(shí)現(xiàn)在有了量化大數(shù)據(jù)，就像給市場(chǎng)做了個(gè)全方位的“體檢”，能把機(jī)構(gòu)的活躍度看得明明白白。我常用的「定級(jí)分區(qū)」數(shù)據(jù)，就像是機(jī)構(gòu)資金的“活躍度體檢表”，用不同顏色的線段代表不同階段：一級(jí)區(qū)是橙色，代表機(jī)構(gòu)大資金正在積極參與交易，就像醫(yī)院的“急診大廳”，人來(lái)人往忙個(gè)不停；二級(jí)區(qū)也是橙色，代表機(jī)構(gòu)暫時(shí)進(jìn)入鎖倉(cāng)狀態(tài)，就像“觀察室”，雖然沒(méi)那么忙碌，但人一直都在；三級(jí)區(qū)和四級(jí)區(qū)是灰色，代表機(jī)構(gòu)基本沒(méi)參與交易，就像“閑置病房”，沒(méi)人搭理。

看圖1：

要記住，這個(gè)數(shù)據(jù)不是告訴你機(jī)構(gòu)在買(mǎi)什么賣(mài)什么，只是告訴你機(jī)構(gòu)有沒(méi)有在“干活”，活躍度越高，說(shuō)明這個(gè)板塊或個(gè)股越被重視，反之就沒(méi)什么關(guān)注度。

二、真假破位的核心：機(jī)構(gòu)在不在「干活」

大家常說(shuō)的“破位”，其實(shí)就是股價(jià)跌破了之前的低點(diǎn)，有人覺(jué)得這是介入機(jī)會(huì)，也有人覺(jué)得是危險(xiǎn)信號(hào)，到底該信哪個(gè)？其實(shí)關(guān)鍵不在破位本身，而在破位的時(shí)候，機(jī)構(gòu)資金有沒(méi)有在“干活”。比如有只個(gè)股，箭頭指向的位置股價(jià)跌破了前期低點(diǎn)，當(dāng)時(shí)不少人覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了，結(jié)果買(mǎi)入后股價(jià)一路走弱。用量化數(shù)據(jù)一看就清楚了，這只個(gè)股的走勢(shì)一直處于三級(jí)區(qū)和四級(jí)區(qū)，也就是機(jī)構(gòu)根本沒(méi)參與，所謂的反彈只是表面熱鬧，沒(méi)人真的托底。

看圖2：

反過(guò)來(lái)再看另一只個(gè)股，同樣是箭頭指向的位置跌破了前期低點(diǎn)，距離行情啟動(dòng)位置只差一點(diǎn)點(diǎn)，當(dāng)時(shí)很多人害怕繼續(xù)下跌趕緊出手，結(jié)果股價(jià)很快就漲了上去。這是因?yàn)橛昧炕瘮?shù)據(jù)看，這只個(gè)股調(diào)整時(shí)一直處于二級(jí)區(qū)，也就是機(jī)構(gòu)只是鎖倉(cāng)觀望，根本沒(méi)跑路，調(diào)整只是暫時(shí)的，后面自然會(huì)漲回去。

看圖3：

三、實(shí)戰(zhàn)對(duì)比：兩種破位的不同結(jié)局

這樣的情況不是個(gè)例，把兩只個(gè)股放在一起對(duì)比，差異就更明顯了。左邊的個(gè)股，紅色框里股價(jià)跌破前期低點(diǎn)，很快就拉了上去，用量化數(shù)據(jù)看，雖然走勢(shì)反復(fù)震蕩，但一直處于一級(jí)區(qū)和二級(jí)區(qū)，機(jī)構(gòu)全程都在參與；右邊的個(gè)股，綠色框里股價(jià)破位后也有反彈，但實(shí)際處于四級(jí)區(qū)，機(jī)構(gòu)根本沒(méi)關(guān)注，結(jié)果反彈后繼續(xù)走弱。

看圖4：

這就是量化大數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)，它能幫你跳過(guò)表面的走勢(shì)干擾，直接看到背后的資金態(tài)度。很多人在行情里一會(huì)兒追進(jìn)去一會(huì)兒賣(mài)出來(lái)，一會(huì)兒覺(jué)得機(jī)會(huì)來(lái)了，一會(huì)兒又覺(jué)得要走弱，其實(shí)就是沒(méi)看懂機(jī)構(gòu)的真實(shí)意圖，被表面的漲跌牽著鼻子走。

四、回到行情：別被表面走勢(shì)帶偏

再回到現(xiàn)在的創(chuàng)新藥行情，板塊熱度高是事實(shí)，但不是每只創(chuàng)新藥個(gè)股都能一直有好表現(xiàn)。遇到調(diào)整的時(shí)候，別一看到破位就慌著賣(mài)，也別盲目介入，先用量化數(shù)據(jù)看看機(jī)構(gòu)的活躍度。如果個(gè)股處于一級(jí)區(qū)或二級(jí)區(qū)，說(shuō)明機(jī)構(gòu)還在關(guān)注，調(diào)整可能只是暫時(shí)的；如果處于三四級(jí)區(qū)，那就要多留個(gè)心眼，別被表面的反彈騙了。投資不是靠膽子大或者小心謹(jǐn)慎，而是靠對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)的理解，量化大數(shù)據(jù)就是幫你看清本質(zhì)的工具，讓你在行情里不白忙一場(chǎng)，穩(wěn)穩(wěn)把握屬于自己的節(jié)奏。

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