國(guó)防軍工、通信設(shè)備、消費(fèi)電子、海峽西岸等板塊大漲。

3月25日，A股繼續(xù)高開(kāi)高走大幅反彈，科創(chuàng)綜指、中證500等率先回補(bǔ)周一向下的跳空缺口，上證指數(shù)收復(fù)3900點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指收復(fù)3300點(diǎn)。超4900只個(gè)股上漲，成交溫和放大至2.19萬(wàn)億元。

盤(pán)面上，國(guó)防軍工、通信設(shè)備、消費(fèi)電子、海峽西岸等板塊漲幅居前，油氣開(kāi)采、煤炭、化學(xué)原料、航運(yùn)港口等少數(shù)板塊下跌。

Wind實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，電子行業(yè)獲得逾154億元主力資金凈流入，通信獲得逾131億元凈流入，公用事業(yè)獲得逾96億元凈流入，計(jì)算機(jī)獲得逾46億元凈流入，建筑裝飾、機(jī)械設(shè)備、銀行等均獲得超30億元凈流入。僅有色金屬、石油石化兩行業(yè)遭主力資金凈流出，分別凈流出約11億元和6億元。

個(gè)股方面，立訊精密獲得逾53億元主力資金凈流入，光環(huán)新網(wǎng)獲得逾28億元凈流入，佰維存儲(chǔ)、長(zhǎng)飛光纖、中利集團(tuán)等7股也獲得超10億元凈流入。

市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，繼昨日尾盤(pán)放量搶籌后，今日午后，國(guó)防軍工股再度出現(xiàn)異動(dòng)拉升走勢(shì)，地面兵裝板塊指數(shù)13:54還僅微紅，突然放量直線拉升，最高一度飆漲超6%。長(zhǎng)城軍工（601606）臨近收盤(pán)強(qiáng)勢(shì)漲停，北方長(zhǎng)龍、建設(shè)工業(yè)、捷強(qiáng)裝備等紛紛在尾盤(pán)放量上攻。

軍貿(mào)概念、航空裝備、軍民融合、無(wú)人機(jī)等細(xì)分板塊也跟隨走強(qiáng)，長(zhǎng)江通信、中利集團(tuán)、海倫哲、真視通等漲?；驖q超10%。

申萬(wàn)宏源表示，我國(guó)國(guó)防裝備建設(shè)正步入一個(gè)由“傳統(tǒng)軍工穩(wěn)健增長(zhǎng)”與“軍用技術(shù)民用轉(zhuǎn)化潛力釋放”雙引擎驅(qū)動(dòng)的新周期。軍工領(lǐng)域積累的高精尖技術(shù)正加速外溢，催生并賦能商業(yè)航天、兩機(jī)（航空發(fā)動(dòng)機(jī)及燃?xì)廨啓C(jī)）、可控核聚變等新興產(chǎn)業(yè)賽道，共同打開(kāi)行業(yè)的長(zhǎng)期增長(zhǎng)天花板。

海西概念股午后也異動(dòng)走強(qiáng)，唯科科技午后20%漲停，睿能科技中午一開(kāi)盤(pán)就放量直線拉升，僅約11分鐘漲停，漳州發(fā)展則在臨近收盤(pán)最后10分鐘漲停，福建水泥、平潭發(fā)展、閩東電力等紛紛在臨近收盤(pán)直線漲停。

展望后市，招商證券指出，當(dāng)前A股從技術(shù)形態(tài)與情緒指標(biāo)來(lái)看，已處于下跌后半段，繼續(xù)下探空間有限，但外部沖擊仍可能引發(fā)階段性波動(dòng)，底部區(qū)間確認(rèn)需要時(shí)間換空間。每一次調(diào)整后，市場(chǎng)都會(huì)尋找到景氣度最高的方向進(jìn)行抄底，核心配置方向，AI基礎(chǔ)設(shè)施——算力、數(shù)據(jù)中心、電力配套等方向；新能源——在“十五五”能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)強(qiáng)化的背景下，具備長(zhǎng)期政策托底與需求增長(zhǎng)的雙重邏輯。

華龍證券認(rèn)為，當(dāng)前政策穩(wěn)定市場(chǎng)的預(yù)期明確，流動(dòng)性充裕，估值處于合理區(qū)間，基本面預(yù)期穩(wěn)定，待影響因素被市場(chǎng)較充分定價(jià)，市場(chǎng)有望迎來(lái)較好的配置機(jī)會(huì)。關(guān)注電子、軟件、通信服務(wù)等TMT 方向；主題關(guān)注“十五五”規(guī)劃、人工智能+、商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人等。

責(zé)編：梁秋燕

校對(duì) ：楊舒欣