本周的市場波動，和坐過山車沒有什么區(qū)別。

周一大跌，周二回血一部分。

眾所周知，波動的根本原因，就是中東局勢的演變。

也就是說，戰(zhàn)爭現(xiàn)在不外乎就是兩種情況。

第一個，兩周內(nèi)迎來結(jié)束沖突的關(guān)鍵賽點。

第二個，繼續(xù)持續(xù)數(shù)月，陷入長期消耗戰(zhàn)。

大家要明白一個點，不同的劇本，帶來的結(jié)果，完全不同，而我們的資產(chǎn)價格走勢，也會完全不同。

先強調(diào)一個共識，我們沒有人能夠精準預測接下來會怎么走，一定會走A劇本或者是B劇本。

這個答案沒有人能確定性知道。

我們只能通過分析，從而做出提前的準備和應對。

那么說第一種，兩周內(nèi)結(jié)束的概率。

首先，可以肯定的是，川普也好，美國也好，是希望快速結(jié)束戰(zhàn)斗的。

否則周一晚上川普也不會出來畫K線圖，還說5天內(nèi)不會打擊伊朗的能源設(shè)施，說已經(jīng)和伊朗進行談判了。

他這么說，只有一個原因，他著急了。

他看著一路上漲的石油價格，再看大跌的美股，就算他不急，他背后的華爾街資本，也會給他施壓。

其次，現(xiàn)在因為美國的對外開開戰(zhàn)，川普的國內(nèi)支持率下滑到40%，創(chuàng)下了任期內(nèi)的新低了。

再這么打下去，川普的中期選舉怕是要出事了。

他之所以打伊朗，有一個目的，就是為了拿到以色列背后資本的選票支持，沒想到完全不能速戰(zhàn)速決，現(xiàn)在還開始拖累了他的中期選舉。

這個時候，你說他急不急。

那著急，怎么辦呢？

我之前說過，川普現(xiàn)在差的是一個臺階，讓他體面退出。

大概率就是霍爾木茲海峽的通航權(quán)。

所以3月14日，美國已經(jīng)從印太地區(qū)調(diào)派了2000多名海軍陸戰(zhàn)隊前往中東。

也在兩周以前，打擊了哈爾克島的軍事設(shè)施。

為的是什么呢？

大概率就是地面部隊進入到哈爾克島。

哈爾克島是伊朗的經(jīng)濟命脈。

哈爾克島承擔了伊朗約90%的原油出口任務。

伊朗的經(jīng)濟又主要依賴石油出口，如果拿下哈爾克島，就等于控制了伊朗的經(jīng)濟命脈，可以以此作為威脅，要求伊朗進入談判。

其次，哈爾克島本身也是霍爾木茲海峽附近的關(guān)鍵島嶼之一。

拿下哈爾克島，也能順勢控制霍爾木茲海峽。

雖然美國不可能對伊朗全面派出地面部隊，但對哈爾克島派B，可能性還是很大的。

一旦控制了霍爾木茲海峽，川普有了臺階之后，就可以說取得了勝利，順勢退出中東。

這么一來，這場沖突就有希望在數(shù)周內(nèi)結(jié)束。

那結(jié)束后，大家也都能猜到市場會怎么走。

石油價格不漲，那么黃金就會止跌反彈，同樣股市也會走強，尤其是之前超跌的科技方向，全部都會好起來。

這就是A劇本會走的路。

但如果是B劇本呢，那麻煩就大了。

如果沖突持續(xù)，雙方時不時炸一炸對方的軍事設(shè)施，逼急了，再炸一炸油田和天然氣設(shè)施，那么就麻煩了。

大家都知道，控制霍爾木茲海峽的通航，只是石油無法出口，但一旦開放，石油就能出口了。

但如果打掉了油氣設(shè)施，那要重建的時間，少則半年一年，多則3年5年，那這個對石油的供應影響才是最大的。

而且還有一個點，資本最怕的是什么？

就是不確定性。

只要這個沖突不結(jié)束，并且時不時還有一些小打小鬧

那市場依然會恐慌，那就依然會跑到避險資產(chǎn)里面，那股市還是好不起來。

并且，更可怕的是，一旦石油危機爆發(fā)，下一步就是通脹，然后就是為了壓制通脹的加息，隨后就是滯漲，那最后就是新一輪的經(jīng)濟衰退了。

正因為這個事情很可怕，所以周一市場下殺的程度，比去年美國的對等關(guān)稅要更大。

按照歷史上的石油危機劇本。

現(xiàn)在已經(jīng)走了兩步了。

3月份美聯(lián)儲不僅沒有降息，加息的預期反而在增加。

據(jù)說今年美聯(lián)儲可能開啟加息20個基點。

也正因為這個消息，黃金下挫得更厲害。

要知道，上一輪黃金大漲的邏輯之一，就是降息。

一旦降息，美元走弱，美債收益率下降，黃金的持有成本降低，再疊加各國央媽在增持黃金，黃金價格才走出一波猛烈的牛市。

但現(xiàn)在反過來，降息落空，甚至可能加息了，美元指數(shù)甚至已經(jīng)高于100點了，美債的收益率也在走高，黃金只能持續(xù)下跌了。

所以如果沖突真的持續(xù)下去，大家可以想象得到結(jié)果。

石油價格的大漲——通脹上漲——加息壓通脹——滯漲出現(xiàn)——經(jīng)濟衰退。

而這個路徑，不僅美國接受不了，全球其他國家也接受不了。

畢竟前兩年剛因為口罩影響，這兩年經(jīng)濟并不算太好。

如果這一步真的到了，那股市的回調(diào)，可能才剛開始。

那，難道就全是風險嗎？

我覺得也不見得。

且不說美國不會真的放任石油價格大漲。

就算真的陷入到了石油危機，也并不是重復過去一模一樣的劇本。

每個國家的影響程度肯定是不同的。

我們過去幾十年早就經(jīng)歷過能源轉(zhuǎn)型，對石油依賴度也在降低。

所以大家能看到，雖然我們的股市也跌，但比起日韓來說，并沒有下滑得那么厲害。

包括我們的油價、我們的通脹，都沒有大家想的那么嚴重。

這是我們過去幾十年做好了充足的準備，我們的能源轉(zhuǎn)型做的更早，更成功。

我們的發(fā)電，不全部依賴石油，我們有風能、核能、太陽能以及光伏等等。

我們國家汽車保有量約3.66億輛，新能源汽車保有量達4397萬輛，占汽車總量的 12.01% 。

2025年新注冊登記汽車2619萬輛，其中新能源汽車1293萬輛，占新注冊汽車數(shù)量的49.38%。

所以油價就算上漲，對我們的影響還不至于那么的大。

其次，大家還要注意到，風險背后，永遠醞釀機會。

1973年的石油危機，雖然也演了一遍我說的劇本。

但那個時候，各國也痛定思痛，開始進行能源的轉(zhuǎn)型，并且為了快速走出經(jīng)濟衰退，各國都進行了制造業(yè)的升級。

那時候日本的汽車產(chǎn)業(yè)快速崛起，后續(xù)就是德國和美國跟上。

慢慢的通過產(chǎn)業(yè)升級，把經(jīng)濟衰退的危機慢慢度過去了。

而現(xiàn)在的產(chǎn)業(yè)升級，機會在哪。

毫無疑問，還是以AI革命、機器人革命為主的科技革命。

大家別看現(xiàn)在科技回調(diào)，但以AI為核心的人工智能革命，他不是短期的，他是能持續(xù)幾十年的生產(chǎn)力革命

他會因為短期的黑天鵝事件，會有回調(diào)，但長期看依然是趨勢。

所以你們看到每一輪科技的大幅度回調(diào)，反而是機會。

但科技板塊里面，勢必也會開始有分化。

尤其是這幾年完全靠流動性推高的高估值方向，在回調(diào)的時候，往往會更狠。

這就更需要我們能夠做好分析和判斷了。

最后，總結(jié)一下吧。

這場沖突到底是走A劇本還是B劇本，真不知道，也沒有人知道。

現(xiàn)在每天每小時，甚至每分鐘都可能有變化，我們能做的，就是提前做好應對的準備。

盡可能降低我們的風險，同時也能不錯過風險背后的一些機會。

做好分散式的配置，既要有防守的資產(chǎn)，也要有進攻的準備。

不要梭哈、不要all in，更不要覺得留住現(xiàn)金，畢竟不管是A還是B劇本，通脹都會出現(xiàn)，錢都會不值錢。

至于到底如何做？

如何根據(jù)這個局勢的進展，做好自己的提前應對。

大家可以進入到我們的會員體系里面來。

因為事件會持續(xù)變，資產(chǎn)價格也會同步變，大家得持續(xù)跟上，而不是做一次的決策，就結(jié)束了。

而我們會每周根據(jù)宏觀變化，每周都會有會員閉門課，和會員同步現(xiàn)在的情況。

所以還不是會員的朋友，可以抓緊時間拍下，成為我們的會員。

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第二，每周一份投研筆記

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這部分不解釋，大家拍下后，進入會員體系后，自然知道。

還是那句話，一杯咖啡錢，但至少你得知道什么是新時代下的全新資產(chǎn)配置邏輯，也知道如何在黑天鵝事件頻出之下，自己能做好家庭的防御和進攻準備。