3月25日，受特朗普釋放美伊談判信號(hào)影響，地緣風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)回落，全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)普遍反彈，亞太股市走強(qiáng)，貴金屬反彈，而原油因戰(zhàn)爭(zhēng)降溫預(yù)期大幅下跌。A股情緒大幅回暖，算力板塊強(qiáng)勢(shì)反彈領(lǐng)漲市場(chǎng)，截至9點(diǎn)42分，通信ETF華夏（515050）、創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）漲超3.5%。光環(huán)新網(wǎng)20cm漲停，網(wǎng)宿科技、廣和通、源杰科技、烽火通信等多股上漲。

消息面上，據(jù)央視新聞，當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，美國(guó)正與“正確的人”進(jìn)行溝通，伊朗方面“希望達(dá)成協(xié)議”，并表示美國(guó)在伊朗問(wèn)題上“取得巨大成功”。

市場(chǎng)情緒大幅回暖，市場(chǎng)資金再度涌向高景氣科技方向。國(guó)金證券表示，訓(xùn)推共振，算力需求極速釋放。我們判斷，2026年將是中國(guó)算力需求從“云端訓(xùn)練”向“訓(xùn)練+推理”雙輪驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵之年，算力缺口將在更多模態(tài)和更廣場(chǎng)景的催化下，極速釋放。

通信ETF華夏（515050）深度聚焦電子（PCB、消費(fèi)電子）+通信（光模塊、服務(wù)器、光纖光纜）算力硬件。前10大持倉(cāng)股：新易盛、中際旭創(chuàng)、立訊精密、工業(yè)富聯(lián)、兆易創(chuàng)新、天孚通信、東山精密、華工科技、中興通訊、滬電股份。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：008086；C類(lèi)：008087）。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF華夏（159381）：跟蹤指數(shù)的一半權(quán)重集中在光模塊CPO板塊，另一半權(quán)重覆蓋AI軟件應(yīng)用領(lǐng)域，形成“硬件+應(yīng)用”的均衡布局。前10大權(quán)重股為中際旭創(chuàng)（13.87%）、新易盛（12.93%）、天孚通信（9.30%）、藍(lán)色光標(biāo)、潤(rùn)澤科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、北京君正、昆侖萬(wàn)維、網(wǎng)宿科技、同花順。目前基金規(guī)模近20億元，場(chǎng)內(nèi)綜合費(fèi)率僅0.20%，為同類(lèi)最低，適合追求高彈性、看好AI+主線的投資者。場(chǎng)外聯(lián)接（A類(lèi)：025505；C類(lèi)：025506）。