最近圈里討論最多的就是華為那場(chǎng)合作伙伴大會(huì)，全新的昇騰950PR芯片搭配Atlas 350加速卡正式商用了，7家核心伙伴還拿出了配套的服務(wù)器產(chǎn)品，其中有款服務(wù)器的單卡算力是某海外品牌同類型產(chǎn)品的2.87倍，還支持更低精度的計(jì)算格式，在短視頻、電商推薦這些高并發(fā)場(chǎng)景里響應(yīng)更快。不少人看到這類產(chǎn)業(yè)利好消息，第一反應(yīng)就是盯著相關(guān)個(gè)股的盤面變化，盤面走強(qiáng)就急著跟進(jìn)，盤面震蕩就慌著離場(chǎng)，但其實(shí)很多時(shí)候我們都被表面走勢(shì)騙了，憑感覺(jué)操作要么賣早了要么踏空，就像我之前一個(gè)朋友，看到相關(guān)概念盤面走高就沖進(jìn)去，結(jié)果震蕩兩天就跑了，后面看著盤面再走強(qiáng)拍大腿。今天就結(jié)合我用了多年的量化大數(shù)據(jù)思路，聊聊怎么避開(kāi)這種主觀誤區(qū)。

一、為什么“持有”和“離場(chǎng)”都不對(duì)

很多人面對(duì)盤面波動(dòng)，總會(huì)陷入兩種極端：要么抱著“行情好就要拿住”的死理，不管怎么震蕩都不動(dòng)；要么一看到盤面回落就慌，生怕被套趕緊離場(chǎng)。但結(jié)果往往不盡如人意，要么到最后沒(méi)賺到多少，要么賣完就看著盤面再走強(qiáng)。其實(shí)這都是典型的只看盤面走勢(shì)做判斷的誤區(qū)，盤面走勢(shì)本身就是資金用來(lái)掩蓋真實(shí)意圖的手段，憑感覺(jué)選擇的成功率自然很低。

就拿之前關(guān)注的一只個(gè)股來(lái)說(shuō)，回頭看好像只要拿住就能有不錯(cuò)的結(jié)果，但實(shí)際過(guò)程中，前三次盤面走高后回落，之后又能重新走強(qiáng)，可第四次盤面走高回落后，就開(kāi)始走弱了。如果一路持有，到最后這輪行情根本沒(méi)賺到多少；但如果每次回落就離場(chǎng)，又會(huì)錯(cuò)過(guò)前面的三次機(jī)會(huì)。

看圖1：

這時(shí)候問(wèn)題就來(lái)了，到底該怎么判斷？其實(shí)答案藏在數(shù)據(jù)里，圖中的橙色柱體就是「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，它反映的是機(jī)構(gòu)大資金是否在積極參與交易。我們能看到，第四次盤面走高回落的時(shí)候，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)徹底消失了，而前三次回落時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)一直保持活躍?？炊速Y金的真實(shí)選擇，自然就不會(huì)糾結(jié)了。

二、數(shù)據(jù)才是判斷的核心依據(jù)

很多人會(huì)疑惑，機(jī)構(gòu)的交易行為怎么可能被看到？但隨著大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的進(jìn)步，現(xiàn)在已經(jīng)能通過(guò)量化手段捕捉到機(jī)構(gòu)資金的行為特征。機(jī)構(gòu)大資金的交易不是隨機(jī)的，他們有穩(wěn)定的模式，否則也沒(méi)法持續(xù)在市場(chǎng)里運(yùn)作。

繼續(xù)看這只個(gè)股的細(xì)節(jié)，前三次盤面回落時(shí)，雖然盤面折騰，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)一直活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金還在積極參與交易，哪怕盤面有波動(dòng)，也不影響他們的參與意愿。但第四次盤面回落時(shí)，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)直接消失了，這就說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金不再積極參與這只個(gè)股的交易了，后續(xù)的盤面變化也就有了依據(jù)。

看圖2：

我們常說(shuō)“不要被盤面走勢(shì)騙了”，本質(zhì)就是因?yàn)楸P面可以被人為營(yíng)造，但資金的真實(shí)行為藏不住。只看盤面走勢(shì)，就像只看冰山露出的一角，而量化大數(shù)據(jù)能幫我們看到水下的部分，也就是真實(shí)的資金行為。

三、震蕩背后的資金信號(hào)

還有一種情況更考驗(yàn)人，就是個(gè)股盤面一直來(lái)回震蕩，漲一點(diǎn)就跌回去，看似沒(méi)什么起色，很多人耐不住性子就離場(chǎng)了，結(jié)果后面看著盤面走出一波不錯(cuò)的行情。比如之前遇到的一只個(gè)股，盤面走了36根K線，基本是“進(jìn)一退三”的節(jié)奏，漲跌幾乎持平，最后還出現(xiàn)了盤面沖高回落的情況，很多人都覺(jué)得這波行情到頭了，趕緊離場(chǎng)，結(jié)果后面就錯(cuò)過(guò)了真正的行情。

但如果用「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)來(lái)看，情況就完全不同了。雖然盤面一直在震蕩，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)始終保持活躍，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金一直在積極參與交易，所有的震蕩都是有意為之，目的就是篩選掉那些耐不住性子的參與者。身處其中的時(shí)候，我們會(huì)被盤面波動(dòng)、輿論影響，還有自己的內(nèi)心焦慮干擾，憑直覺(jué)做出判斷，但數(shù)據(jù)不會(huì)騙人，它能幫我們跳出主觀誤區(qū)。

看圖3：

很多人覺(jué)得行情好的時(shí)候閉眼持有就行，但真實(shí)情況是，不少個(gè)股在行情沒(méi)結(jié)束的時(shí)候就已經(jīng)開(kāi)始走弱，這就是為什么很多人在行情里也賺不到錢的原因。關(guān)鍵還是要看資金的真實(shí)行為，而不是盲目持有。

四、建立概率思維才是避坑關(guān)鍵

最后再看一個(gè)典型的誤區(qū)，有的個(gè)股盤面走出連續(xù)走強(qiáng)的走勢(shì)，看起來(lái)大有突破的跡象，很多人會(huì)忍不住跟進(jìn)，但結(jié)果往往是被套。比如有只個(gè)股，盤面先是走出五連陽(yáng)，最后一根長(zhǎng)陽(yáng)看起來(lái)像是要突破前期高點(diǎn)，但如果看「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)這波走強(qiáng)的時(shí)候，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)已經(jīng)消失了，說(shuō)明機(jī)構(gòu)大資金沒(méi)有積極參與這波走強(qiáng)，后續(xù)自然沒(méi)法持續(xù)。

看圖4：

我們之所以會(huì)踩坑，本質(zhì)是習(xí)慣了用主觀直覺(jué)和經(jīng)驗(yàn)做判斷，而市場(chǎng)的不確定性很高，直覺(jué)和經(jīng)驗(yàn)的勝率很低。量化大數(shù)據(jù)的核心價(jià)值，就是幫我們建立概率思維，通過(guò)客觀數(shù)據(jù)看清真實(shí)的資金行為，而不是被盤面走勢(shì)、主觀情緒牽著走。只有跳出“拿住”或“跑路”的二元誤區(qū)，用數(shù)據(jù)做支撐，才能更從容地應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。

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